La véritable vérité sur les choix d'actions de Cathie Wood - Mon pari de 10 ans

Regarder les choix d'investissement de Cathie Wood me donne toujours des sentiments partagés. Bien sûr, ses fonds ARK ont cartonné pendant la folie de la pandémie, mais soyons honnêtes - Morningstar n'y allait pas de main morte en qualifiant sa performance à long terme de "terrible". J'ai vu ses paris audacieux parfois payer de manière spectaculaire et parfois s'écraser. C'est la méthode Cathie Wood.

Parmi son portefeuille obsédé par l'innovation, deux actions ont attiré mon attention et je pense qu'elles pourraient réellement survivre à son toucher maudit : SoFi et Roku. Laissez-moi vous expliquer pourquoi je prendrais le risque d'investir mon propre argent dans ces deux titres malgré le bilan douteux de Wood.

SoFi : La banque numérique qui fait vraiment de l'argent

Les actions de SoFi ont récemment connu une forte hausse - en hausse de 85 % cette année seulement. Contrairement à de nombreux chouchous technologiques sans bénéfice de Wood, SoFi génère en fait de réels profits, avec un revenu net en hausse de 459 % pour atteindre 97,3 millions de dollars au dernier trimestre.

Ce que j'aime chez SoFi, c'est comment ils se sont transformés d'un simple refinancement de prêts étudiants en un écosystème bancaire numérique complet. Sans agences physiques drainant leur bilan, ils impriment essentiellement de l'argent à ce stade.

La trajectoire de croissance est évidente - ils ont 11,7 millions de membres utilisant en moyenne seulement 1,5 produit chacun. C'est pathétiquement bas ! Chaque service supplémentaire qu'ils peuvent proposer aux clients existants est en gros de l'argent facile. De plus, ils sont parfaitement positionnés pour attirer la prochaine génération qui ne se laisserait jamais prendre dans une agence bancaire traditionnelle.

Roku : Le gardien de la diffusion

Roku me fascine car ils ont réussi à se positionner comme la Suisse du streaming. Avec près de 90 millions de foyers de streaming et un support pour pratiquement tous les services, ils ont construit une barrière que même des géants comme Amazon ont décidé de partner avec plutôt que de lutter.

Leur récent accord avec Amazon est particulièrement brillant - les annonceurs peuvent désormais atteindre un total de 80 millions de foyers américains via une seule plateforme. Les premiers tests ont montré que les annonceurs atteignaient 40 % de téléspectateurs en plus avec le même budget. C'est ce genre d'efficacité qui fait couler l'argent publicitaire.

Alors que les streamers américains connaissent déjà Roku, c'est dans son expansion internationale que se trouve le véritable potentiel de croissance. S'ils peuvent reproduire leur domination américaine à l'étranger, le prix de l'action d'aujourd'hui semblera ridiculement bon marché dans 10 ans.

SoFi et Roku représentent des perles rares dans le portefeuille de Wood - des entreprises avec de véritables modèles commerciaux, des revenus croissants et des voies vers une rentabilité durable. Contrairement à bon nombre de ses paris de science-fiction sur des technologies qui pourraient ne jamais se concrétiser, ces entreprises réussissent actuellement tout en ayant encore d'énormes perspectives de croissance.

Même une horloge cassée a raison deux fois par jour, et je pense que Wood pourrait en fait avoir fait ces deux choix correctement, malgré son bilan globalement discutable.