Utilisation et valeur du palladium : un métal précieux rare qui soutient l'industrie automobile

Le palladium est un métal précieux de couleur argentée rare, découvert en 1803 par le chimiste britannique Wollaston à partir de minerai de platine. Son nom provient de l'astéroïde “Pallas Athena”, qui a été nommé d'après la déesse grecque de la sagesse, Athéna.

Principales utilisations

D'après mes recherches, l'utilisation du palladium est très spécialisée, et environ 80 à 85 % de celui-ci est utilisé dans l'industrie automobile. Il s'agit particulièrement d'un matériau essentiel pour les catalyseurs qui réduisent les émissions des moteurs à combustion interne. Le palladium est principalement utilisé pour le traitement des gaz d'échappement des voitures à essence, tandis que le platine est principalement utilisé pour les voitures diesel.

Les autres utilisations incluent des composants électroniques, des alliages dentaires et des bijoux, mais en tant que bijou, il est plus léger que le platine et plus difficile à travailler, donc il n'est pas utilisé aussi largement que le platine.

Historique des fluctuations de prix

Entre 2017 et 2019, le prix du palladium a connu une forte hausse. Les réglementations mondiales de plus en plus strictes sur les émissions de gaz des automobiles, telles que le “National 6” en Chine et le “Euro 6” en Europe, ont entraîné une demande croissante de catalyseurs. D'autre part, la crise énergétique en Afrique du Sud et la stagnation de la capacité de production en Russie ont limité l'offre, faisant grimper le prix d'environ 730 dollars/once au début de 2017 à 1 900 dollars/once à la fin de 2019, soit une augmentation d'environ 160 %.

En 2020, il a temporairement chuté à 1 460 dollars en raison de la pandémie de COVID-19, mais grâce aux plans de relance économique des pays et à la reprise de l'industrie automobile, il a atteint un record historique de 3 017 dollars en mai 2021. De plus, au début de 2022, lors du déclenchement du conflit entre la Russie et l'Ukraine, il a grimpé en flèche à 4 440 dollars.

Cependant, en raison de la prévision de diminution de la demande de catalyseurs due à la popularité croissante des véhicules électriques et au ralentissement de l'économie mondiale, les prix ont ensuite chuté de manière significative. Entre 2023 et 2025, ils fluctuent dans une fourchette de 1 500 à 2 200 dollars.

Avantages de l'investissement

L'investissement dans le palladium présente les avantages suivants :

• Couverture contre l'inflation : Comme l'or, le prix est déterminé en dollars, il est donc attendu une hausse des prix en cas de dépréciation du dollar.
• Prépondérance de l'équilibre offre-demande : alors que l'offre est limitée, la demande dans l'industrie automobile est élevée.
• Fluctuations de prix importantes : Les fluctuations de prix sont plus importantes que celles de l'or ou de l'argent, offrant de nombreuses opportunités de trading à court terme.
• Demande industrielle stable : difficile à remplacer en tant que catalyseur pour les automobiles, une demande constante est attendue.

Perspectives d'avenir

Le marché du palladium en 2025 devrait connaître un développement globalement faible. L'augmentation du taux de pénétration des véhicules électriques (part de marché mondiale de 22 à 25 %) et le ralentissement des ventes de voitures entraînent un affaiblissement de la structure de la demande.

Sur le plan de l'approvisionnement, bien que sous sanctions, la Russie maintient ses exportations par le biais de marchés neutres, et la situation énergétique en Afrique du Sud s'améliore également, ce qui permet une reprise de la capacité de production.

L'intérêt des investisseurs se concentre également sur l'or et l'argent, qui bénéficient de la situation au Moyen-Orient et des achats d'or par les banques centrales, tandis que les avoirs en ETF de palladium et les positions nettes longues sur les contrats à terme sont en tendance baissière.

Le prix est susceptible d'être dominé par une diminution structurelle de la demande à mesure que le taux de pénétration des voitures électriques dépasse 25 % et que la croissance des ventes de voitures traditionnelles ralentit. Si le niveau de support à long terme de 900 dollars est touché, un rebond technique pourrait se produire.

Le marché du palladium continuera probablement d'être très volatil, mais surveiller les transformations de l'industrie automobile et les tendances de l'économie mondiale sera la clé des décisions d'investissement.