Constellation vs. Kraft Heinz : Quelle action en difficulté mérite votre argent ?

J'ai observé ces deux géants de la consommation saigner cette année, et laissez-moi vous dire que c'est douloureux à voir. Alors que le S&P 500 fait la fête avec un gain de 20 %, l'action de Constellation a été complètement écrasée, chutant de plus de 40 %, avec Kraft Heinz pas loin derrière avec une baisse de 25 %. Même Warren Buffett ne peut pas les sauver - et c'est dire.

L'empire de la bière mexicaine de Constellation est écrasé des deux côtés. Les tarifs douaniers sur l'aluminium de Trump étranglent leurs marges ( puisque 39 % de leur bière provient de ces canettes brillantes du sud de la frontière ), et les jeunes consommateurs ne boivent plus Corona et Modelo comme avant. Leur tentative de se tourner vers les hard seltzers semble désespérée, si vous voulez mon avis.

Pendant ce temps, Kraft Heinz est l'exemple parfait de l'échec des fusions d'entreprises. Après ce mariage désastreux de 2015, ils ont réduit les coûts et racheté des actions au lieu d'innover réellement. Certes, ils ont augmenté les prix à plusieurs reprises, mais cette source est à sec. Maintenant, ils prévoient de se séparer à nouveau d'ici 2026 - des absurdités d'entreprise typiques quand on ne peut pas résoudre le véritable problème.

Même Buffett a admis qu'ils avaient trop payé pour Kraft Heinz et doute que la scission résolve quoi que ce soit. Cela en dit long venant de lui !

Les regarder leurs finances me fait grimacer. Constellation s'attend à ce que les ventes organiques goutte de 4 à 6 % avec des bénéfices s'effondrant de 16 à 18 % cette année fiscale. Kraft n'est pas beaucoup mieux, projetant une baisse des ventes de 1,5 à 3,5 % avec des bénéfices chutant de 13 à 18 % en 2025.

Si je devais absolument choisir un ( et honnêtement, je préférerais ne pas le faire ), je choisirais à contrecœur Constellation. Au moins, ils ont une chance de se rétablir si les tarifs diminuent et qu'ils peuvent se reconnecter avec les consommateurs. Kraft Heinz donne l'impression de simplement réorganiser les chaises sur le Titanic avec cette séparation.

Mais voici ma vraie opinion : les deux actions sont des pièges à prix de braderie. À 12x et 10x des bénéfices futurs respectivement, elles sont bon marché pour une bonne raison. Il y a de bien meilleurs endroits pour placer votre argent dans ce marché, surtout avec l'or atteignant des sommets historiques près de 3 950 $ et le Bitcoin touchant récemment 125 700 $ avant de reculer.

Parfois, le meilleur investissement est d'éviter complètement les couteaux qui tombent.