L'investissement Crypto perturbé par la sortie de 1,2 milliard de dollars ETF

Alors que les marchés traditionnels vacillent sous les incertitudes macroéconomiques, la sphère crypto n'est pas épargnée, en particulier du côté des véhicules d'investissement institutionnel. Cette semaine, les ETF Bitcoin au comptant américains ont connu une massive sortie de capitaux, dépassant un milliard de dollars en retraits nets, un signal fort qui n'échappe pas aux observateurs.

En bref

• Une semaine difficile pour les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis, marquée par des sorties de capitaux dépassant 1,22 milliard de dollars.
• BlackRock, Fidelity et Grayscale parmi les plus touchés, avec d'énormes sorties de capitaux concentrées à la fin de la semaine.
• La baisse du prix du Bitcoin intensifie la pression à la vente, passant de 115 000 $ à 104 000 $ en quelques jours.
• Charles Schwab adopte une position opposée, affirmant de détenir 20% de tous les ETP crypto aux États-Unis.

Une semaine rouge pour les ETF Bitcoin : 1,22 milliard de dollars de sortie de capitaux

Les ETF Bitcoin au comptant cotés aux États-Unis ont connu une semaine de déclin marquée par un désengagement massif des investisseurs institutionnels.

Au total, 1,22 milliard de dollars de sorties nettes ont été enregistrées sur tous les produits au cours de la semaine. Vendredi a cristallisé la tendance, avec 366,6 millions de dollars de retraits. Le iShares Bitcoin Trust de BlackRock s'est démarqué avec 268,6 millions de dollars de sorties, suivi par Fidelity et Grayscale, également affectés par ce mouvement de retrenchement.

Ces sorties ont coïncidé avec une forte baisse du prix du Bitcoin, tombant de plus de 115 000 $ lundi à environ 104 000 $ vendredi, une correction de plus de 10 000 dollars en quelques jours. Cette baisse s'est traduite mécaniquement par une pression de vente sur les produits institutionnels. Les détails des flux quotidiens montrent une concentration des retraits parmi les plus grands acteurs :

• BlackRock : -268,6 millions $
• Fidelity : -67,2 millions $
• Grayscale (GBTC) : -25 millions $
• Valkyrie : retraits mineurs
• Autres ETF : flux neutres vendredi

Ces chiffres reflètent une méfiance temporaire du marché envers Bitcoin, dans un contexte mondial marqué par des incertitudes macroéconomiques. Bien qu'aucune déclaration officielle n'explique ces désengagements, plusieurs analystes mentionnent une prise de bénéfices tactique combinée à une volatilité accrue et des attentes concernant les prochaines décisions de la Réserve fédérale des États-Unis (Fed).

L'engagement crypto reste élevé malgré les incertitudes

Contrairement à cette tendance à la baisse, Charles Schwab montre un optimisme explicite concernant les produits crypto. Dans une déclaration diffusée vendredi sur CNBC, le PDG Rick Wurster a déclaré que les clients de Schwab détiennent aujourd'hui “20 % de tous les ETP crypto aux États-Unis”, un chiffre qui montre un intérêt soutenu, voire croissant, malgré les chocs actuels du marché.

Il a également souligné que le site crypto de l'entreprise a vu le nombre de visites augmenter de 90 % d'une année sur l'autre, qualifiant le sujet de “très engageant” pour les clients de Schwab.

Cette déclaration intervient alors que Schwab propose déjà des ETF crypto et des contrats à terme Bitcoin et prévoit d'ouvrir le trading crypto au comptant à ses clients d'ici 2026. Une stratégie à long terme qui contraste avec la nervosité immédiate observée cette semaine sur les marchés.

Pour Nate Geraci, expert en ETF, cette position mérite attention : “J'espère que vous êtes attentifs”, a-t-il tweeté en faisant référence à l'approche proactive du géant de la courtage.

Loin d'ignorer la volatilité du marché, Schwab semble parier sur un cycle d'adoption progressive, s'appuyant sur la maturité croissante des investisseurs de détail et institutionnels. Alors qu'octobre, généralement favorable au Bitcoin, montre actuellement un déclin, certains analystes continuent de croire en un rebond d'ici la fin du mois, notamment lié aux décisions monétaires potentielles de la Fed.