En 2025, les investisseurs dans les actifs numériques peuvent gagner un revenu passif de deux manières principales : le cloud mining et le staking crypto. Les services de cloud mining louent de la puissance de calcul pour résoudre des énigmes de preuve de travail (PoW), tandis que le staking verrouille des jetons dans un réseau de preuve d'enjeu (PoS) pour aider à valider les transactions. Les deux génèrent des récompenses, mais ils diffèrent par leur consommation d'énergie, leur risque et leurs rendements potentiels.

Ci-dessous, nous expliquons les deux méthodes, comparons la rentabilité et mettons en avant les développements réels qui façonnent ce débat.

Rendements et Risques Comparatifs en 2025

Rendements de l'exploitation minière dans le cloud et croissance du marché

Le minage en nuage est un service qui loue cette puissance de calcul aux particuliers. Les clients paient des frais pour une partie du taux de hachage d'une ferme de minage, et l'opérateur leur envoie une part des pièces après avoir déduit les coûts d'exploitation. Cet arrangement attire les petits investisseurs qui manquent de capital ou de connaissances techniques pour faire fonctionner leurs propres rigs, et des sondages suggèrent qu'environ 28 % des mineurs amateurs dépendent des plateformes en nuage.

Les recherches industrielles estiment le marché mondial du minage de cryptomonnaies à environ 14,81 milliards de dollars en 2025. Les États-Unis mènent avec 34 % de la puissance de hachage mondiale, bien que seulement 40 % de la puissance minière américaine provienne des énergies renouvelables.

La plupart des services réputés peuvent offrir un APR de 5 % à 10 % dans des conditions normales. Les paiements dépendent de la difficulté du réseau, des récompenses de bloc et des prix des pièces, ce qui rend les gains volatils.

Certains fournisseurs publient des revendications extraordinaires. Les analystes avertissent que de telles offres impliquent souvent des contrats à court terme ou un marketing non vérifié. En réalité, les rendements durables se situent plutôt dans la fourchette à un chiffre. Sans états financiers audités, même les plateformes vantant des profits quotidiens de milliers de dollars comportent des risques importants.

Les conditions macroéconomiques façonnent la rentabilité dans le cloud mining :

Réduction de moitié de Bitcoin (Avril 2024) : Récompenses réduites, concurrence accrue et incitation pour les fournisseurs à adopter des systèmes pilotés par l'IA offrant un temps de fonctionnement presque parfait.

Coûts énergétiques : Les dépenses moyennes en électricité ont chuté d'environ 25 % en 2025, avec 65 % des opérations alimentées par des énergies renouvelables. Pourtant, les revenus du minage restent liés au prix du marché du Bitcoin et à la difficulté du réseau. Une chute de 50 % du prix peut éliminer les bénéfices, en particulier avec des contrats à long terme.

Impact environnemental : Le minage de Bitcoin a consommé environ 105 TWh d'électricité début 2025, équivalent à la consommation annuelle de la Suède. Plus de la moitié de cette consommation provenait de l'hydroélectricité, de l'éolien ou du nucléaire, mais le PoW produit toujours des émissions de carbone et des déchets électroniques.

Réglementation : En mars 2025, la SEC a précisé que le minage PoW n'est pas une offre de titres, allégeant ainsi la pression. Cependant, de nouvelles règles telles que la loi GENIUS exigent des divulgations sur l'origine de l'énergie et la conformité à la lutte contre le blanchiment d'argent. Les utilisateurs doivent également évaluer le risque de contrepartie, car les structures de contrat et les frais peuvent être opaques.

Staking : Rendements Énergétiquement Efficaces

Alors que le minage dépend de la puissance de calcul, le staking crypto repose sur la preuve d'enjeu (PoS). Les participants verrouillent des jetons pour valider les transactions et gagner des récompenses. Comme les validateurs sont choisis en fonction du stake plutôt que de la puissance de hachage, le PoS consomme plus de 99 % d'énergie en moins que le minage. La transition d'Ethereum en 2022 a réduit la consommation d'électricité d'environ 99,9 %, alignant le staking sur les priorités ESG et les mandats institutionnels.

Rendements du réseau en 2025

• Ethereum : ~3 % APY (environ 37M ETH stakés, 30 % de l'offre).
• Solana : 6 %--8 %, avec des protocoles de staking liquide atteignant 10 %--12 %.
• Cardano : 4 %--6 %, avec 71 % de l'offre stakée.
• Cosmos : jusqu'à 18 % de retours pour les validateurs ; ~6 % via des échanges.
• NEAR Protocol : 9 %--11 %.

En moyenne, les plateformes de staking offrent ~6,8 % APY, certaines petites réseaux dépassant 12 %. La participation a explosé : environ 42 % des détenteurs de crypto-stable mise des tokens, tandis que les protocoles de staking liquide gèrent plus de US$50 milliards d'actifs.

Économie et innovations dans le staking

Les programmes d'inflation, les frais de transaction et les commissions des validateurs façonnent les rendements du stake.

• Ethereum : Inflation annuelle proche de 0,35 %, souvent compensée par la destruction de frais sous EIP-1559, rendant parfois l'ETH déflationniste.
• Solana : L'inflation a commencé à 4,7 % et diminue à 1,5 %, maintenant les rendements élevés mais nécessitant une participation active.
• Frais de validateur : Varient de 0 % à 20 %.

Le staking liquide et le restaking ont transformé l'espace. D'ici avril 2025, 11 millions de tokens JitoSOL étaient détenus sur 653 000 comptes, avec au moins 2,25 millions de SOL restakés pour un rendement supplémentaire. Ces dérivés améliorent l'efficacité du capital---permettant aux actifs d'être réutilisés dans la DeFi---mais introduisent des risques de slash si les validateurs se comportent mal.

L'adoption institutionnelle s'accélère grâce aux fournisseurs de staking-as-a-service qui offrent des services de garde, des audits et une assurance. Cette infrastructure réduit le risque opérationnel et rend le PoS attrayant pour les investisseurs réglementés.

Comparaison de la rentabilité ajustée au risque

Les rendements annoncés sont souvent trompeurs. Alors que les annonces de cloud-mining prétendent à un ROI annuel de 70 % à 200 %, les résultats fiables reflètent généralement le staking à 5 % à 10 % d'APR. Les rendements du mining fluctuent en fonction du prix du Bitcoin et des dynamiques du réseau ; les récompenses de staking sont plus prévisibles, liées à la conception du protocole et à l'inflation.

Le minage en cloud immobilise des capitaux dans de la puissance de hachage prépayée et expose les utilisateurs à la solvabilité des contreparties, aux frais de maintenance et aux coûts énergétiques. Le staking nécessite de détenir des tokens mais---via des dérivés liquides---permet aux participants d'emprunter, de négocier ou de composer des rendements dans l'ensemble de la DeFi. Cette flexibilité augmente les rendements sans la charge des matériels ou de l'énergie.

Facteurs environnementaux et ESG

Le minage a consommé ~105 TWh début 2025, tandis que les chaînes PoS nécessitent une énergie négligeable. Les investisseurs alignés sur les critères ESG favorisent de plus en plus le staking, et des législations telles que le GENIUS Act mettent la pression sur les entreprises minières pour qu'elles documentent leur utilisation d'énergies renouvelables. La durabilité est désormais un avantage concurrentiel.

Distinctions réglementaires

La SEC a exempté l'exploitation minière PoW des lois sur les valeurs mobilières, mais les mineurs doivent faire face à des obligations de lutte contre le blanchiment d'argent et de divulgation environnementale. Les récompenses de staking sont généralement imposées comme des revenus ; la clarté réglementaire autour de la garde et de l'assurance s'est améliorée, donnant confiance aux institutions pour entrer.

Profils d'investisseurs et adéquation stratégique

Débutants : Ils préfèrent souvent le minage en nuage pour sa simplicité --- les contrats commencent autour de 50 $ --- mais ils risquent de tomber dans des pièges marketing irréalistes.

Chercheurs de haut risque : Ces investisseurs peuvent se lancer dans le minage spéculatif ou miser des altcoins comme Cosmos ou Polkadot, qui offrent des rendements nominaux de 15 % à 20 %.

Institutions et investisseurs ESG : Préfèrent le staking pour son infrastructure réglementée, sa transparence et son empreinte environnementale minimale.

En fin de compte, le choix dépend de l'appétit pour le risque, des compétences techniques, des besoins de liquidité et des priorités en matière de durabilité.

Développements récents

Produits de Staking Institutionnels

En septembre 2025, une entreprise a inscrit le premier ETP de staking Bitcoin soutenu physiquement au monde à la Bourse de Londres. Chaque action est garantie 1:1 par du Bitcoin conservé en stockage à froid, avec un rendement annuel de 1,4 %. Bien que pour l'instant limité aux investisseurs professionnels, le produit signale l'adoption du staking par les institutions.

Dans le même temps, les custodians ont élargi les solutions de staking liquide pour les tokens, offrant aux clients à la fois rendement et liquidité. Avec plus de US$50 milliards verrouillés dans le staking liquide, ces offres sont désormais courantes dans les stratégies de trésorerie et de gestion de patrimoine.

Débats de politique

Les débats se poursuivent autour des récompenses de staking et de leur impact sur la banque traditionnelle. La loi GENIUS a interdit les intérêts sur les stablecoins, mais les récompenses de staking restent légales.

La file d'attente de retrait d'Ethereum, où les sorties peuvent prendre plus de 40 jours en période de forte demande, a également attiré l'attention. Les critiques y voient une barrière de liquidité, tandis que les partisans la défendent comme une caractéristique de sécurité empêchant les sorties massives de validateurs.

Expansion du Cloud-Mining

Les fournisseurs de cloud-mining élargissent leurs offres au-delà du Bitcoin pour inclure des pièces comme le Litecoin et le Dogecoin, certains commercialisant même des contrats pour d'autres tokens. Malgré des affirmations de rendements annuels en pourcentage à trois chiffres, des avis indépendants confirment que les rendements réalistes restent entre 5 % et 10 %. Les appels à une plus grande transparence se font de plus en plus entendre, les régulateurs envisageant des exigences de divulgation plus strictes.

Définitions clés

• Actifs Crypto Couverts -- Actifs numériques qui sont essentiels au fonctionnement d'un réseau blockchain public et sans autorisation et qui sont gagnés ou utilisés pour participer au mécanisme de consensus de ce réseau.

• Protocol Mining -- Le processus de minage d'actifs numériques couverts sur un réseau de preuve de travail (PoW) pour valider les transactions, sécuriser le système et recevoir des récompenses définies par le protocole.

• Activités de minage -- Actions effectuées lors du minage de protocole, y compris le minage en solo avec ses propres ressources ou la participation à des pools de minage pour combiner la puissance de calcul et partager les récompenses.

• Auto (ou Minage Solo) -- Lorsqu'un mineur utilise son propre matériel et ses ressources informatiques pour valider des transactions et gagner des récompenses directement du réseau.

• Pool de minage -- Un groupe de mineurs qui combinent leur puissance de calcul pour améliorer les chances de valider des blocs. Les récompenses sont partagées entre les participants, généralement en proportion de leurs contributions.

• Opérateur de Pool -- L'entité ou la personne qui gère un pool de minage, coordonne les ressources, distribue les récompenses et facture des frais pour ces services.

• récompenses -- Actifs numériques nouvellement créés distribués par le protocole aux mineurs qui valident avec succès les transactions et ajoutent des blocs à la blockchain.

• Double Dépense -- Une tentative frauduleuse de dépenser le même actif numérique plus d'une fois en modifiant les entrées du registre.

• Mécanisme de consensus -- Les règles et processus, comme PoW, qui permettent aux nœuds d'un réseau décentralisé de s'accorder sur l'état correct de la blockchain.

Conclusion

En 2025, le cloud mining et le staking restent deux stratégies distinctes pour les investisseurs en crypto. Le cloud mining attire les débutants avec des coûts d'entrée bas mais implique des blocages de liquidité, un examen environnemental et des risques de plateforme. Le staking offre des rendements prévisibles de 3 % à 11 %, une efficacité énergétique et une infrastructure de niveau institutionnel, principalement à travers le liquid staking et des produits réglementés.

Le staking est le choix le plus solide pour des rendements à long terme ajustés au risque, alignés sur les tendances ESG et réglementaires. Le cloud mining conserve un attrait de niche pour les traders spéculatifs ou ceux ayant une expertise en minage. Cependant, à mesure que le marché mûrit, les investisseurs sont de plus en plus susceptibles de privilégier une combinaison d'innovation, de flexibilité et de durabilité.

Avertissement : Les informations fournies sont à des fins éducatives et informatives uniquement et ne doivent pas être considérées comme des conseils financiers. Effectuez toujours vos propres recherches et consultez un professionnel avant de prendre des décisions d'investissement.