Le Cycle Benner : Analyse d'un outil de prévision économique vieux de 150 ans dans les marchés Crypto

De nombreux investisseurs détaillants utilisent des outils prédictifs pour éclairer leurs stratégies d'investissement dans le paysage financier mondial volatile d'aujourd'hui. Un de ces outils qui a récemment suscité une attention significative est le Cycle de Benner.

Ce graphique de prévision économique, datant de plus de 150 ans, est considéré par beaucoup comme ayant prédit avec précision les grandes crises financières depuis le milieu des années 1920. Cependant, les développements économiques récents remettent en question cette croyance.

Origines et Mécanismes du Cycle de Benner

Samuel Benner, ayant subi de lourdes pertes lors de la crise de 1873, commença à étudier les modèles économiques et publia ses résultats en 1875 avec "Business Prophecies of the Future Ups and Downs in Prices," introduisant le Cycle de Benner.

Contrairement aux modèles mathématiques complexes en finance quantitative, Benner a basé son cycle sur les motifs de prix des produits agricoles observés par expérience personnelle. Son graphique présente trois lignes clés :

• Ligne A : Marquer des années de panique
• Ligne B : Indiquant des années de prospérité, idéal pour vendre des actions et des actifs
• Ligne C : Mise en évidence des années de récession, optimales pour l'accumulation et l'achat

La prévision de Benner s'étend jusqu'en 2059, malgré les changements significatifs dans l'agriculture moderne depuis son origine.

Performance du Cycle de Benner sur les Marchés Traditionnels et Crypto

Selon Wealth Management Canada, le cycle a été étroitement aligné avec des événements financiers majeurs, tels que la Grande Dépression de 1929, avec seulement de légers écarts de quelques années. L'investisseur Panos a noté sa capacité à prédire avec succès plusieurs événements clés : la Grande Dépression, la Seconde Guerre mondiale, la bulle Internet et le krach COVID-19.

Dans le marché des cryptomonnaies, l'application du Cycle de Benner est particulièrement intrigante. Le graphique suggère que 2023 était une année idéale pour acheter, s'alignant avec la reprise observée dans les principales cryptomonnaies après le déclin de 2022. De plus, il prédit 2026 comme le prochain grand pic du marché, une projection qui a captivé l'attention de nombreux investisseurs en cryptomonnaies.

Développements économiques récents remettant en question le cycle de Benner

Malgré sa popularité croissante, les récents événements économiques mettent à l'épreuve la fiabilité du Cycle de Benner :

• Le 2 avril 2025, l'annonce d'un nouveau plan tarifaire controversé a conduit à des réactions négatives sur les marchés mondiaux.
• Le 7 avril 2025, le marché a connu de forts mouvements, avec la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies passant de 2,64 trillions de dollars à 2,32 trillions de dollars.
• JPMorgan a augmenté sa probabilité d'une récession mondiale en 2025 à 60 %, déclenchée par des chocs économiques dus aux nouveaux tarifs annoncés.
• Goldman Sachs a relevé sa prévision de récession à 45 % au cours des 12 prochains mois, le niveau le plus élevé depuis l'ère post-pandémique.

Ces développements contredisent les perspectives haussières du cycle de Benner pour cette période, soulevant des questions sur son applicabilité dans le marché de la crypto qui évolue rapidement.

Spécificités du marché des cryptomonnaies et le cycle de Benner

Bien que le cycle de Benner était à l'origine basé sur les matières premières agricoles, son application aux marchés des cryptomonnaies présente des défis et des opportunités uniques :

• Volatilité du Marché : Les marchés de la crypto sont connus pour leur extrême volatilité, ce qui peut ne pas correspondre aux cycles plus graduels observés sur les marchés traditionnels.
• Influences Réglementaires : Des changements réglementaires soudains peuvent avoir un impact dramatique sur les marchés de la crypto, un facteur non pris en compte dans le cycle de Benner original.
• Avancées Technologiques : Le rythme rapide de l'innovation dans la technologie blockchain peut créer des changements de marché difficiles à prévoir en utilisant des cycles historiques.

Malgré ces défis, certains analystes crypto soutiennent que les comportements humains fondamentaux qui motivent les cycles de marché restent constants à travers les classes d'actifs, ce qui pourrait valider la pertinence du Cycle de Benner sur les marchés crypto.

Sentiment Actuel et Tendances de Recherche

Les données de Google Trends montrent que l'intérêt de recherche pour le cycle de Benner a atteint son apogée au cours du mois dernier, reflétant une demande croissante parmi les investisseurs détaillants pour des récits optimistes, surtout dans un contexte de craintes d'une instabilité économique et politique accrue.

Cet intérêt croissant coïncide avec les tentatives de récupération du marché de la cryptographie, suggérant que les investisseurs recherchent des modèles historiques pour guider leurs décisions dans un paysage incertain.

Conclusion

Le cycle de Benner, bien qu'historiquement influent sur les marchés traditionnels, fait face à de nouveaux défis lorsqu'il est appliqué au secteur de la cryptomonnaie. Sa capacité à prédire les grands événements du marché par le passé a suscité de l'attention, mais les caractéristiques uniques du marché des cryptomonnaies et les développements économiques récents appellent à une interprétation prudente.

Alors que le marché des cryptomonnaies continue d'évoluer, les investisseurs devraient considérer le Cycle de Benner comme l'un des nombreux outils de leur arsenal analytique, plutôt que comme un guide définitif. L'interaction entre les cycles historiques et la nature innovante, souvent imprévisible, des marchés de cryptomonnaies reste un domaine fascinant pour une étude et une observation plus approfondies.

Avertissement : Cet article est uniquement à des fins d'information. Les performances passées ne sont pas indicatives des résultats futurs.