Analyse des raisons de la big dump du prix des actions d'Applied Digital cette semaine

Points clés

• Applied Digital et CoreWeave étendent leur collaboration, la valeur totale du contrat passant à 11 milliards de dollars.
• L'entreprise a besoin de lever des fonds pour répondre à une énorme demande de capacité.
• Nos 10 actions préférées n'incluent pas Applied Digital

Cette semaine, le prix de l'action Applied Digital(, code NASDAQ : APLD), a chuté, avec une baisse de 13,1 % à la clôture de vendredi. Pendant ce temps, l'indice S&P 500 et l'indice NASDAQ 100 ont respectivement augmenté de 0,3 % et 0,1 %.

Cette entreprise de centre de données d'intelligence artificielle a annoncé la semaine dernière avoir signé un contrat de location supplémentaire de 150 mégawatts (MW) avec CoreWeave. Les investisseurs pèsent les problèmes de valorisation et comment lever des fonds pour élargir la capacité, ce qui a conduit à une baisse du cours de l'action cette semaine.

Applied Digital obtient un contrat énorme, mais l'exécution est douteuse

Applied a annoncé que CoreWeave louera une capacité supplémentaire de 150 MW dans son parc du Dakota du Nord, ce qui portera le montant total des revenus locatifs contractuels prévus par Applied Digital à environ 11 milliards de dollars, y compris les 7 milliards de dollars précédemment annoncés.

Pour illustrer cette ampleur, la capitalisation boursière actuelle d'Applied Digital est d'environ 3,6 milliards de dollars, ce qui signifie que la valeur de cette relation de partenariat est plus de deux fois celle de la capitalisation boursière globale de l'entreprise - bien que ce revenu sera réalisé par tranches sur 15 ans.

Applied Digital fait face à des défis en matière de construction réelle et de financement de l'expansion à grande échelle de son infrastructure existante. L'entreprise doit construire trois centres de données indépendants au cours des deux prochaines années, ce qui nécessitera d'importantes dépenses en capital, alors que les coûts d'emprunt restent encore élevés.

Les inquiétudes concernant l'évaluation persistent.

Les opportunités sont énormes, mais les risques le sont aussi. L'entreprise est déjà endettée à hauteur de montants significatifs et doit encore emprunter plus de fonds à des taux d'intérêt élevés ou diluer ses actions. De plus, le fait qu'un seul client représente une part si importante des revenus constitue en soi un risque, surtout lorsque ce client est également fortement endetté et dépend d'un très petit groupe de clients.

Les risques ici sont trop élevés, je recommande d'éviter les actions d'Applied Digital - au fait, les actions de CoreWeave devraient également être évitées.

Devrait-on maintenant investir 1000 dollars pour acheter Applied Digital ?

Avant d'acheter des actions d'Applied Digital, veuillez prendre en compte les facteurs suivants :

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Johnny Rice ne détient aucune des actions mentionnées dans cet article. Motley Fool ne détient aucune des actions mentionnées dans cet article. Motley Fool a une politique de divulgation.