Bitcoin Signale une Rare Opportunité d'Achat : Un Modèle Historique Émerge

Bitcoin a déclenché un indicateur d'achat à court terme, rappelant les précédents creux du marché à 49 000 $ et 74 000 $, selon Frank (@FrankAFetter), un analyste quantitatif chez Vibe Capital Management. “Nous avons officiellement enregistré une lecture de Survente sur les bandes de Bollinger MVRV des holders à court terme,” a-t-il partagé sur X, établissant des parallèles avec des instances antérieures lors du “Yen Carry Unwind” autour de 49 000 $ et du “Tariff Tantrum” près de 74 000 $, avec la dernière occurrence “Aujourd'hui – 108k.”

La métrique en question combine le ratio de valeur marchande à valeur réalisée des détenteurs à court terme (STH-MVRV) avec les bandes de Bollinger, identifiant les moments où de nouveaux jetons se négocient à des évaluations statistiquement déprimées par rapport à leur coût d'acquisition. Le graphique partagé par Frank montre que l'oscillateur Bollinger STH-MVRV touche le seuil de survente, qui a précédemment coïncidé avec une exhaustion de vente localisée.

Indicateurs haussiers supplémentaires pour Bitcoin

L'indicateur STH-SOPR qui l'accompagne—mesurant le ratio de profit des sorties dépensées pour les jetons âgés de moins d'environ 155 jours—reste sous 1,0, indiquant que les acheteurs récents vendent actuellement à perte plutôt qu'à profit. Frank a observé : “Les holders court terme ( sont les acheteurs ) qui souffrent et réalisent des pertes,” en soulignant que “STH-SOPR n'est pas élevé !”

Les marchés dérivés ont également connu un changement de positionnement. “Les longs ont connu un 'désendettement' chaque jour la semaine dernière - sept jours consécutifs de ces points bleus révélateurs,” a noté Frank, décrivant des liquidations persistantes de positions longues et des réductions de bilan parmi les traders haussiers avec effet de levier. Il est maintenant “en train de surveiller la réversion : quand ils capitulent et commencent à shorter avec effet de levier (précisément au mauvais moment), ce qui pourrait alimenter un rallye de soulagement.”

Frank pense que le contexte macroéconomique pourrait être favorable. “L'or a atteint de nouveaux sommets la semaine dernière. 'L'or mène, le bitcoin suit.' Le métal précieux anticipe souvent les tendances futures, et il pourrait détecter le commerce de dévaluation qui approche 2026 alors que l'administration stimule l'économie pour les élections de mi-mandat,” a-t-il suggéré, impliquant un scénario potentiel de rattrapage si le Bitcoin accuse un retard par rapport au mouvement de l'or.

Les niveaux de risque clés sont clairement définis. Frank identifie le prix réalisé des holders à court terme—un coût moyen agrégé pour les jetons récents—à 108 800 $. “Si le BTC tombe en dessous du coût moyen des holders à court terme de 108,8 k$, il pourrait tester la demande au niveau de la moyenne mobile sur 200 jours, qui est actuellement de 101 k$.”

Cette structure de support en couches encadre le signal de survente en tant qu'indicateur tactique au sein d'une tendance haussière à long terme intacte, tout en reconnaissant que des violations de la base de coût à court terme pourraient conduire à des tests du principal indicateur de tendance du cycle.

Collectivement, ces signaux présentent une convergence convaincante, selon Frank. La réalisation des modèles historiques dépendra de l'émergence de la demande au comptant au-dessus de la base de coût à court terme et de savoir si un changement vers un shorting agressif fournit l'élan pour un squeeze. Comme l'a conclu Frank, “Si nous sommes dans un marché haussier—et je crois que c'est le cas—c'est le type de comportement qui précède généralement le prochain mouvement à la hausse.”

Au moment de la rédaction, le BTC se négociait à 111,382 $.

Avertissement : Ces informations sont uniquement à des fins éducatives. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.