Les milliardaires parient gros sur deux géants de l'IA qui transforment l'avenir de la technologie

J'ai surveillé de près le marché de l'IA, et il est fascinant de voir où l'argent coule. Quand les milliardaires commencent à investir massivement dans des actions spécifiques, j'y prête attention - non pas pour suivre aveuglément, mais pour comprendre ce qu'ils pourraient voir que les autres ne voient pas.

Le marché mondial de l'IA devrait exploser, passant de 757,6 milliards de dollars cette année à un incroyable 3,7 billions de dollars d'ici 2034. Ce n'est pas seulement une croissance ; c'est une transformation complète de notre paysage technologique. Deux entreprises en particulier ont attiré l'attention des investisseurs d'élite de Wall Street, et pour une bonne raison.

Nvidia : La force imparable

La frénésie d'achats de milliardaires pour les actions Nvidia au deuxième trimestre de 2025 était remarquable. David Tepper a augmenté sa position de 483 %, tandis que Dan Loeb a ajouté $285 millions de dollars. Tiger Global, SRS Investment et Coatue Management ont également investi.

En regardant leurs derniers chiffres, il est facile de comprendre pourquoi. Les revenus ont augmenté de 56 % d'une année sur l'autre pour atteindre 46,7 milliards de dollars le trimestre dernier. Leurs nouveaux systèmes d'IA basés à Blackwell sont prisés par de grands acteurs comme OpenAI, Meta et Microsoft. Ce qui m'impressionne le plus, c'est la façon dont ils ont créé un écosystème presque impossible à quitter - plus de 5 millions de développeurs et 40 000 entreprises sont enfermés dans leur pile logicielle CUDA.

Leur activité de mise en réseau connaît également un essor, avec une augmentation de 98 % d'une année sur l'autre, atteignant 7,3 milliards de dollars. Cela s'est rapidement transformé en une entreprise annuelle de plus de 10 milliards de dollars.

Les restrictions en Chine restent une préoccupation, cependant. La direction a exclu les revenus H20 liés à la Chine de ses prévisions tout en recherchant des approbations réglementaires. C'est un marché de $50 milliards qui pourrait croître de 50 % par an et qu'ils pourraient manquer.

Avec un multiple de 39,5x des bénéfices futurs, Nvidia n'est pas bon marché. Mais parfois, il faut payer cher pour l'excellence, et leur avantage technologique semble presque inaccessible en ce moment.

Alphabet : Le Powerhouse AI Silencieux

Le Bridgewater Associates de Ray Dalio a augmenté sa position dans Alphabet de 84 % au dernier trimestre. Bill Ackman et Chase Coleman ont également considérablement augmenté leurs participations.

La performance de l'entreprise parle d'elle-même : le chiffre d'affaires a augmenté de 14 % pour atteindre 96,4 milliards de dollars et le bénéfice net a bondi de 19 % pour atteindre 28,2 milliards de dollars. Ce qui est particulièrement impressionnant, c'est la manière dont ils intègrent l'IA dans leurs produits phares. Le Mode IA compte déjà 100 millions d'utilisateurs mensuels, tandis que les Aperçus IA atteignent plus de 2 milliards d'utilisateurs mensuels dans plus de 200 pays.

Leur activité cloud a atteint un taux de run annuel de $50 milliards et détient maintenant 13 % du marché mondial de l'infrastructure cloud, contre 12 % auparavant. Avec un backlog de $106 milliards, en hausse de 38 % d'une année sur l'autre(, leur élan semble imparable.

Avec un ratio de 21,4x des bénéfices futurs - en réalité en dessous de la moyenne du S&P 500 - Alphabet semble étonnamment raisonnable compte tenu de son profil de croissance et de sa stratégie d'intégration de l'IA.

Mon avis

Bien que je sois impressionné par les deux entreprises, je suis quelque peu sceptique quant à la durabilité de la valorisation d'Nvidia. Ils exécutent brillamment, mais la concurrence est féroce, et toute erreur pourrait être sévèrement punie par le marché.

Alphabet, en attendant, semble passer quelque peu inaperçu malgré ses énormes investissements dans l'IA. Son activité principale reste incroyablement rentable tout en finançant son avenir en IA - une combinaison difficile à égaler.

Ces milliardaires pourraient avoir une idée, mais n'oubliez pas qu'ils peuvent se permettre de perdre des millions de façons que les investisseurs de détail ne peuvent pas. Pourtant, la révolution de l'IA redéfinit indéniablement notre monde, et ces deux entreprises mènent la charge.