Euro numérique : Une nécessité pour des paiements résilients en période de crise

La Banque centrale européenne (ECB) a présenté un argument convaincant en faveur de l'euro numérique comme un outil essentiel pour maintenir l'accès aux paiements en cas de perturbations majeures. Leur vision ? Une infrastructure de transaction distribuée qui reste fonctionnelle même lorsque les systèmes conventionnels échouent.

J'ai observé les banques centrales s'efforcer de rattraper les cryptomonnaies privées pendant des années, et cette dernière initiative semble être une tentative désespérée de rester pertinente. Lors de sa présentation au Parlement européen, le membre du conseil de la BCE, Piero Cipollone, a souligné comment les paiements numériques quotidiens sont devenus vulnérables aux risques géopolitiques, aux défaillances opérationnelles et aux cyberattaques.

Des incidents récents, tels que les câbles sous-marins sabotés dans le golfe de Finlande et les coupures de courant à travers l'Espagne et le Portugal, servent de rappels frappants de notre infrastructure de paiement fragile. Mais une monnaie numérique de banque centrale est-elle vraiment la solution, ou juste un autre mécanisme de contrôle ?

Le système proposé fonctionnerait dans au moins trois régions isolées pour garantir un service ininterrompu. Les utilisateurs pourraient passer d'un fournisseur de paiement à un autre pendant les interruptions, et une fonctionnalité hors ligne permettrait des transactions sans connexion Internet. Tout cela semble impressionnant sur le papier, mais les défis de mise en œuvre sont immenses.

L'inclusion financière représente un autre pilier de l'argument de la Banque centrale européenne. Ils ont mené des recherches avec des consommateurs vulnérables et numériquement exclus pour créer des interfaces adaptatives dotées de commandes vocales, d'affichages en grandes polices et de flux de travail simplifiés. Des entités nationales comme les bureaux de poste pourraient fournir un soutien pour aider les citoyens à naviguer dans ces services numériques.

Les législateurs ont soulevé des préoccupations légitimes concernant cette initiative. Des comptes numériques sans risque pourraient potentiellement siphonner des dépôts des banques commerciales en période de crise. Des questions concernant les plafonds des comptes individuels demeurent sans réponse, la BCE promettant vaguement une "analyse approfondie" pour déterminer les limites.

Les problèmes de confidentialité et la concurrence avec les solutions de paiement privées sont également préoccupants. Cipollone affirme que des normes ouvertes permettraient aux entités privées de développer des services, les banques recevant une compensation pour la distribution. Mais l'histoire montre que les systèmes centralisés favorisent rarement une véritable innovation.

Pendant ce temps, de l'autre côté de l'Atlantique, de grands groupes bancaires américains exhortent le Congrès à renforcer la loi GENIUS pour empêcher les émetteurs de stablecoins d'offrir des rendements similaires à des intérêts. Ils craignent que 6,6 billions de dollars ne passent des dépôts traditionnels aux stablecoins, ce qui pourrait paralyser le marché du crédit.

La BCE insiste sur le fait que sa monnaie numérique n'est pas destinée à remplacer l'argent liquide, mais à renforcer la résilience du système de paiement. Pourtant, alors que la finance traditionnelle et les écosystèmes de cryptomonnaie continuent leur danse inconfortable, une chose reste claire : celui qui contrôle l'infrastructure de paiement contrôle l'avenir de l'argent.