Les opportunités et pièges d'investissement à l'ère de l'IA : l'ascension de Nvidia

En 2024, le prix des actions de Nvidia a semblé monter à bord d'une montagne russe. Le 18 juin, la capitalisation boursière de l'entreprise a grimpé à 3,34 billions de dollars, dépassant brièvement Apple et Microsoft pour devenir le champion de la capitalisation boursière. Cependant, la bonne période n'a pas duré, et à la fin juin, le prix des actions a subi un pullback de plus de 20 %, avec une capitalisation boursière évaporée de près de 800 milliards de dollars, enregistrant la pire performance mensuelle depuis septembre 2022. Cependant, après avoir atteint un creux début août, Nvidia a de nouveau commencé à rebondir, ayant accumulé une hausse de 25 % à la mi-octobre, se rapprochant des sommets de juin.

J'ai personnellement vécu cette vague de volatilité, observant les actions liées à Nvidia fluctuer. Les revenus de TSMC en septembre ont atteint un record historique de 251,8 milliards de dollars taïwanais, avec une augmentation de près de 40 % par rapport à l'année précédente. L'entreprise a également annoncé que son usine de Kaohsiung produira en masse les puces de 2 nm les plus avancées au monde d'ici 2025, ce qui a propulsé le cours de l'action. Les revenus d'Ase Technology Holding ont également atteint 55,579 milliards de dollars, atteignant un sommet de près de 11 mois, et avec la nouvelle usine de test K28, le cours de l'action a également grimpé.

NVIDIA est une entreprise de semi-conducteurs sans usine de fabrication, se consacrant uniquement à la conception de GPU sans produire directement. Grâce à des années d'accumulation technologique, les entreprises taïwanaises sont devenues une partie importante de la chaîne d'approvisionnement de NVIDIA, et ces entreprises étroitement liées aux activités de NVIDIA sont ce qu'on appelle les "actions conceptuelles NVIDIA".

Investir dans ce type d'actions a une signification stratégique. La position de leader de Nvidia dans les domaines de l'IA, de l'apprentissage profond et du cloud computing entraîne une valorisation conjointe des actions conceptuelles associées. À mesure que la technologie de Nvidia est largement adoptée, l'ensemble de la chaîne industrielle en bénéficiera, qu'il s'agisse de fabricants de matériel ou de développeurs de logiciels.

Les actions représentatives de Nvidia sur le marché boursier taïwanais incluent TSMC, ASE, Wistron, Kyec, Quanta, Gigabyte et MediaTek. Sur le marché boursier américain, il y a des géants de la technologie comme ARM, AMD, Qualcomm, Microsoft et Google.

Je suis particulièrement attentif à TSMC, qui a dépassé 52 % de parts de marché dans le secteur de l'informatique haute performance, dépassant ainsi les smartphones pour devenir la principale activité. Avec le développement continu des infrastructures d'IA, ce chiffre devrait encore augmenter. D'un point de vue technique, TSMC présente un arrangement haussier évident, et il y a encore un potentiel de hausse à court terme.

Bien que les revenus de Ritek aient diminué de 13 % en 2023, en tant que leader du marché des tests et de l'emballage, sa technologie avancée d'emballage est extrêmement compétitive dans le contexte de la vague d'IA. Cependant, la tendance des actions à court terme est incertaine, les croisements de moyennes mobiles étant confus, ce qui montre une forte divergence sur le marché.

ARM est l'objet d'une tentative d'acquisition par Nvidia pour 40 milliards de dollars. Bien que l'acquisition ait échoué, ARM reste une participation clé pour Nvidia, et les deux entreprises collaborent dans plusieurs domaines. ARM a récemment modifié sa stratégie de vente, passant d'une facturation basée sur la valeur des puces à une facturation basée sur la valeur des appareils, ce qui pourrait stabiliser et augmenter les revenus à long terme. Cependant, à court terme, le prix de l'action a déjà pump de plus de 100 %, et il reste à voir s'il sera capable de dépasser les anciens sommets.

Il existe trois principales façons d'investir dans les actions conceptuelles de NVIDIA : acheter des actions directement, investir par le biais d'ETF, ou trader des contrats pour différence (CFD). L'achat direct convient aux investisseurs à long terme, les ETF conviennent aux investisseurs cherchant à diversifier, tandis que les CFD conviennent aux traders à court terme recherchant de la flexibilité.

L'intelligence artificielle est effectivement un sujet brûlant en ce moment, mais de nombreuses actions conceptuelles ont déjà connu une forte hausse. Il vaut la peine d'observer si les performances futures pourront soutenir des prix d'actions élevés. La chaîne d'approvisionnement de Nvidia continue également de s'étendre, et les nouveaux entrants apporteront de la concurrence. Mais à long terme, la transformation de l'IA ne fait que commencer. Les GPU de Nvidia sont en forte demande, et avec de nouveaux modèles comme Sora qui stimulent davantage la demande, les actions conceptuelles connexes sur le marché taïwanais disposent toujours d'une base de croissance réelle des performances.