Analyse technique USD/CAD : Niveaux clés à surveiller alors que le NFP approche

USD/CAD recule près de 1.3800 alors que les attentes de baisse des taux de la Fed s'intensifient Prévisions des non-agricoles américains pour ajouter seulement 75 000 emplois en août Le Canada prévoit un soutien financier pour les producteurs nationaux touchés par les tarifs américains

Le USD/CAD a interrompu sa série de quatre jours de gains, se négociant autour de 1.3810 lors de la session asiatique de vendredi. La paire subit une pression à la baisse alors que le dollar américain faiblit suite à des données sur l'emploi aux États-Unis plus faibles que prévu. Les participants au marché surveillent de près les prochains rapports sur le marché du travail qui pourraient influencer de manière significative la direction de la politique de la Réserve fédérale en septembre.

L'image technique montre que l'USD/CAD rencontre une résistance après avoir approché le niveau de 1,3850, avec un support immédiat émergeant près de 1,3800. Les indicateurs RSI suggèrent que la paire pourrait entrer en territoire de surachat, ce qui pourrait limiter l'élan haussier supplémentaire à court terme.

Les projections économiques indiquent que les Nonfarm Payrolls des États-Unis ajouteront environ 75 000 emplois en août, tandis que le taux de chômage devrait augmenter à 4,3 %. Les données historiques montrent que des manques significatifs de NFP entraînent généralement des mouvements de 80 à 120 pips dans l'USD/CAD, ce qui en fait un événement critique pour les traders intrajournaliers. Les niveaux de support à surveiller incluent 1,3780 et 1,3750, tandis que la résistance reste à 1,3850 et 1,3880.

Toute figure d'emploi plus faible que prévu augmenterait considérablement les attentes d'une réduction des taux de la Réserve fédérale en septembre, ce qui pourrait déclencher une baisse plus marquée du USD. Selon l'outil CME FedWatch, les marchés évaluent actuellement à plus de 99 % la probabilité d'une réduction de taux de 25 points de base lors de la réunion de septembre, une augmentation significative par rapport à 87 % il y a seulement une semaine.

Les indicateurs économiques récents des États-Unis montrent des signes de refroidissement du marché du travail. Les demandes initiales de chômage aux États-Unis ont augmenté à 237K pour la semaine se terminant le 30 août, dépassant à la fois la lecture précédente de 229K et le consensus du marché de 230K. Pendant ce temps, le changement d'emploi ADP a révélé seulement 54 000 nouveaux emplois en août, en deçà de la prévision de 65K et bien en dessous de l'augmentation révisée de 106K de juillet.

Dans le cadre des développements politiques, le président américain Donald Trump a déclaré que son administration mettrait en œuvre des tarifs sur les importations de semi-conducteurs provenant d'entreprises ne relocalisant pas leur production aux États-Unis, selon Reuters. De plus, l'administration Trump se prépare à commencer à renégocier l'accord de libre-échange États-Unis-Mexique-Canada, a rapporté le Wall Street Journal.

En réponse aux menaces tarifaires des États-Unis, le Canada a annoncé des plans pour fournir une assistance financière aux producteurs nationaux affectés par les mesures commerciales américaines, en particulier dans les secteurs de l'acier, de l'aluminium et de l'automobile. La ministre de l'Industrie, Mélanie Joly, a déclaré : "Nous travaillons dur pour soutenir ces industries, et d'autres mesures seront annoncées bientôt." Le Premier ministre Mark Carney a noté que les négociations avec les États-Unis se concentrent désormais sur ces secteurs, soulignant leur forte intégration dans la chaîne d'approvisionnement.

Les stratégies de trading autour de la publication des NFP devraient prendre en compte une expansion potentielle de la volatilité, avec des ordres stop placés au-delà des niveaux techniques clés. Un chiffre en dessous de 50 000 emplois pourrait déclencher un mouvement brusque vers 1,3750, tandis qu'un rapport surprenant et fort dépassant 100 000 emplois pourrait propulser USD/CAD vers la résistance 1,3880-1,3900.

Les participants au marché surveilleront également le rapport sur le marché du travail de Statistique Canada plus tard dans la session nord-américaine. Les données sur l'emploi au Canada devraient montrer 7,5K emplois ajoutés en août, récupérant après la baisse de 40,8K de juillet. Le taux de chômage canadien devrait augmenter légèrement à 7,0 % contre 6,9 %, ce qui pourrait introduire une volatilité supplémentaire dans le trading USD/CAD.

FAQ sur le dollar canadien

Quels sont les principaux facteurs qui influencent le dollar canadien ?

Les principaux facteurs qui influencent le dollar canadien (CAD) sont le niveau des taux d'intérêt fixés par la Banque du Canada (BoC), le prix du pétrole, le plus grand export de Canada, la santé de son économie, l'inflation et la balance commerciale, qui est la différence entre la valeur des exportations du Canada par rapport à ses importations. D'autres facteurs incluent le sentiment du marché – que les investisseurs prennent des actifs plus risqués (risk-on) ou recherchent des refuges sûrs (risk-off) – avec le risque-on étant positif pour le CAD. En tant que principal partenaire commercial, la santé de l'économie américaine est également un facteur clé influençant le dollar canadien.

Comment les décisions de la Banque du Canada impactent-elles le dollar canadien ?

La Banque du Canada (BoC) a une influence significative sur le dollar canadien en fixant le niveau des taux d'intérêt auxquels les banques peuvent prêter entre elles. Cela influence le niveau des taux d'intérêt pour tout le monde. L'objectif principal de la BoC est de maintenir l'inflation entre 1 et 3 % en ajustant les taux d'intérêt à la hausse ou à la baisse. Des taux d'intérêt relativement plus élevés tendent à être positifs pour le CAD. La Banque du Canada peut également utiliser l'assouplissement quantitatif et le resserrement pour influencer les conditions de crédit, le premier étant négatif pour le CAD et le second positif pour le CAD.

Comment le prix du pétrole affecte-t-il le dollar canadien ?

Le prix du pétrole est un facteur clé impactant la valeur du dollar canadien. Le pétrole est la plus grande exportation du Canada, donc le prix du pétrole a tendance à avoir un impact immédiat sur la valeur du CAD. En général, si le prix du pétrole augmente, le CAD augmente également, car la demande agrégée pour la monnaie augmente. Inversement, si le prix du pétrole baisse, c'est le contraire qui se produit. Des prix du pétrole plus élevés entraînent également une plus grande probabilité d'un solde commercial positif, ce qui est également favorable au CAD.

Comment les données sur l'inflation impactent-elles la valeur du dollar canadien ?

Bien que l'inflation ait toujours été traditionnellement considérée comme un facteur négatif pour une monnaie, car elle diminue la valeur de l'argent, cela a en réalité été le contraire dans les temps modernes avec l'assouplissement des contrôles de capitaux transfrontaliers. Une inflation plus élevée tend à amener les banques centrales à augmenter les taux d'intérêt, ce qui attire davantage de flux de capitaux de la part des investisseurs mondiaux à la recherche d'un endroit lucratif pour placer leur argent. Cela augmente la demande pour la monnaie locale, qui dans le cas du Canada est le dollar canadien.

Comment les données économiques influencent-elles la valeur du dollar canadien ?

Les publications de données macroéconomiques évaluent la santé de l'économie et peuvent avoir un impact sur le dollar canadien. Des indicateurs tels que le PIB, les PMI de la fabrication et des services, l'emploi et les enquêtes sur le sentiment des consommateurs peuvent tous influencer la direction du CAD. Une économie forte est bonne pour le dollar canadien. Non seulement elle attire davantage d'investissements étrangers, mais elle peut également encourager la Banque du Canada à augmenter les taux d'intérêt, ce qui conduit à une monnaie plus forte. Cependant, si les données économiques sont faibles, le CAD est susceptible de baisser.