USD/INR Diminue en raison d'une intervention suspectée de la RBI et de données sur l'emploi américain faibles.

• La roupie indienne se renforce légèrement contre le Dollar américain lundi, avec des tendances futures restant incertaines.
• Le président américain signale un potentiel d'amélioration des relations avec l'Inde.
• Des chiffres de l'emploi aux États-Unis plus faibles augmentent la probabilité d'une réduction des taux de la Fed plus substantielle lors de la prochaine réunion de politique monétaire.

La roupie indienne (INR) montre des gains modestes par rapport au Dollar américain (USD) alors que la semaine commence. La paire USD/INR recule à environ 88,25 après avoir atteint un nouveau sommet record juste au-dessus de 88,50 vendredi. Le repli rapide de la paire de son pic est attribué à une intervention suspectée de la Banque de réserve de l'Inde (RBI) pour soutenir la roupie, comme l'a rapporté Reuters.

L'avenir de la roupie reste précaire alors que les investisseurs institutionnels étrangers (FIIs) continuent de réduire leurs participations sur le marché boursier indien, poussés par les tensions commerciales persistantes entre les États-Unis et l'Inde. En août, Washington a augmenté les tarifs à 50 % sur les importations de New Delhi pour l'achat de pétrole en provenance de Russie, que le président américain Donald Trump a décrit comme un financement indirect des opérations militaires de Moscou en Ukraine.

Cependant, vendredi, le président Trump a fait des commentaires laissant entendre la possibilité de réparer les relations avec l'Inde. Répondant aux journalistes, Trump a souligné la relation spéciale entre l'Inde et les États-Unis, affirmant qu'il n'y avait pas de raison de s'inquiéter concernant les liens bilatéraux. Ces remarques ont été faites en réponse à des questions sur ses intentions de réinitialiser les relations avec l'Inde.

Vendredi, les investisseurs étrangers ont cédé des actions indiennes d'une valeur de 1 304,91 crores Rs. Septembre a vu les investisseurs étrangers réduire leurs participations de 5 666,901 crores Rs, marquant le troisième mois consécutif de ventes. Juillet et août ont enregistré des ventes d'actions par les investisseurs étrangers totalisant 94 569,6 crores Rs.

Digest quotidien des mouvements du marché : le Dollar américain fait face à une pression générale en raison du refroidissement de la demande de main-d'œuvre

• La légère baisse du USD/INR est également influencée par l'incertitude entourant les perspectives du Dollar américain, suite à des attentes accrues d'une réduction des taux d'intérêt plus importante que d'habitude par la Réserve fédérale (Fed) lors de sa prochaine réunion sur la politique monétaire.
• Au moment de la publication, l'Indice du Dollar Américain (DXY), qui mesure la valeur du Dollar par rapport à un panier de principales devises, a légèrement augmenté pour atteindre environ 97,80 après une forte baisse vendredi.
• L'outil CME FedWatch indique que les traders voient une probabilité de 10 % que la Fed réduise les taux d'intérêt de 50 points de base (bps) à 3,75 % - 4,50 % lors de la réunion de politique de septembre.
• Les attentes d'une politique monétaire accommodante de la Fed pour une réduction substantielle des taux découlent de la détérioration des conditions du marché du travail suite aux politiques tarifaires mises en œuvre par le président Trump.
• Le rapport sur les emplois non agricoles de août (NFP) révélé vendredi a montré que l'économie américaine n'a ajouté que 22K nouveaux emplois, bien en dessous des 75K attendus et de la lecture précédente de 79K. Cela représente la croissance la plus lente de la main-d'œuvre globale depuis janvier 2021. Le taux de chômage a augmenté à 4,3 %, comme prévu, par rapport à la lecture précédente de 4,2 %.
• Les attentes d'une position accommodante de la Fed ont également augmenté de manière significative au début août suite au rapport NFP de juillet, qui a montré des révisions à la baisse importantes des chiffres de l'emploi de mai et juin.
• Récemment, les membres du Federal Open Market Committee (FOMC), y compris le président Jerome Powell, ont plaidé pour des réductions des taux d'intérêt face à des risques croissants pour le marché du travail.
• Cette semaine, le principal catalyseur pour le Dollar américain sera l'indice des prix à la consommation (CPI) pour août, prévu pour publication jeudi.

Analyse Technique : USD/INR Recule au Niveau de 88,25

La paire USD/INR corrige vers 88,25 depuis son niveau record atteint vendredi. La tendance à court terme de la paire reste haussière car elle se maintient au-dessus de la Moyenne Mobile Exponentielle de 20 jours (EMA), actuellement échangée près de 87,80.

L'indice de force relative sur 14 jours (RSI) maintient une position stable au-dessus de 60,00, indiquant qu'un nouvel élan haussier a pris effet.

En regardant vers le bas, la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 20 jours servira de soutien crucial pour la paire. À la hausse, la paire est entrée dans un territoire inexploré, avec le chiffre rond de 89,00 représentant un obstacle significatif.

FAQ sur la roupie indienne

Quels sont les facteurs principaux influençant la roupie indienne ?

La roupie indienne (INR) est fortement réactive aux facteurs externes. Les influences clés incluent les prix du pétrole brut ( étant donné la forte dépendance de l'Inde aux importations de pétrole ), la valorisation du dollar américain ( car la plupart des échanges se font en USD ), et les niveaux d'investissement étranger. Les interventions directes de la Reserve Bank of India (RBI) sur les marchés des changes pour maintenir la stabilité des taux de change, ainsi que ses décisions en matière de taux d'intérêt, ont également un impact significatif sur la roupie.

Comment les décisions de la Banque de réserve de l'Inde affectent-elles la roupie indienne ?

La Banque de réserve de l'Inde (RBI) participe activement aux marchés des changes pour garantir un taux de change stable, facilitant le commerce. De plus, la RBI vise à maintenir l'inflation à son objectif de 4 % en ajustant les taux d'intérêt. Des taux plus élevés renforcent généralement la roupie, en partie en raison du 'carry trade' où les investisseurs empruntent dans des pays à faibles taux d'intérêt pour investir dans des devises à rendement plus élevé, profitant de la différence.

Quels facteurs macroéconomiques impactent la valeur de la roupie indienne ?

Les principaux facteurs macroéconomiques influençant la valeur de la Roupie incluent l'inflation, les taux d'intérêt, le taux de croissance économique (PIB), la balance commerciale et les entrées d'investissements étrangers. Une croissance économique plus forte peut attirer davantage d'investissements étrangers, augmentant la demande pour la Roupie. Une balance commerciale moins négative conduit généralement à une monnaie plus forte. Des taux d'intérêt plus élevés, en particulier les taux réels (taux d'intérêt moins inflation), bénéficient également à la Roupie. Un environnement de prise de risque peut stimuler les entrées d'Investissement Direct et Indirect Étranger (IDE et IIE), soutenant ainsi davantage la monnaie.

Comment l'inflation impacte-t-elle la roupie indienne ?

Une inflation plus élevée, en particulier si elle dépasse celle des pairs économiques de l'Inde, affecte généralement négativement la monnaie car elle reflète une dévaluation due à une surabondance. L'inflation augmente également les coûts d'exportation, ce qui conduit à la vente de plus de Rupees pour acheter des importations étrangères, ce qui est négatif pour le Rupee. Cependant, une inflation plus élevée incite généralement la Reserve Bank of India (RBI) à augmenter les taux d'intérêt, ce qui peut être positif pour le Rupee en raison de la demande accrue des investisseurs internationaux. Les effets opposés s'appliquent généralement en cas d'inflation plus basse.