Le plan de la planète Metaverse a levé 3,8 milliards de dollars grâce à 555 millions d'actions privilégiées.

La capitalisation boursière de l'Odaily Metaverse a chuté de 50 en moins de trois mois. C'est rapide ! Cette entreprise japonaise était au début de l'année une super star du chiffrement, avec une hausse de plus de 400 %, mais maintenant, elle tombe comme un cerf-volant sans fil.

Depuis la mi-juin, le prix des actions a chuté de 54 %. Tout a disparu. Les hausses précédentes dues aux achats fous de Bitcoin et à l'enthousiasme des investisseurs ont disparu complètement.

Simon Grovitch, président de l'entreprise, ancien trader chez Goldman Sachs. Il a transformé l'entreprise de la gestion hôtelière en collectionneur de bitcoins. Maintenant, il se bat pour limiter les pertes et lever des fonds considérables pour continuer à acheter des pièces.

Mercredi, ils ont annoncé qu'ils allaient vendre des actions à l'étranger pour lever 8,84 milliards de dollars. Ce n'est que le début. Demain, lors de l'assemblée générale des actionnaires de Tokyo, tout le monde devra voter pour décider s'il faut autoriser l'émission de 555 millions d'actions privilégiées. Cette opération pourrait rapporter environ 3,8 milliards de dollars. C'est un peu fou.

Si cela passe, cela semble devenir l'une des plus grandes autorisations d'achat unique de Bitcoin dans l'histoire des entreprises cotées en bourse au Japon. Leur objectif ? Détenir 100 000 Bitcoins d'ici la fin de 2026, puis doubler ce montant dans l'année suivante. Ambitieux.

Le "volant" de Grovitch a cessé de tourner.

Le plus grand problème de Simon est que son modèle de financement intelligent - le soi-disant mécanisme "flywheel" - a fondamentalement échoué. Cette structure est basée sur un accord d'acquisition d'actions avec le groupe d'évolution financière.

Le fonds d'évolution peut acheter des actions grâce à des bons de souscription d'actions dont le prix d'exercice peut varier de manière flexible. Lorsque le prix des actions augmente, ils achètent à bas prix et vendent à un prix élevé, en utilisant la différence pour acheter des bitcoins sur Odaily dans le Metaverse.

Cette manœuvre est très puissante, jusqu'à ce que le cours de l'action s'effondre. "La roue volante ralentit," a déclaré l'ancien analyste Mark Chadwick. Le fonds d'évolution n'a plus de motivation pour exercer les bons de souscription. L'argent ne vient plus.

Simon a également reconnu cela. Il a déclaré que les frais versés à Evolution Fund étaient "quasi nuls", mais cet avantage a disparu. Evolution Fund n'a pas souhaité commenter. Silence radio.

Depuis la fin juin, la croissance du Bitcoin sur Odaily dans le Metaverse est inférieure à 50 %, bien en deçà des 160 % de croissance folle des deux mois précédents. La baisse des prix des actions a également éliminé ce que l'on appelle la "prime Bitcoin" - l'écart entre la valorisation de l'entreprise et la valeur réelle du Bitcoin.

En juin, la capitalisation boursière de l'entreprise était huit fois celle de ses réserves de Bitcoin. Maintenant ? À peine 2 fois. Ce ratio est trop important. Si la valeur de l'entreprise est trop proche de la valeur du Bitcoin, le financement par actions commencera à diluer les droits des actionnaires. Mauvais.

Simon ne veut pas que cela se passe ainsi. Il appelle les actions privilégiées un "mécanisme de défense" qui permet de lever des fonds sans nuire aux actionnaires ordinaires. "Si le prix des actions continue de baisser, théoriquement jusqu'à atteindre une valeur proche de celle du Bitcoin, nous ne voulons vraiment pas vendre d'actions," dit-il. Cela semble très anxieux.

La famille Trump est venue à Tokyo pour participer au vote

Pour préparer le vote, Odaily dans le Metaverse a suspendu tous les droits d'exercice avec le fonds d'évolution en septembre. Chadwick estime que ce gel "ouvre la voie à une émission d'actions privilégiées ultérieure."

Les nouvelles actions privilégiées offriront un dividende maximum de 6 %, avec un plafond de 25 % de la valeur des réserves de Bitcoin de l'entreprise. Le Japon a à peine vu cet outil, mais la société stratégique de Michael Saylor a acheté pas mal de pièces aux États-Unis avec cette méthode.

Une couleur politique est également apparue. Eric Trump doit s'envoler pour Tokyo pour assister à l'assemblée des actionnaires. Il est devenu conseiller d'Odaily dans le Metaverse et a obtenu le droit d'acquérir 3,3 millions d'actions. Intéressant.

Selon les données, il y a actuellement plus de 170 entreprises cotées en bourse qui détiennent des bitcoins, d'une valeur totale de plus de 111 milliards de dollars. Les entreprises stratégiques dominent avec environ 630 000 bitcoins. Le Metaverse Odaily se classe septième avec 18 991 bitcoins (environ 2,1 milliards de dollars).

Mais ces chiffres n'ont de sens que s'ils peuvent continuer à acheter. Simon veut continuer à jouer à ce jeu. Mais quelqu'un a dit sans détour : "Le capital disponible n'est pas illimité. Donc je pense que chacun devrait se demander, quand cela va-t-il se terminer ?" En effet, personne ne le sait.