Le dernier rapport sur les bénéfices de NVIDIA a révélé des résultats quelque peu surprenants. Pour le deuxième trimestre, environ 40 % des revenus proviennent de deux grands clients. "Client A" représente 23 %, tandis que "Client B" en représente 16 %. Par rapport à l'année précédente, cela a considérablement augmenté.

Le marché semble un peu inquiet. Certaines personnes se demandent si NVIDIA ne dépend pas trop de quelques grandes entreprises. Ces deux sociétés sont mystérieuses. Peut-être qu'il s'agit des grands noms du cloud comme Microsoft ou Amazon ?

Ce qui est intéressant, c'est que NVIDIA dit qu'il tire des revenus d'une "entreprise de recherche et développement en IA". Il se pourrait qu'il y ait des entreprises qui achètent massivement en coulisse.

La demande d'IA est certainement en hausse. Les entreprises de cloud, les entreprises en général et les gouvernements. Mais il y a aussi un risque de concentration des revenus. L'évolution des cours des actions est incertaine. Cela pourrait dépendre des plans de dépenses en capital pour 2026.

Le PDG Jensen Huang est optimiste. Le marché des infrastructures d'IA pourrait atteindre 3 à 4 trillions de dollars d'ici 2030. NVIDIA pourrait en capturer 70%. Les investissements des entreprises de cloud augmentent également rapidement. Cette année, 600 milliards de dollars ?

Le boom de l'IA vient à peine de commencer. Mais le "mystère de la concentration des clients" de NVIDIA. Cela pourrait être un problème préoccupant pour les investisseurs.