Calcul du retour sur investissement : Comprendre la véritable valeur du ROI

Le retour sur investissement (ROI) est un indicateur clé pour évaluer l'efficacité des investissements. J'ai personnellement expérimenté son importance dans la prise de décisions d'investissement. Lorsque j'ai essayé la gestion financière pour la première fois, je ne comprenais pas du tout comment évaluer l'efficacité des investissements, et j'étais souvent trompé par des rendements élevés en apparence, tout en négligeant les coûts et les risques sous-jacents.

La nature et les méthodes de calcul du ROI

Le retour sur investissement mesure essentiellement la capacité de profit des fonds investis. En termes simples, il s'agit du rapport entre le bénéfice net et le montant total des fonds investis. La formule de base est :

ROI = ( bénéfice net d'investissement ÷ coût d'investissement ) × 100%

Prenons un exemple, si j'investis 1 million pour acheter une certaine action, puis que je la vends pour obtenir 1,3 million, le ROI est de 30 %. Mais dans la réalité, le calcul des revenus et des coûts est souvent plus complexe.

Cas d'application réel

investissement en actions

Supposons que j'achète 1000 actions à 10 dollars chacune, que je les vende un an plus tard à 12,5 dollars et que j'obtienne 500 dollars de dividendes pendant cette période, avec des commissions de transaction totalisant 125 dollars. Le calcul est le suivant :

• Revenu total = 12 500 $ + $500 = 13 000 $
• Coût total = 10 000 $ + $125 = 10 125 $
• Résultat net = 13 000 $ - 10 125 $ = 2 875 $
• ROI = 2 875 $ ÷ 10 000 $ = 28,75 %

investissement publicitaire

Supposons que le coût de production de mes produits soit de 100 $, le prix de vente de 300 $, et qu'en dépensant 500 $ en publicité, j'en vende 10, alors :

• ROI = [$3,000 - ($1,000 + $500)] ÷ ($1,000 + $500) = 100%

Il convient de noter que le « ROI » dont parlent de nombreux spécialistes du marketing fait en réalité référence au ROAS(, qui est le retour sur les dépenses publicitaires). Les deux méthodes de calcul sont différentes : le ROAS ne prend en compte que le coût de la publicité, tandis que le ROI inclut tous les coûts.

L'importance du taux de rendement annualisé

Le ROI simple ne peut pas refléter le facteur temps, c'est pourquoi le taux de rendement annualisé est plus précieux en termes de référence. Sa formule de calcul est :

Taux de rendement annualisé (%) = [( rendement total + 1)^(1/nombre d'années ) - 1] × 100%

J'ai été confronté à deux choix d'investissement : Option A avec un taux de rendement de 100 % sur 2 ans, Option B avec un taux de rendement de 200 % sur 4 ans. À première vue, B semble plus élevé, mais après avoir calculé le taux de rendement annualisé, j'ai découvert :

• A: 41.4%
• B: 31.6%

Il est évident que le plan A est plus attrayant. Cela m'a fait comprendre qu'il ne faut pas se fier seulement aux chiffres absolus, la dimension temporelle est tout aussi importante.

Les limites du ROI

Lors de l'utilisation du ROI, il faut faire attention à plusieurs points :

1. Ignorer le facteur temps : Comme mentionné précédemment, les ROI de différentes périodes ne peuvent pas être comparés directement.
2. Un rendement élevé s'accompagne d'un risque élevé : De nombreux investissements à ROI élevé peuvent être très volatils.
3. Peut être surestimé : Si tous les coûts ne sont pas pris en compte, le ROI sera exagéré.
4. Trop axé sur les rendements financiers : négligeant d'autres valeurs telles que sociales et environnementales

J'ai été attiré par un investissement prétendant un ROI allant jusqu'à 50 %, mais j'ai découvert par la suite que ce chiffre ne tenait pas compte de divers coûts cachés, et le retour réel était bien inférieur aux attentes. Cela m'a appris à évaluer les opportunités d'investissement de manière plus globale.

Dans le monde de l'investissement, le ROI n'est qu'un des nombreux indicateurs, il fournit une référence importante, mais ce n'est certainement pas le seul critère. Une véritable décision d'investissement judicieuse devrait être fondée sur une compréhension complète des risques, du temps et de la valeur diversifiée.

Dernièrement, rappelle-toi : investir n'est pas seulement un jeu de chiffres, mais aussi une réflexion approfondie sur l'avenir. Un ROI élevé est certes tentant, mais c'est une stratégie d'investissement solide qui apporte des bénéfices à long terme.