Oxford Industries surpasse les attentes du deuxième trimestre malgré les vents contraires 🔥

Oxford Industries vient de publier ses résultats du deuxième trimestre de l'exercice 2025. Les ventes ont atteint 403 millions de livres, en baisse de 4 % par rapport à l'année dernière. Cependant, leur EPS ajusté a atteint 1,26 £, dépassant leurs propres prévisions. Pas mal compte tenu des pressions tarifaires auxquelles ils sont confrontés. Ils maintiennent également leurs prévisions pour l'année entière - ventes entre 1,475 et 1,515 milliard de livres et EPS ajusté de 2,80 à 3,20 £ 🚀. On dirait qu'ils ont maîtrisé leurs coûts.

Lilly Pulitzer brille tandis que d'autres peinent 💯

Les ventes directes aux consommateurs de Lilly Pulitzer sont en hausse. Impressionnant. Ils ont réussi à compenser les baisses de gros. Tommy Bahama et Johnny Was ne s'en sont pas aussi bien sortis - tous deux ont affiché des comparaisons négatives. Baisse à un chiffre élevé pour Tommy. Baisse à deux chiffres bas pour Johnny. Assez surprenant de voir à quel point les innovations produits de Lilly ont résonné si fortement auprès des acheteurs.

Le PDG Tom Chubb a souligné : "Lilly Pulitzer a continué sa profonde connexion avec son consommateur principal au deuxième trimestre... Un contributeur clé à cet élan a été la livraison d'innovations passionnantes dans notre produit décontracté, y compris la veste en lin sea spray qui s'est vendue dans toutes les couleurs."

Cela montre quelque chose d'intéressant. L'innovation de marque compte. Les canaux directs comptent encore plus. Surtout lorsque le gros œuvre ne fonctionne pas 📈.

Lutter contre les tarifs 🛡️

Ils font face à environ 80 millions de £ de coûts supplémentaires liés aux tarifs américains. Aïe. Mais ils ont été malins. Changements dans la chaîne d'approvisionnement. Expéditions d'inventaire plus tôt. Discussions avec les fournisseurs. Augmentation de certains prix. Ces mesures ont réduit les dégâts de moitié. Le coup net ? Environ 25 à 35 millions de £.

Le CFO Scott Grassmeyer l'a dit clairement : "Grâce à des concessions supplémentaires de fournisseurs et à des augmentations de prix sélectionnées pour la seconde moitié de l'année, notre prévision annuelle actuelle reflète un impact net des droits de douane d'environ 25 millions à 35 millions de livres sterling ou environ 1,25 à 1,75 £ par action après impôt."

Leurs marges brutes ont chuté de 160 points de base par rapport à l'année dernière. Ils s'attendent à une baisse de 200 points pour l'année entière. Pourtant, ils maintiennent fermement leurs prévisions 🌕. Belle initiative.

Dépenser moins pour économiser plus 💪

Ils ont dépensé beaucoup pour l'infrastructure - 121 millions £ prévus pour cette année. Principalement pour leur centre de distribution en Géorgie et de nouveaux magasins. Mais cela va bientôt changer. À partir de l'exercice 2026, ils réduiront à environ 75 millions £ par an. Ils prévoient toujours d'ouvrir environ 15 nouveaux magasins nets chaque année.

Expansion de Johnny Was ? En pause pendant qu'ils repositionnent la marque. Il n'est pas tout à fait clair si cela est temporaire ou si cela soulève une préoccupation plus profonde. Ce recul après avoir terminé des projets majeurs semble judicieux. Meilleur flux de trésorerie. Risque réduit. Cela a du sens dans le marché imprévisible d'aujourd'hui 📊.

Regarder vers l'avenir

La direction semble confiante. Ils maintiennent leurs chiffres pour l'année complète - 1,475-1,515 milliards de £ en ventes et un EPS ajusté de 2,80-3,20 £. Ils s'attendent à ce que les ventes restent stables ou légèrement augmentent au quatrième trimestre. Les stocks devraient diminuer après leur approvisionnement précoce pour devancer les hausses de tarifs. Avec des dépenses en capital qui devraient tomber à 75 millions de £ par an à partir de l'exercice 2026, ils semblent prêts pour ce qui vient ensuite - tarifs, pressions promotionnelles et tout 🔮.