EUR/USD baisse légèrement alors que les données des ventes au détail de la zone euro approchent

L'euro continue de fluctuer dans une fourchette étroite alors que les investisseurs restent prudents avant des données économiques cruciales. Dans la zone euro, les chiffres des ventes au détail de juillet devraient révéler une légère baisse. Pendant ce temps, le prochain rapport sur l'emploi ADP aux États-Unis est censé alimenter les spéculations du marché concernant d'éventuels ajustements de la politique de la Réserve fédérale.

Alors que la session européenne commence jeudi, la paire EUR/USD affiche de légères pertes, se négociant à 1,1650. La paire de devises continue de chercher une direction, évoluant près de l'extrémité inférieure de sa plage de négociation récente, alors que les participants au marché attendent le rapport sur les ventes au détail de la zone euro. Cependant, l'accent principal reste sur les données sur l'évolution de l'emploi ADP aux États-Unis, prévues pour être publiées plus tard dans la journée, et plus important encore, sur le rapport sur les emplois non agricoles aux États-Unis de vendredi.

La veille, les données des offres d'emploi JOLTS aux États-Unis étaient faibles, ce qui a fourni des preuves supplémentaires d'un assouplissement du marché du travail et a renforcé les attentes d'une réduction imminente des taux d'intérêt par la Réserve fédérale. Cette perspective a été ensuite renforcée par les commentaires des responsables de la Fed, y compris le gouverneur Christopher Waller et le président de la Fed d'Atlanta, Raphael Bostic.

Les attentes du marché concernant un assouplissement de la Fed lors de la prochaine réunion de septembre ont grimpé à 97 %, contre environ 87 % la veille. Ce changement a contribué à atténuer les inquiétudes concernant l'escalade de la dette fiscale dans les principales économies mondiales qui avaient préoccupé les marchés plus tôt dans la semaine. Le rendement des obligations américaines à 30 ans est tombé en dessous de 4,90 % par rapport au pic de 5 % atteint mercredi, tandis qu'en Europe, le rendement à long terme des Bunds allemands a baissé à 3,35 % par rapport aux sommets pluriannuels de 3,43 %.

Néanmoins, le sentiment du marché reste prudent. L'accent d'aujourd'hui est mis sur le rapport sur l'emploi ADP des États-Unis, qui devrait montrer une création d'emplois relativement modeste avant les Nonfarm Payrolls de vendredi. Ce dernier pourrait potentiellement confirmer une baisse de taux de 25 points de base suite à la réunion du 17 septembre du Federal Open Market Committee (FOMC).

Aperçu de la performance de l'euro

Le tableau ci-dessous illustre le pourcentage de changement de l'Euro (EUR) par rapport aux principales devises aujourd'hui. L'Euro a montré la meilleure performance par rapport au Dollar Australien.

Ce tableau montre les variations en pourcentage des principales devises les unes par rapport aux autres. La devise de base est sélectionnée dans la colonne de gauche, tandis que la devise de cotation est choisie dans la ligne du haut. Par exemple, en sélectionnant l'euro dans la colonne de gauche et en se déplaçant horizontalement vers le dollar américain, le changement en pourcentage affiché représente EUR (base)/USD (quote).

Principaux Mouvements du Marché : La Prudence des Investisseurs Prévaut Avant les Données sur l'Emploi aux États-Unis

Les préoccupations liées à la dette se sont apaisées et l'aversion au risque a diminué, ce qui est de bon augure pour l'euro. Cependant, les investisseurs restent hésitants à prendre des positions courtes substantielles sur le dollar américain, craignant une éventuelle surprise positive dans le rapport sur les NFP qui pourrait tempérer les attentes d'une réduction des taux en septembre. Dans ce contexte, l'euro devrait continuer à fluctuer dans sa plage récente.

Les données de mercredi ont révélé que les offres d'emploi JOLTS aux États-Unis ont diminué à 7,181 millions en juillet, atteignant leurs niveaux les plus bas en près d'un an et tombant en dessous des 7,4 millions prévus par les analystes du marché. De plus, le chiffre de juin a été révisé à la baisse à 7,357 millions d'offres contre les 7,437 millions précédemment estimés.

Plus tard dans la journée, le gouverneur de la Réserve fédérale, Christopher Waller, a suggéré lors d'une interview télévisée que la banque centrale pourrait commencer à réduire les taux en septembre, notant que “nous pourrions voir plusieurs réductions arriver” au cours des six prochains mois.

De même, le président de la Réserve fédérale d'Atlanta, Raphael Bostic, a déclaré que des baisses de taux en 2025 seraient appropriées, bien qu'il ait souligné que l'inflation reste la principale préoccupation de la banque centrale.

Dans le calendrier économique de la zone euro, l'accent de jeudi sera mis sur les chiffres des ventes au détail de juillet, qui devraient avoir diminué de 0,2 % après une augmentation de 0,3 % le mois précédent.

Pour les États-Unis, le point culminant sera le rapport sur le changement d'emploi d'Automatic Data Processing (ADP) prévu à 12h15 GMT. Les données d'août devraient montrer une augmentation de 65K des emplois privés, en baisse par rapport à 104K en juillet. Ces chiffres relativement modestes pourraient intensifier les inquiétudes concernant un affaiblissement du marché du travail avant le crucial rapport sur les Nonfarm Payrolls de vendredi. L'impact potentiel sur le dollar américain semble pencher vers le bas.

Analyse technique : EUR/USD reste vulnérable, avec un support à 1.1585 en ligne de mire

Bien que l'EUR/USD ait réussi à résister à la pression baissière observée plus tôt dans la semaine, il n'est pas encore hors de danger. Le sentiment des investisseurs demeure prudent, avec des rendements à long terme toujours proches des niveaux historiques et le paysage politique incertain de la France pesant sur la monnaie. Les indicateurs techniques montrent un manque de direction claire, mais le bas de la fourchette de négociation des quatre dernières semaines, autour de 1.1585, reste à portée.

Le support immédiat se situe au plus bas de mercredi, près de 1.1610, suivi de la zone de support critique entre 1.1575 et 1.1590, qui a tenu bon face à la pression baissière les 11, 22 et 27 août. Plus bas, le niveau de retracement de Fibonacci à 50% de la hausse haussière début août, à 1.1565, peut offrir un certain soutien avant le plus bas du 5 août, autour de 1.1530.

Sur le plan positif, le sommet de mercredi à 1.1682 représente le premier obstacle pour les haussiers, suivi par la résistance de la ligne de tendance descendante, actuellement autour de 1.1725, et la zone de 1.1735, qui a limité l'élan haussier les 13 et 22 août, ainsi que le 1er septembre.