USD/INR approche des niveaux records alors que la roupie indienne subit des pressions

• La roupie indienne se rapproche d'un niveau sans précédent d'environ 88,45 contre le Dollar américain à l'ouverture des marchés lundi.
• La croissance économique de l'Inde dépasse les attentes avec une expansion du PIB au T2 robuste de 7,8 %.
• Le Dollar américain montre des signes de faiblesse dans un contexte d'incertitudes entourant les prochaines données sur l'emploi aux États-Unis.

La roupie indienne (INR) commence la semaine sur une note difficile, se maintenant près de ses niveaux historiques les plus bas par rapport au Dollar américain (USD). La paire USD/INR reste dans une position forte autour de 88,45, reflétant l'impact des tarifs accrus imposés par les États-Unis sur l'Inde et l'exode persistant de capitaux étrangers des marchés boursiers indiens, qui ont tous deux exercé une pression significative sur la monnaie indienne.

Le mois dernier, Washington a intensifié les droits de douane sur les importations en provenance de New Delhi à 50 % contre 25 % auparavant, citant les achats de pétrole de l'Inde auprès de la Russie comme un soutien indirect aux activités militaires de Moscou en Ukraine. Cette augmentation des droits de douane a eu un impact négatif sur la compétitivité des industries indiennes orientées vers l'exportation sur le marché mondial.

La session de trading précédente a vu les Investisseurs Institutionnels Étrangers (FIIs) se défaire d'un montant substantiel de 8 312,66 crores de Rs en actions indiennes. Cumulativement, les FIIs ont réduit leurs participations de 94 569,6 crores de Rs en juillet et août, après une période d'investissement totalisant 24 011,43 crores de Rs de mars à juin de cette année.

Contrairement à la performance de la monnaie, les données du Produit Intérieur Brut (PIB) du Q2 de l'Inde ont dépassé les attentes. Le rapport de vendredi a révélé que l'économie s'est développée à un taux annualisé de 7,8 %, dépassant la croissance de 7,4 % observée au premier trimestre et surpassant significativement les prévisions des économistes de 6,6 %.

Sur le plan diplomatique, les déclarations récentes du Premier ministre indien Narendra Modi et du président chinois Xi Jinping à la suite de leur rencontre au sommet de l'Organisation de coopération de Shanghai (SCO) suggèrent des améliorations potentielles des relations bilatérales. Modi a exprimé son engagement à faire progresser les relations sur la base du "respect mutuel, de la confiance et des sensibilités", comme l'ont rapporté les médias internationaux.

Principaux Influenceurs du Marché : USD/INR Augmente Malgré la Faiblesse du Dollar

• La paire USD/INR continue sa trajectoire à la hausse, même si l'indice du dollar américain (DXY), qui mesure le Greenback par rapport à un panier de principales devises, prolonge son déclin pour le cinquième jour de trading consécutif. Les marchés américains sont fermés lundi pour le Labor Day, l'indice USD se négociant près de son plus bas mensuel d'environ 97,70 au moment du rapport.
• Le Dollar subit une pression à la baisse alors que les investisseurs adoptent une position prudente avant une série d'indicateurs du marché du travail américain prévus pour être publiés cette semaine. Ces données liées à l'emploi devraient influencer de manière significative les perceptions du marché concernant la direction de la politique monétaire de la Réserve fédérale, tout comme l'impact observé début août.
• La spéculation sur de potentielles réductions des taux d'intérêt de la Fed lors de la réunion de politique monétaire de septembre s'est intensifiée suite au rapport sur les NFP de juillet (NFP), qui comprenait des révisions à la baisse des chiffres de l'emploi de mai et juin.
• Les projections actuelles de l'outil CME FedWatch indiquent une probabilité de 87,6 % que la Fed mette en œuvre une réduction des taux lors de la réunion politique de ce mois-ci.
• Plusieurs membres du Comité fédéral de l'open market (FOMC), y compris le président, ont récemment exprimé des inquiétudes concernant l'augmentation des risques baissiers sur le marché du travail.
• La faiblesse du Dollar américain est encore aggravée par les incertitudes croissantes entourant les politiques économiques de l'administration américaine actuelle et les menaces perçues à l'autonomie de la Fed.
• Un récent panel judiciaire à Washington a rendu un verdict remettant en question la légalité de certaines mesures tarifaires, les qualifiant d'"illégales" et s'interrogeant sur l'invocation des lois d'urgence. Ce développement a soulevé des inquiétudes concernant la trajectoire future des politiques commerciales internationales des États-Unis. Cependant, les analystes du marché prévoient que des voies légales alternatives pourraient être explorées pour maintenir les structures tarifaires existantes.
• La semaine dernière, une procédure judiciaire impliquant un haut responsable de la Fed a également été examinée de près, les experts du marché considérant la situation comme potentiellement nuisible à l'indépendance de la banque centrale.

Analyse Technique : USD/INR Maintient sa Position Au-dessus de la Moyenne Mobile Exponentielle de 20 Jours

La paire USD/INR revisite des sommets records autour de 88,45 lundi. La tendance à court terme reste haussière alors que la paire maintient sa position au-dessus de la Moyenne Mobile Exponentielle de 20 jours (EMA), actuellement située près de 87,60.

L'indice de force relative sur 14 jours (RSI) se stabilise au-dessus du seuil de 60,00, indiquant l'émergence d'un nouvel élan haussier.

En examinant les niveaux de support potentiels, la moyenne mobile exponentielle sur 20 jours devrait servir de fondation clé pour la paire. À la hausse, la paire est entrée dans un territoire inexploré, le niveau psychologique de 89,00 représentant la prochaine résistance significative.

FAQs sur la Roupie Indienne

( Quels sont les principaux facteurs influençant la Roupie indienne ?

La roupie indienne )INR( est particulièrement sensible aux facteurs externes. Les influences clés comprennent les prix mondiaux du pétrole )étant donné la dépendance de l'Inde aux importations de pétrole###, la valorisation du dollar (puisque la plupart des échanges internationaux sont effectués en dollar), et les flux d'investissement étrangers. Les interventions de la Reserve Bank of India (RBI) sur les marchés des changes pour maintenir la stabilité du taux de change et ses décisions en matière de taux d'intérêt jouent également des rôles cruciaux dans la détermination de la valeur de la roupie.

( Comment les politiques de la Reserve Bank of India affectent-elles la roupie indienne ?

La Banque de Réserve de l'Inde )RBI( participe activement aux marchés des changes pour promouvoir la stabilité des taux de change, ce qui est essentiel pour faciliter le commerce. De plus, la RBI vise à maintenir l'inflation à son objectif de 4 % en ajustant les taux d'intérêt. Des taux d'intérêt plus élevés renforcent généralement la Roupie, en partie en raison du mécanisme de 'carry trade', où les investisseurs empruntent dans des pays à faible taux d'intérêt pour investir dans des marchés à rendement plus élevé, profitant de l'écart de taux.

) Quels indicateurs macroéconomiques influencent la valeur de la roupie indienne ?

Les principaux facteurs macroéconomiques affectant la roupie incluent les taux d'inflation, les taux d'intérêt, la croissance économique ###PIB(, la balance commerciale et les flux d'investissement étrangers. Une croissance économique plus forte peut attirer davantage d'investissements étrangers, augmentant la demande pour la roupie. Une amélioration de la balance commerciale tend à soutenir la force de la roupie. Des taux d'intérêt réels plus élevés )taux nominaux moins inflation### profitent généralement à la roupie. Un environnement de risque global favorable peut stimuler les flux d'Investissement Direct et Indirect Étranger (IDE et IIE), soutenant ainsi davantage la monnaie.

( Comment l'inflation affecte-t-elle la roupie indienne ?

Une inflation élevée, en particulier lorsqu'elle dépasse celle des pairs économiques de l'Inde, impacte généralement négativement la monnaie en reflétant une dévaluation due à une offre monétaire excessive. Une forte inflation augmente également les coûts d'exportation, entraînant une augmentation des ventes de roupies pour les achats d'importations étrangères, ce qui exerce une pression sur la monnaie. Cependant, une inflation plus élevée incite souvent la Banque de Réserve de l'Inde )RBI( à augmenter les taux d'intérêt, attirant potentiellement des investisseurs internationaux et soutenant la roupie. À l'inverse, une inflation plus faible tend à avoir des effets opposés sur ces dynamiques.