Guide d'investissement dans les actions de l'industrie militaire : leaders du secteur à suivre

Récemment, la tension géopolitique mondiale est fréquemment survenue, passant du conflit russo-ukrainien à la guerre au Moyen-Orient. La forme moderne de la guerre a évolué d'un affrontement traditionnel basé sur la force humaine vers un duel de haute technologie. Ce changement a offert aux entreprises de défense des opportunités de développement sans précédent, en particulier à celles qui se concentrent sur les drones, les missiles de précision et la guerre de l'information.

En tant qu'investisseur ayant suivi de près l'industrie de la défense pendant longtemps, j'ai été témoin du développement florissant de ce secteur. Les dépenses militaires des pays augmentent chaque année, en particulier l'investissement dans les systèmes d'armement technologiques, qui a considérablement augmenté. Cela est dû non seulement à la rareté des ressources humaines à l'ère de la baisse de la natalité, mais aussi au fait que les nouvelles armes peuvent réaliser une efficacité opérationnelle plus élevée avec moins de pertes.

Qu'est-ce que les actions de l'industrie de la défense ?

Les actions de l'industrie militaire font référence aux entreprises qui fournissent des produits ou des services aux forces armées. Au sens large, toute entreprise ayant des relations commerciales avec le ministère de la Défense, ou dont les clients ont des relations de coopération avec le ministère de la Défense, peut être classée comme actions de concept militaire.

Mais je pense que les investisseurs doivent prêter une attention particulière au “taux de l'industrie militaire” d'une entreprise. Certaines entreprises, bien qu'elles soient qualifiées d'entreprises militaires, ont en réalité une faible part de leurs activités dans l'industrie militaire, et ces entreprises ne peuvent pas nécessairement profiter pleinement des avantages de l'industrie militaire.

Analyse des principales actions de l'industrie militaire américaine

1. Lockheed Martin ( LMT )

En tant que plus grand vendeur d'armes au monde, Lockheed Martin tire plus de 80 % de ses revenus du gouvernement américain. Des systèmes d'armement renommés comme le F35, le F16 et l'hélicoptère Black Hawk proviennent de cette entreprise. D'un point de vue d'investissement à long terme, le prix des actions de Lockheed Martin a augmenté régulièrement et présente d'excellentes performances.

2. Société雷神(RTX)

Le deuxième plus grand fournisseur d'armements des États-Unis, ses produits célèbres comprennent le missile Patriot et le missile de croisière Tomahawk. Cependant, cette année, le cours de l'action de Raytheon a montré une performance faible, principalement en raison de problèmes de qualité des pièces dans son secteur de l'aviation civile entraînant des poursuites judiciaires. Cela nous rappelle que même les géants de l'industrie militaire doivent prêter attention à leurs risques extrinsèques.

3. Northrop Grumman(NOC)

Le quatrième plus grand fabricant d'armements au monde et le plus grand fabricant de radars. L'entreprise bénéficie d'une rentabilité stable, avec une augmentation des dividendes pendant 18 années consécutives, et une forte barrière technologique. Actuellement, elle collabore avec les États-Unis pour développer la technologie de “dissuasion stratégique”; même en l'absence de guerre réelle, les pays continueront à investir dans leur budget de défense pour des raisons de sécurité.

4. Puissance Générale ( GD )

L'un des cinq principaux fournisseurs d'armes des États-Unis, ses produits couvrent les trois branches des forces armées: terre, mer et air. Les activités civiles consistent principalement à fournir des services d'avion privé aux riches. Les revenus de l'entreprise sont stables, non affectés par les fluctuations économiques, et les dividendes ont augmenté pendant 32 années consécutives, ce qui est extrêmement rare parmi les entreprises américaines.

5. Boeing ( BA )

En plus des avions civils, Boeing est également l'un des cinq principaux fournisseurs d'armement. Cependant, les accidents du 737 MAX ces dernières années et l'essor des avions commerciaux chinois ont exercé une pression énorme sur Boeing. Je pense que les actions de Boeing sont plus adaptées à un achat à bas prix qu'à une chasse à la hausse.

6. Caterpillar(CAT)

Bien qu'il soit classé comme une action d'armement, en réalité moins de 30 % de son chiffre d'affaires provient d'équipements militaires, son activité principale étant la fabrication d'équipements industriels et agricoles. Cela nous rappelle qu'il est nécessaire de bien comprendre la composition réelle des activités avant d'investir dans ce que l'on appelle des “actions d'armement”.

Les actions de l'industrie militaire taïwanaise méritent d'être surveillées

La situation dans le détroit de Taïwan a toujours été au centre de l'attention mondiale, et Taïwan compte également de nombreuses entreprises de défense de haute qualité :

1. 雷虎科技(8033.TW) - De fabricant de modèles réduits télécommandés à producteur de drones militaires.
2. 漢翔(2634.TW) - Les activités couvrent l'aviation militaire et civile, principalement axées sur les avions d'entraînement et l'entretien.

Pourquoi les actions de l'industrie militaire valent-elles la peine d'être investies ?

En citant la philosophie d'investissement de Buffett, les actions de l'industrie militaire présentent trois grands avantages :

1. Une piste ultra longue qui ne s'éteint jamais - Les conflits humains n'ont jamais cessé, la demande militaire est sans fin.
2. Fossé défensif suffisamment profond - La technologie militaire est en avance, le seuil d'entrée est élevé, et la position de leader est difficile à ébranler.
3. Les dividendes géopolitiques stimulent la croissance - Sous la tendance de politisation régionale mondiale, les dépenses militaires des pays continuent d'augmenter.

Je pense personnellement que les entreprises purement militaires ont plus de valeur d'investissement que celles qui sont à moitié militaires et à moitié civiles. Après tout, des entreprises comme Raytheon et Boeing, même si la demande militaire augmente, peuvent être pénalisées par les problèmes du secteur civil.

Un autre avantage d'investir dans des actions de l'industrie militaire est que ces entreprises sont presque sûres de ne pas faire faillite. En effet, leurs principaux clients sont le gouvernement, et les deux parties ont des relations étroites ; le gouvernement ne laisse généralement pas ces entreprises stratégiques faire faillite.

Lorsque vous choisissez des actions dans le secteur de la défense, je recommande de prendre en compte la situation financière de l'entreprise, les tendances du secteur, la géopolitique mondiale et les évolutions du marché civil, afin de prendre des décisions d'investissement éclairées.