Le prix de l'or reste stable avant la publication des données économiques importantes aux États-Unis.

Selon les dernières cotations, le prix de l'or (XAU/USD) reste autour de 3400 USD, poursuivant ainsi la tendance haussière récente. Cette performance est principalement attribuée à un affaiblissement du dollar et à une baisse des rendements des obligations d'État en soutien. Les investisseurs surveillent actuellement de près les données révisées du produit intérieur brut américain du deuxième trimestre (GDP), l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle de base (PCE) et le nombre hebdomadaire de demandes initiales d'allocations chômage.

Analyse de l'environnement du marché : La faiblesse du dollar et la baisse des rendements favorisent la hausse de l'or

L'environnement actuel du marché a créé un soutien favorable aux prix de l'or :

L'indice du dollar, ( DXY, ) fluctue actuellement autour de 98,00, restant dans une plage étroite ce mois-ci. Les principales raisons de la pression sur le dollar incluent les inquiétudes du marché concernant la politique commerciale, les préoccupations concernant l'indépendance des banques centrales et les attentes d'un tournant vers une politique monétaire accommodante.

Les rendements des obligations du Trésor américain affichent une tendance générale à la baisse. Le rendement des obligations à 10 ans est tombé à un plus bas de deux semaines d'environ 4,23 %, tandis que le rendement des obligations à 30 ans a diminué pendant deux jours de négociation consécutifs pour atteindre environ 4,91 %. Le rendement des obligations à 2 ans, sensible aux taux d'intérêt, oscille actuellement autour de 3,62 % après avoir atteint un plus bas de plusieurs mois. Dans le même temps, le rendement des titres de créance indexés sur l'inflation à 10 ans (TIPS) a chuté à 1,79 %, ce qui renforce davantage l'attrait de l'or.

Selon les outils de marché, les traders s'attendent à ce que Gate réduise ses taux d'intérêt de 25 points de base en septembre avec une probabilité de 87 %, et prévoient une réduction cumulative de 50 points de base d'ici la fin de l'année. Les déclarations accommodantes du président de Gate lors d'une récente réunion ont renforcé les attentes d'un changement de politique. Cependant, l'orientation future de la politique dépendra encore fortement des performances des données économiques.

Les facteurs politiques ajoutent également de l'incertitude au marché. Des rapports indiquent que l'administration envisage d'ajuster les membres du conseil d'administration de Gate, ce qui suscite des inquiétudes sur l'indépendance de Gate.

Analyse technique : les haussiers suivent s'ils peuvent franchir le cap des 3400 USD

D'après le graphique de 4 heures, l'or a formé des sommets et des creux de plus en plus hauts depuis qu'il a touché le fond près de 3310 USD au début de ce mois, ce qui reflète une tendance à court terme favorable. Actuellement, le prix de l'or teste la résistance clé de 3400 USD, ce niveau coïncidant avec la zone d'offre précédente.

Si le seuil de 3400 USD peut être franchi efficacement, cela ouvrira la voie pour une avancée supplémentaire vers le sommet de 3440 USD à la fin juillet. En revanche, si cela n'est pas possible, le premier niveau de support se situe à 3375 USD, coïncidant avec la moyenne mobile de 21 périodes. Un repli plus profond pourrait faire du niveau de 3356 USD de la moyenne mobile de 50 périodes le prochain niveau de support.

L'indicateur de momentum est globalement haussier. L'indice de force relative (RSI) oscille autour de 66, légèrement en dessous de la zone de surachat, montrant une dynamique haussière stable. L'indicateur de convergence/divergence des moyennes mobiles (MACD) reste dans la zone positive, mais l'histogramme vert s'est rétréci, indiquant un affaiblissement de la dynamique haussière. Cela signifie que, bien que la tendance générale reste positive, le marché pourrait avoir besoin d'un nouveau catalyseur pour maintenir l'élan à la hausse.

Questions fréquentes sur l'investissement en or

Pourquoi les investisseurs choisissent-ils l'or ?

L'or, en tant que métal précieux, a toujours joué un rôle important dans l'histoire humaine, non seulement utilisé comme moyen de stockage de valeur et d'échange, mais également considéré comme un actif refuge. En période d'incertitude économique, l'or est souvent recherché. De plus, l'or est également perçu comme un outil efficace contre l'inflation et la dévaluation monétaire, car sa valeur ne dépend d'aucun émetteur ou gouvernement spécifique.

Quels organismes sont les principaux acheteurs d'or ?

Les banques centrales des pays sont les plus grands détenteurs d'or. Afin de stabiliser leur monnaie nationale pendant les périodes de volatilité économique, les banques centrales ont tendance à diversifier leurs réserves en achetant de l'or, ce qui renforce la confiance du marché dans la solidité économique et monétaire. Selon les données sectorielles, en 2022, les banques centrales des pays ont augmenté leurs réserves d'or de 1136 tonnes, atteignant un niveau record. Les banques centrales des économies émergentes augmentent rapidement leurs réserves d'or.

Quelle est la corrélation entre l'or et d'autres actifs ?

L'or et le dollar américain ainsi que les obligations d'État américaines présentent généralement une relation inverse. Lorsque le dollar se déprécie, le prix de l'or a tendance à augmenter, permettant aux investisseurs de diversifier leurs actifs en période de turbulences sur le marché. De plus, l'or présente également souvent une corrélation négative avec les actifs risqués. Une hausse du marché boursier a tendance à freiner le prix de l'or, tandis qu'une vente massive sur des marchés à haut risque peut renforcer l'or.

Quels sont les principaux facteurs qui influencent le prix de l'or ?

Le prix de l'or fluctue en raison de divers facteurs. Les tensions géopolitiques ou les craintes de récession économique peuvent rapidement faire monter le prix de l'or. En tant qu'actif à faible rendement, l'or a tendance à augmenter lorsque les taux d'intérêt baissent, tandis qu'un coût du capital plus élevé peut peser sur le prix de l'or. Cependant, étant donné que l'or est libellé en USD, la plupart des mouvements dépendent de la performance du dollar. Un dollar fort tend à supprimer le prix de l'or, tandis qu'un dollar faible peut pousser le prix de l'or à la hausse.

Avertissement : Cet article est uniquement à des fins d'information et ne constitue pas un conseil en investissement. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. Les investisseurs doivent évaluer prudemment les risques et prendre des décisions d'investissement en fonction de leur situation.