Dividendes technologiques : un examen plus approfondi des ETF TDV et TDIV

Points clés

• La technologie devient discrètement un acteur important dans le domaine des dividendes.
• Les réserves de liquidités du secteur technologique suggèrent un potentiel substantiel de croissance des dividendes à long terme.
• Les ETF offrent un moyen pratique de naviguer dans le paysage complexe des actions à dividende technologique.

La notion de technologie et de dividendes comme paire ne vient peut-être pas immédiatement à l'esprit de nombreux investisseurs, mais il y a plus dans cette combinaison qu'il n'y paraît.

Les investisseurs en dividendes chevronnés se dirigent souvent vers des secteurs tels que les biens de consommation, la santé et les services publics lorsqu'ils parlent de leurs sources de dividendes préférées. Le secteur technologique, cependant, apparaît rarement dans ces conversations.

Cette négligence est compréhensible, étant donné que le plus grand ETF suivant l'indice Nasdaq-100, axé sur la technologie, affiche un taux de distribution sur 12 mois de seulement 0,48 %. Bien que ce chiffre puisse ne pas sembler impressionnant à première vue, il cache le statut émergent du secteur technologique en tant que centre de croissance des dividendes. En fait, les données de Gate révèlent que des géants technologiques comme Microsoft et Apple figurent parmi les meilleurs payeurs de dividendes dans le S&P 500 en termes de montants absolus.

Bien que Microsoft et Apple soient des noms largement reconnus, ils ne représentent que la partie émergée de l'iceberg dans le paysage des dividendes technologiques. Pour les investisseurs cherchant une exposition plus complète à cette tendance, le First Trust NASDAQ Technology Dividend Index Fund et le ProShares S&P Technology Dividend Aristocrats ETF offrent des options intrigantes.

Malgré leurs tickers similaires, ces ETF emploient des méthodologies distinctes. Plongeons dans la manière dont chaque fonds aborde le thème des dividendes technologiques.

TDV : Une approche éprouvée dans le temps

L'ETF ProShares S&P Technology Dividend Aristocrats, comme son nom l'indique, s'inspire du concept des Dividend Aristocrats. TDV suit les Dividend Aristocrats technologiques S&P – un ensemble d'entreprises de technologie qui ont constamment augmenté leurs dividendes pendant au moins sept années consécutives.

Étant donné le mariage relativement récent de la technologie et des dividendes, cette exigence d'indice peut sembler restrictive. Cependant, TDV parvient à inclure 38 actions dans son portefeuille. Cette diversité est réalisée grâce à la définition flexible de l'indice des entreprises “liées à la technologie”, qui permet l'inclusion de sociétés comme Mastercard et Visa.

Un inconvénient potentiel de la méthodologie de TDV est que l'exigence de la série d'augmentation des dividendes exclut certains noms prominents de l'indice. Par exemple, bien qu'Alphabet et Nvidia versent des dividendes, ils n'ont pas satisfait au critère d'augmentation consécutive de sept ans, les rendant inéligibles pour une inclusion dans TDV.

Néanmoins, TDV offre plusieurs avantages, y compris son approche de pondération égalitaire des avoirs. Cette stratégie permet à l'ETF de servir de complément générant des revenus aux fonds technologiques pondérés par la capitalisation boursière, qui concentrent souvent une part importante de leurs portefeuilles dans quelques actions.

TDIV : Une approche de dividende technologique flexible

Alors que le mandat de la série d'augmentations de dividendes de TDV évoque une adhésion à un club exclusif, le First Trust NASDAQ Technology Dividend Index Fund a son propre ensemble de critères stricts. TDIV suit l'indice Nasdaq Technology Dividend™, qui impose plusieurs règles dont les investisseurs en dividendes doivent être conscients. Cela inclut l'exigence pour les entreprises membres d'avoir versé un dividende au cours de l'année écoulée, d'avoir maintenu ou augmenté leur distribution pendant cette période et d'offrir un rendement minimum de 0,50 %.

En renonçant à l'exigence d'augmentation de paiement consécutif, TDIV dispose d'un portefeuille significativement plus large de 94 titres. Une autre différence clé réside dans la méthodologie de pondération de TDIV. L'indice de l'ETF utilise une approche pondérée par la valeur des dividendes, qui met davantage l'accent sur les actions avec des dividendes substantiels et de grandes capitalisations boursières. En conséquence, des entreprises comme Broadcom, Oracle et Microsoft représentent collectivement près d'un quart du poids de l'ETF. Bien que l'approche de TDIV diffère de celle de son concurrent, sa performance depuis son lancement en août 2012 parle d'elle-même.

TDIV se distingue également par sa capacité à inclure des actions internationales, dont certaines ont contribué positivement à la performance, et par son allocation de jusqu'à 20 % de son portefeuille aux actions de services de communication. Ce dernier point est particulièrement pertinent, car il ouvre la porte à une éventuelle inclusion d'entreprises comme Alphabet et Meta Platforms, si elles augmentent suffisamment leurs dividendes pour atteindre le seuil de rendement de 0,50 %.

Choisir le bon ETF de dividendes technologiques

Les investisseurs soucieux des coûts peuvent trouver le TDV attrayant en raison de son ratio de frais annuels plus bas de 0,45 % par rapport à 0,50 % pour le TDIV. Cependant, les investisseurs avisés reconnaissent que les frais ne sont qu'un aspect de l'équation.

Le FNB ProShares peut être plus adapté aux investisseurs à la recherche d'une fiabilité des dividendes éprouvée grâce à un instrument qui penche actuellement vers des entreprises technologiques matures et établies. De plus, la méthodologie à poids égal du fonds peut être attrayante dans un environnement où de nombreux indices pondérés en fonction de la capitalisation sont fortement concentrés sur un petit nombre d'actions.

Inversement, TDIV pourrait être le choix préféré des investisseurs axés sur la croissance cherchant à incorporer un composant de revenu dans leurs portefeuilles. Bien que les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs, il convient de noter que, au cours des trois dernières années, TDIV a démontré des rendements compétitifs et des caractéristiques de volatilité par rapport aux ETF technologiques traditionnels, suggérant que sa flexibilité et sa construction d'indice ont joué en faveur des investisseurs.