La roupie indienne fait face à des défis, les US Non-farm Payrolls (NFP) pourraient être un point de bascule.

Vendredi matin, la roupie indienne s'est légèrement affaiblie par rapport au dollar, avec un prix de transaction approchant 88,30. La paire de devises dollar/roupie indienne oscille actuellement légèrement au-dessus de 88,00, après avoir atteint un niveau record plus tôt cette semaine.

Je suis vraiment préoccupé par la situation de la roupie. Les tensions dans les relations commerciales entre les États-Unis et l'Inde sont devenues une épée de Damoclès suspendue au-dessus de la roupie. En août, les États-Unis augmenteront les droits de douane sur les importations en provenance d'Inde à 50 %, en partie à cause des achats de pétrole russe par l'Inde et de l'échec des deux parties à parvenir à un accord commercial. Ces droits de douane élevés affaiblissent gravement la compétitivité des produits indiens sur le marché mondial.

Le ministre indien des affaires, Goyal, est plein de confiance. Lors d'une interview, il a déclaré que le gouvernement "surveille de près la situation" et croit que la situation "va bientôt revenir à la normale". Mais pour être honnête, ce type de déclaration officielle est toujours trop optimiste, la réalité pourrait ne pas être aussi belle.

Il est à noter que la vitesse de retrait des capitaux étrangers semble avoir ralenti. Jeudi, les investisseurs institutionnels étrangers ont réduit leur participation dans le marché boursier indien de 10,634 crores de roupies, ce qui représente un assouplissement par rapport aux ventes massives de juillet et août.

L'accent du marché se déplace vers les données non agricoles américaines

Aujourd'hui, les investisseurs concentrent leur attention sur les données de l'emploi non agricole aux États-Unis pour le mois d'août, qui pourraient devenir un point de retournement clé pour la tendance du dollar/roupee indienne.

Au moment de la rédaction, l'indice du dollar a légèrement baissé à environ 98,15. Le marché s'attend pleinement à ce que la Réserve fédérale abaisse les taux d'intérêt de 25 points de base lors de la réunion de septembre, mais les données sur l'emploi d'aujourd'hui pourraient avoir un impact significatif sur le chemin futur des baisses de taux.

Les analystes prévoient que le rapport sur l'emploi non agricole de août montrera que les États-Unis ont ajouté 75 000 emplois, ce qui est comparable aux 73 000 précédemment. Le taux de chômage devrait augmenter à 4,3 %, contre 4,2 % auparavant. La croissance des salaires devrait être de 3,7 % en taux annuel, en baisse par rapport à 3,9 % en juillet.

Les données sur l'emploi ADP publiées hier montrent déjà un ralentissement de la demande de main-d'œuvre, avec seulement 54 000 emplois créés dans le secteur privé, en dessous des attentes de 65 000 et de la valeur précédente de 106 000. Cela semble avoir préparé le terrain pour les données sur l'emploi qui pourraient être faibles aujourd'hui.

Analyse technique : tendance haussière à court terme

D'un point de vue technique, la paire dollar/roupie indienne reste haussière. La paire de devises se négocie au-dessus de la moyenne mobile exponentielle de 20 jours (, autour de 87,73), et l'indice de force relative sur 14 jours reste stable au-dessus de 60,00, indiquant que le momentum haussier est toujours présent.

Le niveau de support principal est la moyenne mobile sur 20 jours, tandis que la résistance supérieure est le seuil rond de 89,00. Si les données non agricoles sont inférieures aux attentes, le dollar pourrait reculer, offrant une brève opportunité de répit à la roupie ; en revanche, si les données sont solides, la roupie risque d'être sous pression.

Pour être honnête, en tant qu'investisseur s'intéressant au marché indien, j'adopte une attitude prudente quant aux perspectives de la roupie. Les tensions commerciales entre les États-Unis et l'Inde seront difficiles à apaiser à court terme, et avec l'incertitude concernant le chemin de baisse des taux de la Réserve fédérale, la roupie pourrait encore faire face à une période difficile.

La Banque centrale de l'Inde, bien qu'elle s'efforce de stabiliser le taux de change, a un effet limité de ses interventions dans un contexte d'incertitude économique mondiale et d'augmentation des risques géopolitiques. Les investisseurs doivent rester vigilants lors de la manipulation des paires de devises concernées, les données sur l'emploi non agricole d'aujourd'hui pourraient entraîner des fluctuations significatives.