Indice du dollar américain : un baromètre de marché d'investissement, un indicateur clé que vous ne pouvez pas ignorer.

Qu'est-ce que l'indice du dollar ? Chaque fois que j'ouvre les actualités économiques, je vois toujours des reportages comme “le dollar se renforce”, “l'indice du dollar augmente”, mais beaucoup de gens ne comprennent pas vraiment ce que cela signifie et son impact sur nos investissements. Aujourd'hui, parlons de ce thermomètre du marché financier mondial.

La nature de l'indice du dollar

L'indice du dollar est comme un indice boursier, mais il ne suit pas des actions, il suit plutôt les variations du taux de change du dollar par rapport à six principales devises étrangères. Ces six devises incluent :

• Euro (EUR) : la plus grande part, environ 57%
• Yen japonais (JPY) : 13,6 %
• Livre sterling (GBP) : 11,9 %
• Dollar canadien (CAD) : 9,1 %
• Couronne suédoise (SEK) : 4,2 %
• Franc suisse (CHF) : 3,6 %

En termes simples, l'indice du dollar nous indique : « Le dollar est-il actuellement plus fort ou plus faible par rapport aux autres monnaies internationales ? »

L'impact de la force et de la faiblesse du dollar sur les investissements

Lorsque l'indice du dollar augmente, c'est-à-dire que le dollar devient plus fort :

• Il est moins cher pour les Américains d'acheter des produits étrangers
• Les capitaux mondiaux ont tendance à revenir aux États-Unis
• mais défavorable pour les économies orientées vers l'exportation (comme Taiwan), les produits deviennent plus chers sur le marché américain.
• La pression de la dette en dollars sur les marchés émergents augmente

En revanche, lorsque l'indice du dollar américain baisse :

• Les fonds pourraient être retirés du dollar américain pour se diriger vers les marchés boursiers asiatiques ou les marchés émergents
• Pour Taïwan, il pourrait y avoir davantage de capitaux chauds entrant dans le marché boursier taïwanais.
• Mais les investisseurs détenant des actifs en dollars doivent faire attention au problème des pertes de change.

Je pense personnellement que ce changement de flux de capitaux représente à la fois un défi et une opportunité pour les investisseurs. Lorsque le dollar s'affaiblit, mes actions américaines peuvent diminuer en raison des facteurs de taux de change, mais en même temps, les actions taïwanaises peuvent briller grâce à l'afflux de capitaux.

Relation entre l'indice du dollar et d'autres actifs

et la relation avec le marché boursier américain

La relation entre le dollar américain et les actions américaines n'est pas simplement corrélée positivement ou négativement. Parfois, l'appréciation du dollar entraîne des flux de capitaux vers les États-Unis, ce qui fait monter les actions américaines ; mais si le dollar est trop fort, cela peut nuire aux entreprises exportatrices américaines et peser sur le marché boursier.

En mars 2020, lors du krach boursier mondial, l'indice du dollar a grimpé à 103 en raison de la demande de refuge, mais par la suite, la Réserve fédérale a massivement imprimé de l'argent, ce qui a conduit à un affaiblissement rapide du dollar. Cette relation complexe nécessite de prendre en compte le contexte du marché et l'environnement politique pour être jugée.

et la relation avec l'or

L'or et le dollar ont généralement une relation de «balançoire» :

• Dollar fort → baisse du prix de l'or
• Dollar faible → prix de l'or en hausse

C'est parce que l'or est évalué en dollars américains, et lorsque le dollar est fort, le coût d'achat de l'or augmente. Cependant, le prix de l'or est également influencé par l'inflation, la géopolitique et d'autres facteurs, il ne faut donc pas se fier uniquement à l'indice du dollar.

et la relation avec le marché boursier taïwanais et le nouveau dollar taïwanais

En général :

• Appréciation du dollar → Retour des capitaux vers les États-Unis → Dépréciation du dollar taïwanais, pression sur le marché boursier taïwanais
• Dévaluation du dollar → Flux de capitaux vers l'Asie → Appréciation du dollar taïwanais, bénéfice pour le marché boursier taïwanais

Mais cette relation n'est pas absolue. Parfois, le marché a confiance dans l'économie mondiale, et les actions américaines, taïwanaises et le dollar peuvent augmenter ensemble ; en période de crise, ils peuvent également baisser simultanément.

Facteurs clés influençant l'indice du dollar américain

1. La politique monétaire de la Réserve fédérale : Une augmentation des taux d'intérêt renforce le dollar, tandis qu'une baisse des taux d'intérêt affaiblit le dollar.

2. Données économiques américaines : Les données sur l'emploi, le taux d'inflation, le taux de croissance du PIB, etc., sont bonnes, ce qui renforcera le dollar.

3. Géopolitique et crises mondiales : En période de guerre et de turbulences politiques, le dollar a tendance à s'apprécier en raison de la demande de refuges.

4. Autres performances des principales monnaies : Même si le dollar lui-même ne change pas, si l'euro, le yen et d'autres monnaies s'affaiblissent, l'indice du dollar augmentera.

Indice de poids commercial du dollar américain vs. Indice du dollar américain

De nombreux investisseurs ne regardent que l'indice du dollar, mais la Réserve fédérale accorde plus d'importance à l'« indice du dollar pondéré par le commerce ». La différence entre les deux est :

• L'indice du dollar ne comprend que six principales devises, l'euro représentant jusqu'à 57,6 %.
• L'indice de poids commercial du dollar comprend plus de 20 devises, y compris le renminbi, le won coréen, le nouveau dollar taïwanais et d'autres devises asiatiques, se rapprochant ainsi des relations commerciales réelles des États-Unis.

Je pense qu'il suffit que les investisseurs ordinaires regardent l'indice du dollar, mais si vous souhaitez comprendre plus en profondeur la logique politique de la Réserve fédérale, l'indice pondéré par le commerce est une référence plus complète.

Conclusion

L'indice du dollar américain est comme un baromètre des flux de capitaux mondiaux. Suivre ses variations de près peut nous aider à évaluer la valeur des actifs, les risques, et même à saisir des opportunités d'investissement à l'avance. Que vous investissiez dans des actions américaines, de l'or, ou que vous souhaitiez simplement connaître la tendance du dollar taïwanais, comprendre les variations de l'indice du dollar est une compétence fondamentale indispensable.

Pour moi, l'indice du dollar n'est pas seulement un chiffre, mais un reflet de la comparaison des forces économiques mondiales. Dans ce monde financier interconnecté, chaque fluctuation raconte une histoire sur le pouvoir, la politique et le sentiment du marché.