La part de marché de TSMC dépasse 70 % et atteint un niveau record ! Samsung n'a plus que 7,3 %, le paysage de la domination des semi-conducteurs est-il déjà déterminé ?

L'industrie mondiale des fonderies de semi-conducteurs vient de remettre un rapport impressionnant. Au deuxième trimestre 2025, le chiffre d'affaires total des dix plus grandes entreprises du secteur a dépassé 41,7 milliards de dollars, enregistrant une hausse de 14,6 % par rapport au trimestre précédent, atteignant un niveau record. Dans cette fête des semi-conducteurs, TSMC est devenu le plus grand gagnant avec un avantage écrasant, sa part de marché ayant franchi pour la première fois le seuil des 70 %, atteignant un incroyable 70,2 %, consolidant ainsi davantage sa position de leader sur le marché.

Regardez cet écart ! Le chiffre d'affaires de Samsung Electronics, qui occupe la deuxième place, n'est que de 3,16 milliards de dollars, avec une part de marché réduite à 7,3 %, largement dépassé par TSMC d'un facteur de dix. Un tel écart n'est plus comblable par la seule poursuite. SMIC, bien qu'il conserve la troisième place, a vu son chiffre d'affaires baisser de 1,7 % pour atteindre 2,21 milliards de dollars, et sa part de marché est également tombée à 5,1 %.

Cette hausse est principalement due à la demande anticipée de stocks générée par la politique de subventions à la consommation en Chine, ainsi qu'à l'impulsion des nouveaux produits dans des domaines tels que les smartphones, les ordinateurs portables et les serveurs. Les revenus de TSMC au deuxième trimestre ont augmenté de 18,5 % par rapport au trimestre précédent, atteignant 30,24 milliards de dollars, bénéficiant principalement de l'entrée des marques de téléphones dans une phase de préparation de nouveaux modèles, ainsi que de la production et livraison en série de nouvelles plateformes AI GPU, ordinateurs portables et PC.

Je ne peux m'empêcher de demander : cette situation de monopole est-elle vraiment saine ? Qu'une seule entreprise contrôle 70 % de la capacité de fabrication de circuits intégrés dans le monde signifie que la chaîne d'approvisionnement technologique mondiale est excessivement dépendante d'une seule source. Surtout dans le contexte actuel de tensions géopolitiques, les risques systémiques liés à cette concentration ne doivent pas être négligés.

Le gouvernement américain a manifestement aussi remarqué cela. Plusieurs analystes ont souligné que, dans le futur, les États-Unis pourraient exercer une pression stratégique sur TSMC en augmentant les tarifs douaniers, en renforçant la demande de fabrication locale, en exerçant une pression sur le transfert de technologie, voire en procédant à des examens antitrust. De plus, les subventions massives accordées aux entreprises locales comme Intel pourraient également détourner une partie des commandes de TSMC.

En tant qu'investisseur, je pense qu'il est nécessaire de rester lucide. Bien que TSMC soit actuellement à son apogée, une structure de marché trop concentrée ne dure souvent pas. Les facteurs géopolitiques, les changements technologiques ou la pression réglementaire peuvent tous modifier ce paysage à l'avenir. Dans les décisions d'investissement, il ne faut pas seulement se fier aux données brillantes du moment, mais aussi prêter attention aux changements structurels et aux risques à long terme.

Enfin, il convient de mentionner la position clé de Taïwan dans la fabrication de semi-conducteurs au niveau mondial. En plus de TSMC, d'autres entreprises taïwanaises telles qu'UMC, Vanguard International Semiconductor et Powerchip figurent également parmi les dix premiers, montrant ainsi l'importance de la région taïwanaise dans la chaîne de fabrication de semi-conducteurs mondiale. Ce degré de concentration est à la fois un avantage et un point de risque potentiel.

La domination des semi-conducteurs semble déjà établie, mais le monde de la technologie est imprévisible, et le roi d'aujourd'hui pourrait faire face à des défis sans précédent à l'avenir.