Les contrats à terme du Dow Jones bondissent après les résultats exceptionnels de Nvidia et la frénésie de baisse des taux.

Les futures Dow en hausse de 0,3 % alors que les marchés se réjouissent de la performance de Nvidia

Le géant de l'IA dépasse les attentes de revenus, apaisant les craintes de bulle technologique

Les chances de baisse des taux de la Fed pour septembre sont désormais de 87 %, contre 75 % la semaine dernière

Le marché est en pleine forme ce matin, avec les contrats à terme du Dow Jones grimpant de 0,3 % avant l'ouverture des marchés américains. Je suis en train de suivre cette montée qui s'appuie sur deux catalyseurs majeurs : les résultats impressionnants de Nvidia et la certitude croissante que la Fed est enfin prête à réduire les taux le mois prochain.

Nvidia a juste lancé sa bombe trimestrielle hier, récoltant un énorme 46,74 milliards de dollars de revenus au deuxième trimestre, battant facilement les 46,06 milliards de dollars que les analystes attendaient. Plus important encore, ils prévoient une croissance des ventes de plus de 50 % ce trimestre - mettant enfin fin à ces voix agaçantes qui crient constamment que les valorisations de l'IA sont hors de contrôle.

Bien que je l'admette, il y a eu cette brève panique lorsque les chiffres de leur centre de données sont apparus en lumière et que tout le monde a commencé à s'inquiéter des risques d'exportation en Chine. Mais le marché a rapidement fait preuve d'indifférence - réaction excessive classique si vous voulez mon avis.

L'argent va devenir moins cher

Pendant ce temps, Williams de la Fed nous a pratiquement fait un clin d'œil quand il a dit que les taux d'intérêt "baisseront à un moment donné" et que chaque réunion est désormais "active" pour des ajustements de taux. Traduction : La réduction de septembre est essentiellement un fait accompli.

Les marchés ne sont pas stupides - les contrats à terme évaluent désormais à 87 % la probabilité d'une baisse des taux le mois prochain, contre 75 % la semaine dernière. Qui n'aime pas l'argent moins cher ? Les actions, en tout cas.

Bien sûr, les données sur l'inflation PCE de vendredi pourraient encore perturber les choses. Le consensus s'attend à ce que l'inflation globale reste stable à 2,6 % par an, tandis que l'inflation de base pourrait légèrement augmenter à 2,9 % contre 2,8 %. Toute surprise ici pourrait amener les traders à revoir leurs paris.

Mais pour l'instant, le cocktail de la force d'Nvidia et des espoirs de réduction des taux a mis Wall Street de très bonne humeur. Je me demande juste combien de temps il faudra avant que quelqu'un trouve quelque chose de nouveau à s'inquiéter.

FAQ sur le Dow Jones

Qu'est-ce que le Dow Jones ?

L'un des plus anciens indices boursiers, suivant 30 grandes entreprises américaines. Contrairement à la plupart des indices modernes, il est pondéré par le prix plutôt que par la capitalisation boursière, calculé en additionnant les prix des actions et en divisant par 0,152. Fondé par Charles Dow ( qui a également lancé le Wall Street Journal), il est souvent critiqué pour être trop étroit par rapport à des indices plus larges comme le S&P 500.

Qu'est-ce qui drive le Dow ?

Les bénéfices des entreprises sont le facteur le plus important, avec les données économiques qui façonnent le sentiment des investisseurs. Les taux d'intérêt sont également énormes - lorsque la Fed augmente les taux, l'emprunt devient coûteux et les actions souffrent souvent. C'est pourquoi les données sur l'inflation comptent tant - elles influencent ce que la Fed fait ensuite.

Qu'est-ce que la théorie de Dow ?

Une méthode d'analyse de marché créée par Charles Dow qui compare les tendances entre le Dow Jones Industrial Average et le Transportation Average. La théorie dit que les tendances de marché valides ont besoin de confirmation des deux indices se déplaçant dans la même direction, avec un volume qui les soutient. Elle divise les tendances en trois phases : accumulation (argent intelligent entrant), participation publique (investisseurs traditionnels rejoignant), et distribution (argent intelligent sortant).

Comment puis-je trader le DJIA ?

Vous avez des options : des ETF comme le SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) vous permettent de négocier l'ensemble de l'indice comme une seule valeur ; des contrats à terme pour spéculer sur les valeurs futures de l'indice ; des contrats d'options pour le droit d'acheter/vendre à des prix prédéterminés ; ou des fonds communs de placement pour un portefeuille géré professionnellement d'actions Dow.