Comprendre les dépôts 13F : un outil précieux pour les investisseurs

Révisé et mis à jour par l'équipe d'analystes financiers le 13 octobre 2025

Les investisseurs emploient diverses stratégies et ressources pour prendre des décisions financières éclairées. Un outil de recherche précieux est le formulaire 13F, qui fournit une richesse d'informations, notamment des aperçus sur les choix d'investissement des principaux acteurs du marché.

Les pages de recherche sur les investissements de Gate présentent ces informations pour divers entités d'investissement dans un format convivial et facilement digestible.

Qu'est-ce qui constitue un titre de la section 13F ?

Un dépôt 13F auprès de la SEC peut être considéré comme un instantané des avoirs d'un gestionnaire d'investissement à la fin d'un trimestre. La section 13(f) des titres, pour lesquels un dépôt 13F est obligatoire, comprend toutes les valeurs mobilières de capitaux propres négociées sur les bourses américaines, les actions cotées au NASDAQ, les options d'actions et les bons de souscription, les actions des sociétés d'investissement à capital fixe, et certains instruments de dette convertible. Cependant, les sociétés d'investissement à capital variable et les valeurs mobilières étrangères non cotées sur un marché national sont exclues de cette catégorie.

La SEC maintient une base de données consultable, connue sous le nom d'EDGAR, où les parties intéressées peuvent accéder aux dépôts 13(f) pour des entités spécifiques.

L'importance des dépôts 13F

La section 13(f) a été introduite dans le cadre des amendements aux lois sur les valeurs mobilières de 1975 pour créer un dépôt complet de données historiques et actuelles sur les activités des gestionnaires d'investissement institutionnels. Les principaux objectifs de ces exigences de reporting étaient :

1. Établir un cadre de reporting standardisé et une base de données centralisée.
2. Améliorer la disponibilité des informations pour évaluer l'impact et les conséquences des décisions d'investissement sur les marchés de valeurs mobilières.

Qui est tenu de déposer le formulaire 13F ?

Les gestionnaires d'investissement institutionnels supervisant $100 millions ou plus en 13(f) titres doivent déposer le formulaire 13F. Ce seuil s'applique à tous les comptes sous l'autorité du gestionnaire d'investissement. Un gestionnaire d'investissement institutionnel peut être un individu ou une entité qui acquiert des titres pour son propre compte ou gère des actifs au nom d'autrui.

Quand l'obligation de dépôt 13F s'applique-t-elle ?

L'obligation de dépôt est déclenchée si un gestionnaire d'investissement dépasse le seuil de $100 millions dans 13(f) titres le dernier jour de négociation de tout mois au cours d'une année civile. Le formulaire initial 13F doit être soumis dans les 45 jours suivant la fin de l'année pour le trimestre se terminant le 31 décembre. Une fois établie, l'exigence de dépôt reste en vigueur pendant au moins trois trimestres civils consécutifs ( 31 mars, 30 juin et 30) septembre.

Il est crucial de noter que même si le seuil de $100 millions n'est pas atteint d'ici le 31 décembre, le gestionnaire d'investissement doit tout de même déposer le formulaire 13F s'il l'a dépassé le dernier jour de négociation de tout mois calendaire.

Les conseillers peuvent cesser de déposer le formulaire 13F s'ils ne remplissent pas le seuil au cours d'une année donnée, sans qu'un processus formel de résiliation ou de retrait soit requis.

Informations essentielles dans les dépôts du formulaire 13F

Les dépôts du formulaire 13F doivent inclure les données suivantes :

• Noms des émetteurs classés par ordre alphabétique de chaque instrument de la Section 13(f)
• Description de la classe de sécurité
• Nombre d'actions détenues
• Valeur marchande équitable des titres à la fin du trimestre

Fonds spéculatifs et formulaires 13F

Les fonds spéculatifs, qui regroupent des capitaux provenant d'individus aisés pour effectuer des investissements diversifiés en utilisant des stratégies sophistiquées, relèvent de la catégorie des “gestionnaires d'investissement institutionnels” selon les réglementations de la SEC. Par conséquent, tout fonds gérant des actifs de $100 millions ou plus est légalement tenu de soumettre des formulaires 13F trimestriels.

Parmi les fonds spéculatifs notables figurant dans les déclarations 13F, on trouve des sociétés d'investissement bien connues et leurs gestionnaires renommés.

Tirer parti des dépôts 13F pour des informations d'investissement

Les investisseurs peuvent obtenir des informations précieuses en examinant les portefeuilles d'investissement d'autres personnes via les dépôts 13F. Par exemple, ils peuvent suivre les changements dans les avoirs de leurs gestionnaires préférés d'un trimestre à l'autre, ce qui pourrait indiquer des changements de stratégie. Ces informations sont facilement accessibles sur les pages de recherche d'investissement de Gate.

En analysant le portefeuille d'une grande société d'investissement, les investisseurs peuvent obtenir des informations sur les allocations sectorielles et les stratégies d'investissement. Ces informations peuvent aider à créer un portefeuille bien équilibré à travers divers secteurs.

De plus, chaque titre a sa propre page dédiée sur la plateforme de Gate. Les investisseurs peuvent s'inspirer en consultant les 13F pour identifier les actions que des gestionnaires d'investissement réussis ont achetées, vendues ou maintenues. Observer des activités d'achat ou de vente significatives par des fonds spéculatifs peut aider les investisseurs individuels à évaluer une action particulière.

D'où viendra votre prochaine grande idée d'investissement ? Vous pourriez la découvrir en vous plongeant plus profondément dans les déclarations 13F, comme le rapporte l'outil de recherche d'investissement de Gate.

Limitations des informations du formulaire 13F

Bien que les formulaires 13F offrent des informations précieuses, ils présentent certaines limites. Le délai de 45 jours entre la fin d'un trimestre et la date limite de dépôt signifie que certaines données peuvent être obsolètes au moment où elles deviennent publiques. Ce retard peut affecter la pertinence des informations pour les décisions de trading en temps réel. De nombreux fonds attendent également la fin de cette période pour déposer, maintenant ainsi leurs stratégies confidentielles vis-à-vis des concurrents et du public aussi longtemps que possible.

De plus, les formulaires 13F peuvent ne pas offrir une image complète de l'approche d'investissement d'un fonds. Les fonds ne sont tenus de divulguer que les positions longues, les options de vente et d'achat, les certificats de dépôt américains (ADRs) et les obligations convertibles. Cela peut présenter une vue incomplète ou potentiellement trompeuse, en particulier pour les fonds qui génèrent principalement des rendements par le biais de positions courtes tout en utilisant des positions longues comme couvertures.

Pensées finales

Les dépôts 13F constituent un excellent point de départ pour générer des idées d'investissement. Ils sont facilement accessibles et fournissent des informations disponibles. Ces dépôts offrent une pièce cruciale du puzzle, révélant les philosophies d'investissement des participants du marché réussis. Cette connaissance devrait permettre aux investisseurs de mieux utiliser les données des actionnaires 13F, de comprendre leur base d'actionnaires actuelle et de planifier des stratégies de diversification futures.

L'outil de recherche d'investissement de Gate suit de nombreuses entités d'investissement, offrant une couverture approfondie de leur performance, de leurs stratégies, des actifs sous gestion et d'autres détails clés. Toutes les données subissent une vérification rigoureuse avant d'être ajoutées à la plateforme, garantissant l'accès à des informations fiables. Beaucoup de ces gestionnaires d'investissement sont des figures renommées dans le monde financier.

De plus, Gate vous permet de surveiller les activités d'achat et de vente des entités d'investissement les plus performantes ainsi que des investisseurs de détail. Vous pouvez également utiliser des outils de filtrage avancés pour identifier les entreprises susceptibles de surperformer le marché.

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