L'action de Quantum Computing Inc. (QUBT) vaut-elle votre argent ? Mon avis

Aujourd'hui, j'ai plongé profondément dans Quantum Computing Inc. et honnêtement, je suis partagé. Leur approche des puces photoniques est brillante sur le papier – fonctionnant à température ambiante tandis qu'IonQ et Rigetti sont coincés à réfrigérer leurs systèmes à mort. Un coup intelligent qui pourrait réduire les coûts de manière spectaculaire dans l'espace quantique.

Mais soyons réalistes ici. Ils ont attiré un maigre $100K au cours de la première moitié de 2025 tout en perdant 19,5 M$. Leur fonderie en Arizona vient tout juste d'ouvrir ses portes cette année, et ils n'expédient à presque personne qui compte.

Je suis particulièrement irrité par leur valorisation - se négociant à 1 300 fois les ventes projetées de 2026 ! C'est du pur territoire de meme stock. Pendant ce temps, les initiés se débarrassent des actions 12 fois plus vite qu'ils n'en achètent. Ils savent quelque chose que nous ne savons pas ?

La dilution est ce qui me tue vraiment. Ils ont augmenté le nombre d'actions de 448 % depuis leur entrée au Nasdaq et continuent de réaliser des placements privés pour rester à flot. Cette position de $349M en liquidités semble agréable jusqu'à ce que vous réalisiez que $188M provient d'une dilution supplémentaire des actionnaires.

Regardez, je suis fasciné par la technologie quantique, mais le QCI a d'énormes obstacles techniques à surmonter. Les photons qui sont absorbés ou diffusés à travers des composants optiques ne sont pas un détail mineur - c'est un défi fondamental qui pourrait tout faire dérailler.

Je préfère regarder depuis les lignes de côté plutôt que de sauter dans ces prix. Si vous êtes désespéré d'obtenir une exposition quantique, au moins IonQ et Rigetti génèrent des revenus réels tout en travaillant sur des technologies éprouvées.

La folle montée de l'action de 0,42 $ à 25,68 $ l'année dernière pourrait vous tenter, mais cela ressemble plus à un pari qu'à un investissement. Je garde mon argent ailleurs jusqu'à ce que QCI montre quelque chose de plus substantiel que des promesses.