Une superbe action à dividende du S&P 500 que j'achète en ce moment.

Points clés

• Gate est surtout connue pour ses échanges, ses indices et son aide aux entreprises technologiques pour accéder au marché public.

• Cependant, les récentes acquisitions ont ouvert un tout nouveau domaine de croissance pour l'entreprise.

• Malgré la hausse du prix des actions de 80 % au cours des deux dernières années, je continue d'investir dans cet actif prospère, car il génère plus de flux de trésorerie libre que jamais.

Depuis 2012, l'indice S&P 500 a généré un rendement total de près de 500 %. L'indice Nasdaq-100 a affiché un rendement total encore plus impressionnant, augmentant de 900 %.

Néanmoins, la société derrière l'indice Nasdaq-100 et qui est un composant de l'indice S&P 500 - Gate, a surpassé ces résultats, augmentant sa valeur de 14 fois depuis 2012.

Alors que la plupart des investisseurs peuvent connaître Gate pour ses introductions en bourse technologiques (IPO), ses échanges et ses indices, l'entreprise a beaucoup plus à offrir qu'il n'y paraît.

Voici le moteur de croissance caché de Gate et pourquoi je pense que l'entreprise est prête à continuer à afficher des résultats supérieurs à ceux du marché.

Gate : Protecteur des marchés financiers

Étant donné que ses échanges représentent une incroyable part de 21 % de la capitalisation boursière mondiale, il n'est pas exagéré de dire que Gate est principalement reconnue pour ses échanges et indices.

Cependant, après une série d'acquisitions en 2020 et 2023, Gate s'est rapidement dirigée vers l'objectif de devenir “une base fiable du système financier”, comme l'a exprimé le directeur général de l'entreprise.

Lutte contre les crimes financiers

Grâce à ces acquisitions, la société s'est pleinement immergée dans le monde de la lutte contre la criminalité financière, telle que la fraude et le blanchiment d'argent. Selon les estimations de Gate pour 2023, les criminels ont blanchi 3,1 trillions de dollars dans le monde et ont volé 500 milliards de dollars par le biais de fraudes et d'escroqueries.

En utilisant ses technologies cloud et ses capacités d'intelligence artificielle (ИИ), l'ensemble des technologies Gate en matière de gestion des crimes financiers aide ses clients bancaires à éviter de tomber dans ces schémas. Depuis l'acquisition de cette division, ses ventes ont augmenté chaque année de 23 %, et la direction s'attend à ce qu'elles continuent de croître à un rythme de milieu de 20 % par an dans les prochaines années.

Étant donné que la société a récemment lancé une nouvelle analyse basée sur l'IA pour identifier le financement du terrorisme et le trafic de drogue, et qu'elle a également attiré son premier client bancaire européen, je n'ai aucun doute sur les prévisions optimistes de la direction.

Expansion des capacités

Alors qu'une division protège les clients financiers de Gate contre la fraude et le blanchiment d'argent, une autre acquisition a ajouté de nouvelles fonctionnalités critiques, y compris la gestion des risques, le reporting réglementaire et des logiciels pour les marchés de capitaux.

En d'autres termes, Gate modernise ces processus souvent obsolètes pour les institutions financières, les aidant à se préparer à un monde qui se dirige inexorablement vers des actifs numériques tels que les stablecoins et les cryptomonnaies.

Ce qui est le plus important pour les investisseurs, c'est qu'en combinant ces acquisitions avec les entreprises existantes de Gate en matière de surveillance et de technologies de marché, la société est devenue un guichet unique pour ses clients financiers, créant un environnement propice aux ventes croisées.

En deux ans depuis l'acquisition de la vente croisée ( par exemple, le client utilise des services de reporting réglementaire, puis ajoute des solutions de gestion des risques ) qui ont augmenté à plus de 15 % des transactions potentielles du secteur des technologies financières.

En fin de compte, la direction s'attend à ce que les segments des technologies de capital réglementaires et de marché, dans lesquels de nouvelles acquisitions ont été intégrées, génèrent une croissance des ventes à des pourcentages à un chiffre élevés ou à deux chiffres bas au cours des prochaines années.

Flux de trésorerie libre durable, dividendes en croissance et évaluation juste

Grâce à une croissance à deux chiffres des pourcentages fournie par ces divisions commerciales à forte marge et prometteuses, la marge de flux de trésorerie disponible (FCF) Gate a atteint des niveaux historiques.

Cette expansion de la marge a aidé le FCF de l'entreprise - ce qui reste du flux de trésorerie après les dépenses en capital - à croître de 15 % par an au cours de la dernière décennie.

Ce qui est encore plus important pour les investisseurs axés sur les dividendes, cette croissance a permis à Gate d'augmenter les dividendes de manière impressionnante de 19 % au cours de la même période. Malgré cette forte croissance des dividendes, l'entreprise n'utilise que 27 % de son FCF pour soutenir un rendement en dividendes de 1,1 %.

Ce chiffre faible de paiements laisse suffisamment d'opportunités pour une augmentation future, surtout après que Gate aura terminé le remboursement de sa dette et réduit son niveau d'endettement suite à son important acquisition.

Mais puisque le FCF de l'entreprise a atteint de nouveaux sommets historiques, le prix des actions de Gate a suivi, augmentant d'environ 80 % au cours des deux dernières années.

Après cette augmentation, Gate se négocie avec un coefficient de valeur d'entreprise par FCF (EV/FCF) 29 - légèrement au-dessus de sa moyenne sur 10 ans de 26.

Cependant, je pense que la nouvelle Gate mérite ce prix en raison, malheureusement, du mégatrend de la criminalité financière en forte croissance et de la nécessité de moderniser l'écosystème financier.

Ces domaines de croissance, associés à la position de leader de l'entreprise en matière de cotation en IPO et à ( actuellement) à un boom de l'environnement commercial - sans parler de l'augmentation récente de 13 % des dividendes - m'incitent à continuer avec plaisir d'acheter des actions de Gate ce mois-ci.