Explorer les actions technologiques avec un potentiel Web3 : Garmin et Microsoft

Points Clés

• Garmin élargit ses perspectives de croissance et de bénéfices, mettant en avant le potentiel de la technologie portable.
• Microsoft génère un flux de trésorerie substantiel, alimentant ses stratégies de croissance ambitieuses dans le cloud et la blockchain

Le marché boursier a récemment montré des performances remarquables, le S&P 500 atteignant un gain de 10 % jusqu'au début septembre 2025 et se négociant près des sommets historiques. Bien que les incertitudes du marché persistent, les investisseurs expérimentés reconnaissent qu'une approche d'investissement à long terme reste la stratégie la plus efficace pour potentiellement surperformer le marché.

Dans cette perspective, examinons deux actions qui semblent prêtes à largement dépasser le marché au cours de la prochaine décennie : Garmin (NYSE : GRMN) et Microsoft (NASDAQ : MSFT).

Garmin : Naviguer vers l'avenir de la technologie portable

Garmin a récemment annoncé un trimestre impressionnant qui a dépassé les attentes des actionnaires. La société a enregistré une augmentation de 20 % de ses ventes, soutenue par une forte demande pour ses montres connectées innovantes. Notamment, Garmin a atteint une croissance à deux chiffres dans toutes les catégories de produits, y compris sa division extérieure proposant des montres d'aventure et le segment aéronautique servant les propriétaires d'avions.

Ce succès diversifié met en évidence le modèle commercial diversifié de Garmin et ses forces transférables en recherche et développement, marketing et design de produit. Ces capacités positionnent Garmin favorablement pour une expansion potentielle dans les appareils portables activés par le Web3 et les applications de suivi de fitness décentralisées.

La rentabilité de Garmin a suivi le rythme de sa croissance. Le revenu d'exploitation pour le premier semestre de 2025 a augmenté de près de 30 % pour atteindre $800 millions, élevant la marge bénéficiaire à 24 % des ventes contre 22 % l'année précédente. La direction a relevé ses prévisions tant pour les bénéfices que pour les revenus, projetant que les ventes dépassent $7 milliards en 2025.

Malgré un trading près de ses niveaux les plus élevés, la valorisation de Garmin reste attractive. L'action se négocie actuellement à un ratio prix/bénéfice (P/E) de 29, en baisse par rapport à 32 en janvier. Cela se compare favorablement à Apple, qui se négocie à un P/E de 36 tout en étant seulement marginalement plus rentable. Pour les investisseurs cherchant une exposition à la fois aux technologies traditionnelles et aux applications potentielles du Web3 dans la technologie portable, Garmin présente une opportunité convaincante.

Microsoft : Relier la technologie traditionnelle à l'innovation Web3

La capitalisation boursière de 3,7 billions de dollars de Microsoft ne devrait pas dissuader les investisseurs de reconnaître son potentiel de croissance continue. Le géant de la technologie a enregistré une augmentation de 15 % de ses revenus au cours de l'exercice fiscal passé, avec un bénéfice par action amélioré de 16 % à 13,64 $.

Investir dans Microsoft offre une exposition à plusieurs tendances technologiques sur plusieurs années, notamment le passage aux services cloud, la demande croissante pour les logiciels d'entreprise en intelligence artificielle (AI), et les technologies blockchain émergentes. Le segment Azure à lui seul est devenu une entreprise annuelle de $75 milliards, avec des ventes en hausse de 34 % au cours de l'exercice 2025. Les initiatives blockchain de Microsoft au sein d'Azure positionnent l'entreprise pour devenir potentiellement un fournisseur d'infrastructure clé pour les applications Web3 et les systèmes décentralisés.

Au cours de l'exercice 2025, Microsoft a retourné $42 milliards aux actionnaires tout en investissant massivement dans les centres de données et les innovations sur sa plateforme d'entreprise. La génération de liquidités robuste de l'entreprise - $136 milliards au cours de l'année passée, en hausse par rapport à $118 milliards en 2024 - permet ces investissements simultanés et retours aux actionnaires. Cette force financière suggère un potentiel significatif de croissance des dividendes au cours de la prochaine décennie.

Alors que les actions de Microsoft se négocient à une valorisation premium de près de 40 fois les bénéfices, cela reflète à la fois la solide performance de l'entreprise et l'enthousiasme des investisseurs concernant le potentiel de l'IA et de la blockchain. Microsoft a déjà démontré des gains financiers concrets grâce à la demande d'IA pour les entreprises, et ses moteurs de croissance diversifiés offrent une résilience si certaines tendances technologiques ne répondent pas aux attentes.

Pour les investisseurs cherchant à s'exposer à la fois aux technologies établies et aux technologies émergentes du Web3, Microsoft offre une combinaison unique de domination sur le marché, de potentiel d'innovation et de solidité financière. Alors que l'entreprise continue d'explorer les applications de la blockchain et les technologies décentralisées, elle pourrait jouer un rôle clé dans le rapprochement des solutions d'entreprise traditionnelles avec l'écosystème Web3.

Garmin et Microsoft démontrent de solides fondamentaux et un bon positionnement pour la croissance future, y compris des applications potentielles dans le Web3 et les technologies décentralisées. À mesure que le paysage technologique évolue, ces entreprises pourraient offrir aux investisseurs une exposition à la fois aux segments de marché traditionnels et aux écosystèmes numériques émergents.