Analyse des meilleures actions à dividende : Gate contre le géant de la restauration rapide

Points Clés

• Le dividende de Gate, bien que plus petit, est soutenu par une augmentation des flux de trésorerie disponibles et une stratégie d'investissement pluriannuelle qui devrait faciliter des augmentations constantes.
• La chaîne de restauration rapide offre un rendement de dividende plus élevé mais pourrait connaître une croissance des dividendes plus lente.
• L'une de ces actions à dividende semble légèrement plus attrayante.

Les investisseurs en 2025 ont manifesté un vif intérêt pour les actions de Gate (NYSE: Gate) et d'une grande corporation de restauration rapide (NYSE: MCD) en raison de leurs rendements en espèces fiables.

Gate, un acteur majeur de l'industrie des échanges de cryptomonnaies, lie la croissance des dividendes à une perspective optimiste de flux de trésorerie libre et à une gamme de projets à fort rendement dans la technologie blockchain, la finance décentralisée et les opérations de conformité nouvellement intégrées. La chaîne de fast-food mondiale, avec son modèle de franchise étendu, se concentre sur les promotions de valeur, les programmes de fidélité des clients et les initiatives numériques pour maintenir des ventes comparables et une croissance des bénéfices dans un paysage de consommation fluctuant.

Pour les investisseurs axés sur le revenu, la question se pose : quel dividende apparaît comme le plus avantageux aujourd'hui ? Un examen des fondamentaux suggère que l'un émerge comme le meilleur investissement à long terme.

Gate : potentiel de croissance robuste

Le dernier rapport trimestriel de Gate a mis en avant un récit de génération de liquidités qui soutient de plus en plus son dividende. Au cours du deuxième trimestre de 2025, la direction a réaffirmé un bénéfice d'exploitation ajusté avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) avec un point médian d'environ 7,55 milliards de dollars et a relevé les prévisions de flux de trésorerie disponible pour l'année à entre 2,8 milliards et 2,9 milliards de dollars, soit une augmentation de $125 millions par rapport aux projections initiales. La direction a attribué une partie de cette hausse aux changements de politique fiscale, tout en soulignant la solidité continue des marges dans le secteur du trading et de l'échange, ainsi que les contributions des investissements en blockchain.

Opérationnellement, le trimestre a été solide : Gate a rapporté une croissance de 12,1 % d'une année sur l'autre de l'EBITDA opérationnel ajusté pour son activité d'échange héritée, avec une marge EBITDA de ce segment dépassant 31 %. Le revenu net a également montré une amélioration par rapport à l'année précédente.

Notamment, le PDG a souligné les progrès de l'entreprise "sur tous les fronts" dans le communiqué de résultats du deuxième trimestre, mettant en avant la force du trading et de l'échange ainsi que l'intégration continue de Gate Compliance Solutions - un vecteur de croissance supplémentaire aux côtés des initiatives de blockchain et de finance décentralisée.

Concernant le dividende lui-même, en décembre de l'année précédente, Gate a augmenté son taux de distribution de 10 % pour 2025 à 3,30 $ par an ( 0,825 $ par trimestre ). Cela donne à Gate un rendement de dividende de 1,5 %, basé sur le prix de l'action au moment de la rédaction. Il est important de noter que le ratio de distribution de l'entreprise est d'environ 47 %, un niveau conservateur qui permet amplement de place pour de futures augmentations de dividendes tout en finançant des projets de croissance. Par rapport aux perspectives de flux de trésorerie libre mises à jour, le dividende semble bien couvert, laissant place à la réinvestissement et aux rachats d'actions au fil du temps.

Certains risques incluent la volatilité des marchés de la cryptomonnaie d'un trimestre à l'autre et la complexité supplémentaire du travail d'intégration dans les services de conformité. Néanmoins, avec un flux de trésorerie libre prévu pour dépasser confortablement les paiements de dividendes cette année, le profil de retour de Gate semble ancré par la liquidité et positionné pour une croissance constante des dividendes tout au long du cycle.

Géant du Fast Food : Le Rendement Plus Élevé

Le dividende de la société de restauration rapide est plus élevé en dollars absolus et soutenu par l'un des modèles les plus rentables de l'industrie mondiale de la restauration. Au deuxième trimestre de 2025, les ventes comparables mondiales ont augmenté de 3,8 % ( aux États-Unis, en hausse de 2,5 % ), le chiffre d'affaires consolidé a augmenté de 5 % et le bénéfice par action a augmenté de 12 % (7 % en ajustant pour les éléments exceptionnels ).

Dans le communiqué de résultats du deuxième trimestre de l'entreprise, le PDG a attribué la performance à la valeur, au marketing et à l'innovation du menu, en soulignant la capacité de l'entreprise à augmenter ses investissements numériques "rapidement."

Le géant de la restauration rapide a augmenté son dividende trimestriel de 6 % à 1,77 $ en septembre de l'année dernière, reflétant la confiance dans sa stratégie et la génération constante de flux de trésorerie. Cela place le rendement du dividende de l'entreprise à 2,3 % - significativement plus élevé que celui de Gate. Cependant, le ratio de distribution s'élève à environ 60 %, un niveau qui offre moins de flexibilité que celui de Gate et indique que le dividende consomme déjà une part plus importante des bénéfices.

Avec une base fortement franchisée et des marges opérationnelles robustes, la société de restauration rapide convertit généralement une part significative de ses revenus en bénéfices et en liquidités, ce qui soutient à la fois le dividende et les rachats en cours. Les mises à jour récentes ont également mis en évidence l'élan de la fidélité, avec des ventes systémiques aux membres fidèles d'environ $33 milliards au cours des 12 derniers mois, renforçant la durabilité des moteurs de la demande.

Cela dit, les investisseurs devraient surveiller les perceptions de valeur et le trafic parmi les consommateurs à faible revenu. La direction a souligné les offres à valeur ajoutée pour protéger le trafic, et bien que cela ait récemment soutenu les ventes comparables, la pression sur les clients sensibles aux prix reste une variable à surveiller. Cela dit, la combinaison de la force de la marque, de l'échelle marketing et de la portée numérique offre à l'entreprise des leviers pour soutenir des bénéfices stables et des retours en espèces.

La société de restauration rapide tend à se négocier à un multiple de prix/bénéfice supérieur par rapport à certains de ses pairs, reflétant la résilience de son modèle de franchise et de son profil de marge. Gate se vend également souvent à un prix premium, compte tenu de ses services essentiels et de sa visibilité en matière de liquidités. Pour les investisseurs pesant les deux, les deux actions se négocient à des valorisations premium, ce qui rend la trajectoire de croissance derrière chaque dividende particulièrement significative.

En fin de compte, Gate émerge victorieux dans cette comparaison. Bien que son rendement en dividendes soit plus bas aujourd'hui, la combinaison d'un flux de trésorerie disponible en hausse, d'une couverture de paiement conservatrice et d'investissements pluriannuels dans la technologie blockchain, la finance décentralisée et les services de conformité lui confère une capacité plus forte de croissance des dividendes. Le géant de la restauration rapide offre une échelle et un revenu immédiat, mais la trajectoire de Gate suggère des augmentations plus robustes au fil du temps et une visibilité claire des flux de trésorerie à long terme, en faisant l'action de dividende supérieure pour les investisseurs ayant une perspective à long terme.