Prévisions préliminaires de l'inflation HICP dans la zone euro : Timing et impact potentiel sur l'EUR/USD

L'Office statistique de l'Union européenne s'apprête à publier les chiffres préliminaires de l'inflation de la zone euro pour août ce mardi à 09h00 GMT.

Les analystes prévoient que l'Indice Harmonisé des Prix à la Consommation (HICP) affichera une augmentation de 2,0 % d'une année sur l'autre (YoY) en août. Pendant ce temps, l'inflation de base devrait se modérer à 2,2 % pendant la même période, contre 2,3 % précédemment.

Récemment, l'indice des prix à la consommation préliminaire de l'Allemagne (CPI) pour août a augmenté de 2,2 %, dépassant l'augmentation de 2 % de juillet et les attentes du marché de 2,1 %. Ce chiffre reste proche de l'objectif de 2 % de la Banque centrale européenne (ECB).

Réactions potentielles de l'EUR/USD à l'HICP préliminaire de la zone euro

La paire EUR/USD maintient sa stabilité après une tendance à la hausse de cinq jours, flottant autour de 1.1700 alors que les marchés attendent les données d'inflation HICP de la zone et l'ISM Manufacturing PMI des États-Unis.

Si les données préliminaires sur l'inflation dépassent les attentes, cela pourrait propulser la paire EUR/USD vers 1,1830, un niveau non atteint depuis septembre 2021.

Inversement, une impression inférieure aux attentes pourrait exercer une pression à la baisse sur la paire EUR/USD, testant potentiellement la Moyenne Mobile Exponentielle de neuf jours (EMA) à 1,1680, avec la Moyenne Mobile Exponentielle de 50 jours à 1,1615 servant de prochain niveau de support.

Inflation : Concepts clés expliqués

Comprendre l'inflation

L'inflation quantifie l'augmentation des prix d'un panier représentatif de biens et services. Elle est généralement exprimée en tant que variation en pourcentage d'un mois à l'autre (MoM) et d'une année à l'autre (YoY), l'inflation globale englobe tous les articles. L'inflation de base, qui exclut des éléments volatils comme la nourriture et le carburant, est le principal sujet d'intérêt pour les économistes et les banques centrales. La plupart des autorités monétaires visent à maintenir l'inflation à un niveau gérable, généralement autour de 2 %.

Décodage de l'Indice des Prix à la Consommation (CPI)

L'indice des prix à la consommation (CPI) mesure les changements de prix dans un panier de biens et de services au fil du temps. Il est généralement présenté comme un changement en pourcentage MoM et YoY. Les banques centrales ciblent le CPI de base, qui exclut les prix fluctuants des aliments et des combustibles. Lorsque le CPI de base dépasse 2 %, cela conduit souvent à des taux d'intérêt plus élevés, et vice versa. Des taux d'intérêt plus élevés renforcent généralement une monnaie, tandis que des taux plus bas ont l'effet inverse.

L'influence de l'inflation sur les échanges étrangers

Contre-intuitivement, une inflation plus élevée dans un pays renforce souvent la valeur de sa monnaie, tandis qu'une inflation plus faible a tendance à l'affaiblir. Cela se produit parce que les banques centrales augmentent généralement les taux d'intérêt pour lutter contre une inflation plus élevée, attirant ainsi les flux de capitaux mondiaux de la part des investisseurs à la recherche d'opportunités rentables.

La relation entre l'inflation et les prix de l'or

Historiquement, l'or était considéré comme une couverture contre une forte inflation en raison de ses propriétés de préservation de valeur. Cependant, cette relation a évolué. Bien que les investisseurs puissent encore se tourner vers l'or en période de forte volatilité du marché, ce n'est pas toujours le cas. Une forte inflation pousse souvent les banques centrales à augmenter les taux d'intérêt, ce qui peut avoir un impact négatif sur les prix de l'or. Cela s'explique par le fait que des taux d'intérêt plus élevés augmentent le coût d'opportunité de détenir de l'or par rapport aux actifs générant des intérêts ou aux dépôts en espèces. Inversement, une inflation plus faible tend à bénéficier à l'or, car elle conduit à des taux d'intérêt plus bas, rendant le métal précieux une option d'investissement plus attrayante.

Avertissement : Ces informations sont uniquement à des fins éducatives. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.