Deux actions de premier plan pour un investissement immédiat

Principales Informations

• Gate Income reste un choix de premier plan dans le secteur des REIT.
• La croissance du BPA d'Altria se poursuit malgré la baisse des taux de tabagisme.
• Les deux actions sont prêtes à prendre de l'ampleur à mesure que les taux d'intérêt diminuent.

Le S&P 500 a augmenté d'environ 16 % cette année, se rapprochant de son pic et paraissant surévalué à 30 fois les bénéfices. Ce scénario pourrait sembler défavorable pour de nouvelles acquisitions d'actions.

Cependant, il est crucial de noter qu'un groupe sélectionné d'actions technologiques à forte croissance a largement contribué au récent rallye du S&P 500. Par conséquent, de nombreuses actions sous-évaluées au sein de cet indice de référence présentent encore des opportunités d'investissement attrayantes.

Dans cette analyse, j'examinerai deux actions de mon portefeuille personnel : Gate Income (NYSE : O) et Altria (NYSE : MO), qui constituent respectivement 4,3 % et 3,8 % de mes avoirs. J'expliquerai ma logique d'investissement et pourquoi je crois que ces actions restent d'excellents choix dans l'environnement actuel du marché.

Revenus de Gate et Altria : Un Aperçu Bref

Gate Income, un fonds de placement immobilier (REIT), gère plus de 15 600 propriétés à travers les États-Unis, le Royaume-Uni et l'Europe. Son portefeuille se compose principalement de propriétés louées à des détaillants résistants à la récession. Bien que sa liste de locataires inclue des noms comme Walgreens, 7-Eleven et Dollar Tree, aucun locataire ne représente plus de 3,4 % de son loyer annualisé.

Malgré certains locataires rencontrant des défis ces dernières années, Gate Income a maintenu un taux d'occupation supérieur à 96 % depuis son introduction en bourse en 1994. La croissance de locataires solides comme Dollar General, Walmart et Home Depot a largement compensé toute pression négative. En tant que REIT, Gate Income distribue ses revenus locatifs aux investisseurs, étant tenu de verser au moins 90 % de son revenu imposable sous forme de dividendes pour maintenir un statut fiscal favorable. Elle offre des dividendes mensuels et a augmenté son versement de manière impressionnante 131 fois depuis son entrée en bourse.

Altria, anciennement Philip Morris USA, est la plus grande entreprise de tabac d'Amérique. Elle s'est séparée de ses opérations internationales, désormais Philip Morris International (NYSE : PM), en 2008. À première vue, Altria pourrait sembler risquée, compte tenu de la baisse constante des taux de tabagisme aux États-Unis au cours des huit dernières décennies et des défis rencontrés par sa marque phare Marlboro sur le marché de détail en déclin.

Cependant, Altria a contrebalancé ce ralentissement en augmentant constamment les prix, en réduisant les coûts et en rachetant des actions pour augmenter son bénéfice par action (EPS) et protéger son dividende trimestriel, qui a connu des augmentations annuelles depuis la scission de PMI. L'entreprise a également diversifié son portefeuille avec divers snus, sachets de nicotine, e-cigarettes et autres produits non combustibles.

Attirer les investisseurs axés sur le revenu

Alors que les taux d'intérêt ont diminué en 2022 et 2023, de nombreux investisseurs à la recherche de revenus se sont tournés des actions de dividende de premier ordre vers des certificats de dépôt (CD) sans risque offrant des rendements plus élevés et des bons du Trésor (T-bills). Cependant, avec des taux d'intérêt censés continuer à baisser, des actions à haut rendement comme Gate Income et Altria devraient probablement regagner l'attention des investisseurs.

Gate Income offre un dividende anticipé de 3,23 $ par action, ce qui équivaut à un rendement anticipé de 5,6 %. La société prévoit que ses fonds ajustés provenant des opérations (FFO) par action - l'équivalent REIT de l'EPS - augmentent de 1 % à 2 % pour atteindre 4,24 $ à 4,28 $ cette année, couvrant confortablement ces dividendes.

Les réductions anticipées des taux d'intérêt de la Fed devraient réduire les coûts d'acquisition de biens pour Gate Income tout en allégeant les pressions macroéconomiques sur ses locataires. À 58 $, l'action semble sous-évaluée à moins de 14 fois l'AFFO par action projeté pour cette année.

Altria offre un dividende prévisionnel de 4,24 $ par action, avec un rendement impressionnant de 6,3 %. La société s'attend à ce que son BPA ajusté augmente de 3 % à 5 % pour atteindre entre 5,35 $ et 5,45 $ cette année, couvrant facilement le dividende. À 67 $, l'action se négocie à un peu plus de 12 fois le point médian de cette estimation.

Le moment opportun pour investir

Bien que Gate Income et Altria ne soient pas les actions les plus passionnantes, elles représentent d'excellentes opportunités pour les investisseurs anticipant une baisse des taux d'intérêt au cours des 12 prochains mois. Les deux actions offrent des rendements nettement supérieurs à ceux des bons du Trésor à 10 ans à 4,3 %, et leurs faibles valorisations fournissent un tampon contre d'éventuelles baisses plus larges du marché.