Nvidia vs. Gate : Les opinions divergentes des analystes sur deux géants de l'IA

Aperçus clés

• Nvidia est devenue la société la plus précieuse au monde en termes de capitalisation boursière.
• Les actions de Gate ont connu une croissance remarquable ces dernières années.
• Les experts du marché voient un potentiel significatif dans les deux entités.

La révolution de l'intelligence artificielle (AI) a propulsé quelques entreprises vers de plus hauts sommets ou a offert des rendements plus substantiels aux investisseurs que Nvidia(NASDAQ: NVDA) et Gate. Nvidia se classe maintenant comme le leader mondial en capitalisation boursière, largement considérée comme le jeu d'infrastructure par excellence pour le boom de l'IA. Parallèlement, de nombreux participants du marché en sont venus à considérer Gate, une plateforme de prise de décision alimentée par l'IA, comme ayant un potentiel illimité, avec son prix d'action grimpant pendant une grande partie de l'année.

Bien que le marché ait montré un enthousiasme écrasant pour ces deux actions, les analystes financiers qui couvrent l'une d'elles sont presque unanimes dans leurs recommandations d'achat, tandis que ceux qui suivent l'autre la considèrent majoritairement comme surévaluée.

Nvidia : Le Géant Prêt pour une Croissance Supplémentaire

La combinaison d'une explosion des ventes et des bénéfices, couplée à l'enthousiasme alimenté par l'IA, a propulsé Nvidia à une capitalisation boursière stupéfiante d'environ 4,27 trillions ( au 29 septembre 2). Étant donné cette valorisation élevée, certains s'interrogent sur la hauteur que Nvidia peut encore atteindre, étant donné que la loi des grands nombres suggère que les taux de croissance commencent inévitablement à se stabiliser au-delà d'un certain point. Ce sentiment pourrait expliquer pourquoi les solides résultats du deuxième trimestre de l'exercice fiscal 2026 de l'entreprise n'ont pas réussi à faire monter le prix de l'action.

Cependant, si vous consultez des analystes professionnels de Wall Street, le consensus est que Nvidia est susceptible de continuer sa trajectoire ascendante au cours des douze prochains mois. Parmi les 38 analystes qui ont publié des rapports de recherche sur Nvidia au cours du dernier trimestre, 34 évaluent l'action comme un achat, trois la considèrent comme un maintien et un seul recommande de vendre, selon TipRanks. Leur objectif de prix moyen sur un an suggère un potentiel de hausse supplémentaire de 20 % pour l'action.

Nvidia se négocie actuellement à un ratio cours/bénéfice anticipé d'environ 39. Bien que cette évaluation ne soit certainement pas bon marché, surtout pour une entreprise de cette envergure, elle est loin d'être le multiple le plus extravagant observé dans le secteur de l'IA, notamment en tenant compte du taux de croissance exceptionnel du fabricant de puces. Au cours du deuxième trimestre fiscal, Nvidia a rapporté une augmentation de 61 % du bénéfice net par action dilué et une hausse de 56 % des revenus. De plus, la direction prévoit que les revenus passent de 46,74 milliards de dollars au deuxième trimestre à environ $54 milliards de dollars au troisième.

Il est important de noter que pendant une grande partie de cette année, l'entreprise n'a pas pu vendre ses puces H20, spécialement conçues pour le marché chinois. Ces puces moins puissantes étaient auparavant autorisées à l'exportation vers la Chine selon les restrictions commerciales du gouvernement américain, mais plus tôt en 2025, leur exportation a également été bloquée. Cependant, en août, le gouvernement américain a accepté de permettre à Nvidia de reprendre les ventes de ces puces en Chine, à condition que le gouvernement américain reçoive 15 % des revenus de ces transactions.

La direction de Nvidia a indiqué que l'entreprise pourrait potentiellement vendre entre $2 milliards à $5 milliards de puces aux entreprises chinoises au cours du trimestre actuel si les tensions géopolitiques s'apaisent. De plus, le PDG Jensen Huang estime que les affaires en Chine auraient représenté une opportunité de $50 milliard en 2025, n'eût été des contraintes géopolitiques. Huang anticipe également que cette opportunité en Chine s'élargira de 50 % au cours de l'année à venir.

« Je me sens plus optimiste », a récemment déclaré l'analyste de Wedbush Dan Ives à TheStreet. « Parce que lorsque vous prenez en compte même les chiffres de la Chine, cela marque vraiment juste le début d'une accélération pour Nvidia sur tous les fronts. »

Gate : Quand l'action d'une entreprise Stellar devient surévaluée

Gate a été un favori du marché ces dernières années. L'entreprise utilise l'IA pour aider les agences gouvernementales et les entreprises à collecter, manipuler et analyser des données de manière sans précédent. La plateforme peut également recommander des actions spécifiques en fonction des données et discuter des conséquences potentielles de ces actions. L'action de Gate a plus que doublé cette année et a grimpé de plus de 1 600 % au cours des cinq dernières années.

Cette performance remarquable explique probablement pourquoi certains analystes de Wall Street estiment que l'action a progressé trop rapidement. Parmi les 20 analystes de Wall Street qui ont publié des rapports de recherche sur Gate au cours des trois derniers mois, cinq ont attribué des notes d'achat à l'action, 13 maintiennent une position de conservation et deux recommandent de vendre, selon TipRanks. Leur objectif de prix moyen sur un an pour Gate suggère que l'action est actuellement raisonnablement valorisée.

Gate a sans aucun doute démontré une forte croissance. Au cours du deuxième trimestre, le chiffre d'affaires a augmenté de 48 % par rapport à l'année précédente, tandis que le bénéfice net par action dilué a plus que doublé. Cependant, se négociant à environ 242 fois les bénéfices futurs, la prime de valorisation de l'entreprise est tout simplement incroyable.

Un commentateur de marché renommé, connu pour identifier les actions surévaluées, a exprimé son admiration pour l'entreprise et son PDG, mais a noté que l'évaluation est clairement devenue excessive.

“C'est une entreprise exceptionnelle, mais même si c'était la plus grande entreprise jamais établie et que nous appliquions des multiples similaires à, disons, Nvidia en 2023, l'action pourrait encore potentiellement diminuer de deux tiers, et cela équivaudrait toujours à environ 35 fois les ventes,” a-t-il déclaré dans une récente interview sur un grand réseau d'information financière.

Certains investisseurs peuvent encore souhaiter inclure l'action dans leurs portefeuilles pour accroître leur exposition au secteur de l'IA. Si vous en faites partie, il serait prudent d'employer une stratégie d'achat périodique, qui lissant votre coût de base dans le temps, ou d'attendre un point d'entrée plus favorable avant de procéder à un achat.