Les métaux précieux reculent dans un contexte de sentiment de marché positif et de fluctuations monétaires, les données sur l'inflation aux États-Unis se profilent.

11 sept. 2025 04:11

• Le métal précieux subit une pression de vente, inversant partiellement les gains de mercredi pendant les heures de négociation asiatiques.
• Une ambiance de marché optimiste et une légère hausse du dollar déclenchent des prises de bénéfices sur la précieuse marchandise.
• Les réductions de taux d'intérêt anticipées pourraient limiter les gains de la monnaie et renforcer l'actif avant la publication des chiffres de l'inflation aux États-Unis.

Le métal précieux rencontre une résistance pendant la session asiatique de jeudi, retracant une partie de ses progrès de la veille, bien que les baisses significatives semblent limitées. Le ton généralement optimiste sur les marchés boursiers constitue un vent contraire pour la matière première orientée vers la sécurité. De plus, un léger renforcement du dollar pèse sur l'attrait de l'actif. Cependant, une appréciation substantielle de la monnaie américaine semble peu probable, compte tenu des attentes croissantes de réductions des taux d'intérêt par la Réserve fédérale la semaine prochaine. Ce scénario pourrait continuer à apporter un soutien à l'actif non générateur de revenus.

De plus, les incertitudes commerciales persistantes, l'escalade des tensions géopolitiques et l'instabilité politique dans certaines nations devraient aider à contenir le mouvement à la baisse de la valeur du métal précieux. Les participants au marché pourraient également adopter une approche d'attente et de vigilance en attendant la publication des données sur l'inflation des consommateurs américains, qui pourraient offrir des éclaircissements sur un éventuel assouplissement monétaire agressif de la Réserve fédérale. Cette perspective jouera un rôle crucial dans la dynamique des devises et pourrait catalyser un mouvement significatif dans le prix de la marchandise. Ainsi, il serait prudent d'attendre une pression de vente soutenue avant d'anticiper une prolongation du retrait de cette semaine par rapport aux sommets historiques.

Analyse du marché quotidien : Les investisseurs en matières premières font preuve de prudence avant le rapport sur l'inflation aux États-Unis ; les attentes de réduction des taux pourraient atténuer les pertes

• Les principaux indices boursiers ont atteint de nouveaux sommets mercredi et jeudi, réduisant l'attrait des actifs refuges traditionnels et entravant la capacité du métal précieux à s'appuyer sur l'élan positif de mercredi.
• Les données économiques récentes des États-Unis ont révélé une baisse des prix à la production, ce qui pourrait signaler un assouplissement de la demande intérieure face aux défis du marché du travail. Cela renforce les attentes du marché concernant une réduction des taux d'intérêt lors de la prochaine réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale.
• De plus, les traders prennent en compte la possibilité de plusieurs baisses de taux d'ici la fin de l'année. Cette perspective pourrait limiter la récupération de la monnaie américaine par rapport aux récents creux et soutenir la marchandise non rémunératrice.
• Dans le domaine du commerce international, des appels ont été lancés pour augmenter les tarifs sur certaines nations dans le cadre de stratégies géopolitiques plus larges.
• Des incidents militaires récents impliquant des drones près de l'espace aérien de l'OTAN ont intensifié les tensions géopolitiques, augmentant potentiellement l'attrait des actifs refuges.
• Les menaces de sanctions intensifiées contre la Russie suite à des actions militaires significatives en Ukraine pourraient renforcer davantage le statut de valeur refuge de la marchandise et aider à limiter toute baisse corrective substantielle.

L'analyse technique suggère un potentiel de correction supplémentaire en dessous de 3 600 $ alors que l'indicateur de momentum reste élevé

L'indicateur de momentum quotidien reste dans un territoire élevé, soutenant le cas pour une consolidation à court terme ou un recul supplémentaire. Un déclin en dessous du récent bas autour de 3 620 $ pourrait trouver un support près du niveau psychologique de 3 600 $, suivi du creux hebdomadaire autour de 3 580 $. Une rupture décisive en dessous de ce point pourrait ouvrir la voie à des pertes plus profondes, ciblant potentiellement la plage de 3 565-3 560 en route vers le bas de jeudi dernier près de 3 510 $.

Inversement, une résistance pourrait être rencontrée au pic de la session asiatique autour de 3,649 $, suivie du sommet de mercredi dans la fourchette de 3,657-3,658 $. Surmonter ces niveaux pourrait conduire à un nouveau test du sommet historique près de 3,675 $. Un achat soutenu au-delà de ce point pourrait propulser l'actif vers le jalon de 3,700 $. Cependant, les haussiers pourraient faire preuve de prudence et éventuellement marquer une pause près de cette barrière psychologique significative.

Questions Fréquemment Posées Sur Le Métal Précieux

Qu'est-ce qui motive l'investissement dans cette marchandise ?

À travers l'histoire, ce métal précieux a servi de réserve de valeur fiable et de moyen d'échange. Aujourd'hui, au-delà de son attrait esthétique dans les bijoux, il est largement considéré comme un actif refuge, en faisant un investissement attrayant en période d'incertitude. Il est également couramment perçu comme une protection contre l'inflation et la dépréciation de la monnaie, car sa valeur n'est liée à aucun émetteur ou gouvernement spécifique.

Qui sont les plus gros acheteurs de cette marchandise ?

Les banques centrales détiennent les plus grandes réserves de ce métal précieux. Dans leurs efforts pour soutenir les devises pendant les périodes turbulentes, les banques centrales diversifient souvent leurs avoirs en achetant la marchandise pour renforcer la force économique et monétaire perçue. Des réserves substantielles peuvent inspirer confiance dans la stabilité financière d'une nation. En 2022, les banques centrales ont ajouté un record de 1 136 tonnes de ce métal précieux à leurs réserves, d'une valeur d'environ $70 milliards, selon les données de l'industrie.

Comment cette marchandise est-elle corrélée avec d'autres actifs ?

Le métal précieux présente généralement une relation inverse avec le dollar américain et les obligations du Trésor, qui sont également des actifs de réserve et de refuge majeurs. Lorsque le dollar s'affaiblit, la matière première tend à s'apprécier, permettant aux investisseurs et aux banques centrales de diversifier leurs portefeuilles en période d'incertitude. Il évolue également généralement à l'inverse des actifs à risque ; un rallye sur les actions correspond souvent à une faiblesse du prix de la matière précieuse, tandis que les ventes dans les marchés plus risqués tendent à bénéficier au métal précieux.

Quels facteurs influencent le prix de la marchandise ?

Le prix peut fluctuer en raison de divers facteurs. L'instabilité géopolitique ou les craintes de récession peuvent rapidement faire grimper le prix en raison de son statut de valeur refuge. En tant qu'actif non générateur de rendement, il a tendance à augmenter lorsque les taux d'intérêt sont plus bas, tandis que des coûts d'emprunt plus élevés exercent généralement une pression à la baisse. Cependant, la plupart des mouvements de prix sont étroitement liés au comportement du dollar américain, car l'actif est libellé en dollars. Un dollar fort maintient généralement le prix de la marchandise sous contrôle, tandis qu'un dollar plus faible conduit souvent à des augmentations de prix.

Avertissement : À des fins d'information uniquement. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.