Si vous aviez investi 1 000 $ dans le FNB Vanguard Total Stock Market (VTI) il y a 10 ans, voici ce que vous auriez aujourd'hui

Un investissement de 1 000 $ dans le FNB Vanguard Total Stock Market il y a une décennie vaudrait environ 3 870 $ aujourd’hui. Ce rendement impressionnant représente un taux de croissance annuel de 14,5 %, un résultat remarquable pour un véhicule d’investissement passif et diversifié.

Cependant, il est intéressant de noter que cette performance est légèrement inférieure à celle qu’aurait générée un investissement similaire dans l’indice S&P 500. En effet, 1 000 $ placés dans le FNB Vanguard S&P 500 sur la même période auraient atteint 4 100 $, soit un rendement annualisé de 15,1 %.

Pourquoi le FNB Vanguard Total Stock Market a-t-il sous-performé le S&P 500 ?

La raison principale de cet écart réside dans la surperformance exceptionnelle des actions à grande capitalisation au cours de la dernière décennie. Les géants technologiques ont été les moteurs de la croissance du S&P 500, propulsant cet indice de référence vers de nouveaux sommets.

Bien que le Vanguard Total Stock Market Index et le S&P 500 partagent de nombreux points communs - le S&P 500 représentant environ 80 % de la capitalisation boursière totale du marché américain - c’est le 20 % restant qui fait la différence. Les actions de moyenne et petite capitalisation, incluses dans le FNB Vanguard Total Stock Market mais absentes du S&P 500, ont contribué à la légère sous-performance de l’indice plus large.

En d’autres termes, l’inclusion d’entreprises de taille plus modeste dans le FNB Vanguard Total Stock Market dilue quelque peu le poids des grandes sociétés les plus performantes. Par exemple, Nvidia représente 8,1 % du S&P 500, mais seulement 6,8 % du FNB Vanguard Total Stock Market. Cette différence de pondération explique en grande partie pourquoi, malgré une excellente décennie pour les investisseurs, le FNB Vanguard Total Stock Market n’a pas tout à fait égalé les rendements du S&P 500.

En conclusion, bien que le FNB Vanguard Total Stock Market ait offert des rendements impressionnants, la concentration du S&P 500 sur les grandes capitalisations a permis à ce dernier de légèrement surpasser son homologue plus diversifié au cours de la dernière décennie.