Les actions des puces AI prêtes à croître en septembre : au-delà des suspects habituels

Principales informations

• La série Instinct MI350 d'AMD fait des vagues dans le traitement de l'inférence en IA.

• Ambarella gagne en traction dans l'IA de périphérie, s'étendant à de nouveaux segments de marché.

L'industrie mondiale des semi-conducteurs est en bonne voie pour atteindre un chiffre stupéfiant de $705 milliards d'ici 2025, selon Gartner. Cette croissance est principalement alimentée par la demande croissante de l'intelligence artificielle (IA) et des puces de calcul haute performance (HPC) dans les centres de données et les dispositifs en périphérie. Bien que les géants de l'industrie dominent souvent les gros titres, il existe d'autres acteurs sur le marché des puces IA qui sont bien positionnés pour tirer parti de cette tendance en septembre.

Explorons deux actions de puces IA avec des catalyseurs prometteurs à court terme et un potentiel solide à long terme qui devraient attirer l'attention des investisseurs.

Advanced Micro Devices

Advanced Micro Devices (AMD) s'affirme rapidement comme un concurrent redoutable dans le domaine des puces AI. L'entreprise est prête à présenter ses avancées lors de deux événements clés pour les investisseurs dans les jours à venir.

Le 3 septembre, le directeur financier Jean Hu présentera à la conférence mondiale TMT de Citi, suivie de l'apparition du responsable des centres de données Forrest Norrod à la conférence Communacopia & Technology de Goldman Sachs le 8 septembre. Ces événements pourraient fournir des informations précieuses sur le rôle croissant d'AMD sur le marché de l'infrastructure IA, pouvant potentiellement servir de catalyseurs pour l'appréciation du prix des actions en septembre 2025.

Les résultats financiers impressionnants d'AMD au deuxième trimestre renforcent cette perspective. L'entreprise a déclaré une augmentation de 32 % de ses revenus par rapport à l'année précédente, atteignant 7,7 milliards de dollars, grâce à des ventes records de processeurs EPYC pour serveurs et de processeurs Ryzen. Malgré une importante dépréciation des stocks due aux restrictions à l'exportation, AMD a généré un flux de trésorerie disponible record de 1,2 milliard de dollars.

Le segment des centres de données reste un moteur de revenus clé pour AMD, avec une augmentation de 14 % d'une année sur l'autre, atteignant 3,2 milliards de dollars. Cette croissance est attribuée à l'adoption rapide des processeurs EPYC de cinquième génération de l'entreprise par les clients des cloud et des entreprises.

L'enthousiasme croissant autour des accélérateurs d'IA de nouvelle génération MI350 d'AMD pourrait servir de catalyseur majeur à court terme. La série Instinct MI350/355 récemment lancée par l'entreprise est entrée en production de masse en avance sur le calendrier en juin 2025.

AMD a souligné que ses puces MI355, faisant partie de la famille MI350, égalent ou surpassent les performances des puces haut de gamme concurrentes, en particulier dans les charges de travail d'inférence AI, à un coût nettement inférieur. Étant donné que l'augmentation des coûts est une préoccupation majeure pour les centres de données, cet avantage de coût apparent pourrait être un facteur clé de différenciation pour la série Instinct MI350. La direction anticipe une augmentation substantielle de la production pour la série MI350 dans la seconde moitié de 2025 afin de répondre à la demande de plusieurs clients.

Avec 7 des 10 principaux constructeurs de modèles d'IA utilisant désormais les GPU Instinct, la crédibilité d'AMD sur le marché de l'informatique IA augmente rapidement. La performance d'inférence de pointe de l'entreprise l'aide également à réaliser des avancées significatives sur le marché de l'IA souveraine, comme en témoigne un contrat de plusieurs milliards de dollars avec une nation du Moyen-Orient.

AMD se concentre également sur l'amélioration des performances, de l'utilisabilité et de l'adoption de sa pile logicielle open-source ROCm, conçue pour optimiser les calculs GPU. La société a récemment publié ROCm 7.0, introduisant des mises à jour majeures dans l'ensemble de la pile logicielle. ROCm 7 offre des gains de performance en formation et en inférence plus de trois fois supérieurs à ceux de son prédécesseur. AMD a également lancé un cloud pour développeurs afin de faciliter l'accès aux GPU et la nouvelle plateforme ROCm Enterprise AI pour accélérer l'adoption de l'IA parmi les entreprises.

Bien que l'action d'AMD, se négociant à 42 fois les bénéfices futurs, ne soit pas considérée comme bon marché, la combinaison de solides fondamentaux, de l'adoption croissante de l'IA et des mises à jour très attendues pour les investisseurs en septembre suggère que l'action pourrait gagner un élan significatif à court terme.

Ambarella

Ambarella, autrefois principalement connue pour ses puces vidéo et d'imagerie, est désormais un acteur majeur sur le marché de l'IA de périphérie. L'architecture CVflow de la société combine des algorithmes de vision par ordinateur traditionnels avec des techniques de réseaux neuronaux sur un seul système sur puce (SoC). Ambarella exploite cette approche hybride de l'IA pour alimenter des applications dans divers scénarios de périphérie dans des secteurs tels que la sécurité, la robotique et les systèmes automobiles.

La récente performance financière de l'entreprise souligne son élan commercial. Au cours du deuxième trimestre de son exercice fiscal 2026 ( terminé le 31 juillet 2025), le chiffre d'affaires d'Ambarella a bondi de 49,9 % par rapport à l'année précédente, atteignant 95,5 millions de dollars, dépassant ainsi les prévisions de l'entreprise. Les bénéfices non-GAAP par action de 0,15 $ ont également dépassé les estimations de 0,10 $. La direction prévoit maintenant une croissance du chiffre d'affaires de 31 % à 35 % pour l'exercice fiscal 2026.

L'IA Edge représente maintenant environ 80 % du chiffre d'affaires total d'Ambarella. Les SoCs AI de 5 nanomètres de la société sont en forte demande pour des applications d'IA Edge, y compris les maisons intelligentes, la sécurité automobile et la sécurité d'entreprise. Ambarella s'étend également rapidement sur de nouveaux marchés, tels que la vidéo portable, les drones aériens robotiques et l'infrastructure d'IA Edge. La direction a noté une augmentation à la fois des expéditions d'unités et des prix de vente moyens.

Ambarella a déjà expédié plus de 36 millions de processeurs AI en périphérie à des centaines de clients, leur permettant de porter et d'exécuter des modèles d'IA avancés directement sur les SoC d'Ambarella. Plusieurs entreprises de premier plan sont déjà en train de concevoir des produits vidéo alimentés par l'IA autour des puces d'Ambarella, validant ainsi son avantage concurrentiel.

L'intérêt des investisseurs pour Ambarella pourrait s'intensifier en septembre, car la société doit se présenter à la Conférence Mondiale TMT de Citi le 3 septembre, organiser une visite de bus de KGI Securities le 4 septembre et participer à la Septième Visite de Bus des Semi-conducteurs de Bernstein sur la Côte Ouest le 16 septembre, ainsi que rencontrer des investisseurs lors de la NDR du Midwest de Craig-Hallum les 18 et 19 septembre. Ces événements pourraient mettre en lumière le rôle croissant de l'entreprise dans l'IA en périphérie et servir de catalyseurs à court terme.

Bien que l'action d'Ambarella, se négociant à plus de 162 fois les bénéfices futurs, ne soit pas considérée comme bon marché, ses performances en forte amélioration et sa stratégie hybride d'IA différenciée suggèrent que l'action pourrait être dans une phase de croissance précoce. Elle pourrait continuer sa trajectoire ascendante en septembre et au-delà.