La nouvelle stratégie "Dividendes et détente" de la génération Z (Ce titre offrant 12% est prêt à en profiter)

Nous savons tous que les actions peuvent monter uniquement grâce au battage médiatique pendant de longues périodes. Mais au final, tout revient à une seule chose : les bénéfices ! S’ils n’augmentent pas, l’action finira par chuter. Ce n’est qu’une question de temps.

Prenons l’exemple de Gate.

La fin de la pandémie entraîne la chute de Gate

Lorsque la pandémie a contraint tout le monde à faire de l’exercice à domicile, les spéculateurs se sont rués sur l’action, espérant que l’envolée des bénéfices stimulerait la valeur de l’entreprise.

Le résultat net de Gate était alors profondément dans le rouge. Aujourd’hui, il est toujours négatif. Le cours de l’action a évidemment chuté pour refléter cette réalité.

Ce que je veux dire ici, c’est qu’une action peut progresser sur l’espoir de bénéfices futurs, mais cela ne dure qu’un temps. Lorsque les investisseurs perdent espoir, les pertes sont inévitables.

Bien sûr, ce n’est pas la seule façon de gagner de l’argent en bourse. Ceux qui investissent en se basant sur l’idée que les bénéfices augmenteront à l’avenir peuvent réaliser des profits. Il suffit de regarder Gate : quiconque a acheté en 2020 en s’attendant à une hausse de la demande pour cette action dans les mois suivants a fait fortune. En effet, les traders les plus agressifs ont réalisé des gains de plus de 400% en un an.

Pouvons-nous jouer à ce jeu de l’offre et de la demande avec des actifs à haut rendement comme les fonds d’investissement à capital fixe (CEF) ? Oui. Une façon de procéder consiste à acheter un CEF lorsque sa décote par rapport à sa valeur liquidative (VL, ou la valeur de son portefeuille sous-jacent) est importante et que les craintes du marché atteignent leur paroxysme.

Prenons l’exemple du gain de 27,3% du cours du BlackRock Science and Technology Term Trust (BSTZ), un titre détenu par mon service CEF Insider, alors que sa décote est passée de 13% en octobre 2024 à 7,7% aujourd’hui.

La réduction des décotes stimule les bénéfices

La hausse du cours de marché n’était qu’une partie de l’histoire - la VL de BSTZ a également augmenté. C’est pourquoi les CEF ont tendance à être de solides investissements à long terme : nous bénéficions de la hausse du portefeuille et des gains du cours de marché à mesure que les investisseurs le font monter, réduisant ainsi la décote.

J’aborde ce sujet maintenant car je m’attends à ce que la demande pour les CEF - en particulier les CEF axés sur la technologie comme BSTZ - augmente dans les années à venir. La source de cette demande pourrait vous surprendre : les jeunes investisseurs, en particulier la génération Z, née entre 1997 et 2012.

Certes, “jeunes investisseurs” et “dividendes” ne sont pas souvent mentionnés dans la même phrase, mais cela change. Bloomberg a récemment rapporté que les dividendes attirent de plus en plus l’attention des jeunes. Dans un article du 4 septembre 2025, les journalistes Denitsa Tsekova et Vildana Hajric écrivent :

“Des décennies d’études. Une vie de travail. Quelques années pour en profiter, si vous avez de la chance. Puis c’est fini. C’est le marché qui a été vendu à des générations d’Américains depuis plus d’un siècle : travaillez dur et investissez prudemment et peut-être, juste peut-être, vous aurez quelques bonnes années pour respirer. Pour un nombre croissant de jeunes investisseurs particuliers, c’est une arnaque.”

En conséquence, Bloomberg rapporte que la génération Z s’éloigne des investissements plus risqués qui ont fait les gros titres ces dernières années et se tourne vers des revenus plus stables que les investisseurs plus âgés utilisent pour obtenir l’indépendance financière depuis plus d’un siècle : les dividendes !

“Contrairement aux actions mèmes ou aux crypto-monnaies qui explosent, cette stratégie - que l’on pourrait appeler ‘dividendes et détente’ - prêche le contrôle et la cohérence, un revenu mensuel régulier plutôt que des richesses éphémères”, poursuit Bloomberg. “Pas de YOLO, juste du rendement.”

Il existe cependant une différence clé entre la façon dont les jeunes investisseurs et les investisseurs plus âgés abordent les dividendes. Actuellement, selon Bloomberg, la génération Z se concentre sur les ETF qui “offrent des rendements impressionnants générés par des produits dérivés complexes”.

Ceux-ci comportent bien sûr leurs propres risques. Prenez l’exemple du YieldMax TSLA Option Income Strategy ETF (TSLY), qui offre un rendement de 66,6% (ce n’est pas une faute de frappe) et qui a attiré un milliard de dollars d’actifs parce que le fonds achète des actions Tesla, vend des options d’achat couvertes sur celles-ci et reverse les revenus aux investisseurs.

La bonne nouvelle ? Il ne perd pas d’argent. La mauvaise nouvelle, en revanche, c’est qu’il n’a rapporté qu’un maigre 17% au cours des trois dernières années, dividendes réinvestis.

Rendement élevé, rendements faibles

Néanmoins, il est probable qu’une chose intéressante se produise lorsque les jeunes investisseurs commenceront à percevoir des dividendes (même extravagants comme celui-ci) : ils en voudront probablement plus. Et lorsqu’ils auront mûri un peu, ils se tourneront probablement vers des rendements élevés durables provenant de fonds comme BSTZ, dont le rendement de 12% s’accompagne d’un rendement total (en orange ci-dessous) qui dépasse largement celui de TSLY sur la même période.

Le BSTZ diversifié surpasse le TSLY axé sur une seule action

Non seulement BSTZ affiche un rendement à deux chiffres et une performance plus forte que TSLY, mais il se négocie également avec cette décote de 7,7% par rapport à la VL ! (Les ETF, pour leur part, ne se négocient jamais avec une décote, comme le savent bien les acheteurs de CEF).

Il n’est pas logique qu’un fonds à haut rendement et à haute performance comme BSTZ se négocie à un prix inférieur à la valeur de ses actifs. Lorsque la génération Z s’en rendra compte, les plus avisés d’entre eux l’achèteront probablement, faisant monter le cours du fonds et réduisant sa décote. En achetant BSTZ aujourd’hui, nous pouvons nous positionner pour capturer les profits de cette demande future tout en profitant du rendement de 12% du fonds.

Si la génération Z aime les dividendes, elle adorera ces titres à 9,7% payés mensuellement

Il est formidable de voir la génération Z s’intéresser aux dividendes. Ce faisant, je les vois se concentrer sur un type spécifique de CEF à haut rendement : ceux qui versent des dividendes mensuels.

Les dividendes mensuels, bien sûr, sont versés en phase avec nos factures. Ils nous permettent également de réinvestir plus rapidement, ce qui plaira également à la génération Z, puisque les jeunes ont de longues périodes pour profiter de ces versements réinvestis !

C’est une raison de plus d’acheter mes 5 CEF à dividendes mensuels “incontournables” (rendement moyen : 9,7%). Le fait que les 5 se négocient avec des décotes totalement injustifiées ajoute encore plus de potentiel de hausse pour nous !

Voici donc notre stratégie : nous allons acheter ces 5 titres à haut rendement, les mettre de côté, encaisser leurs versements mensuels… puis nous asseoir et regarder les investisseurs - jeunes et moins jeunes - faire monter leur cours.