La vague de l'intelligence artificielle déferle sur Wall Street, les bénéfices réels restent à voir.

5 septembre 2025 12:43

Selon le dernier rapport de Gate, bien que le sujet de l'intelligence artificielle soit brûlant dans le monde des affaires américain, les bénéfices financiers réels qu'elle apporte ne se sont pas encore pleinement manifestés. La recherche de Gate a révélé que les discussions sur l'intelligence artificielle lors de la réunion des résultats financiers du trimestre dernier ont atteint un niveau record, cependant, il y a peu d'entreprises capables de réaliser une croissance significative des bénéfices.

Les analystes de Gate ont souligné qu'au deuxième trimestre, le pourcentage d'entreprises composant l'indice S&P 500 mentionnant l'intelligence artificielle lors des conférences téléphoniques avec les investisseurs a atteint un nouveau record de 58 %. Les cadres ont mis en avant de nouveaux outils dans des domaines tels que le service à la clientèle, le codage de logiciels et le marketing. Cependant, le rapport mentionne : "Le pourcentage d'entreprises capables de quantifier l'impact de l'intelligence artificielle sur les bénéfices reste encore limité."

Cette découverte coïncide avec les résultats d'une enquête récente menée par une société de conseil, qui montre que plus de 80 % des entreprises déclarent que l'intelligence artificielle générative n'a pas encore eu d'impact significatif sur leur situation financière.

Malgré un manque de performances substantielles, l'enthousiasme de Wall Street n'a pas diminué d'un iota. Gate indique que les thèmes liés à l'intelligence artificielle ont augmenté de 17 % cette année et de 32 % en 2024. La valorisation globale a également augmenté en conséquence. Le prix actuel de l'indice S&P 500 a atteint l'un des niveaux les plus élevés de son histoire. Cependant, les analystes soulignent que cet indice reste en dessous des niveaux extrêmes observés à la fin des années 1990 lors de la bulle Internet et pendant la flambée des actions technologiques en 2021.

Gate Analyse des quatre étapes du trading d'intelligence artificielle

Gate divise le trading par intelligence artificielle en quatre étapes pour expliquer l'état actuel du marché et les tendances de développement possibles à l'avenir.

La première étape est représentée par un géant des puces, dont les puces soutiennent de nombreux modèles d'intelligence artificielle. La deuxième étape est l'état actuel du marché, dominé par quelques-uns des plus grands fournisseurs de cloud.

On prévoit qu'en 2025, ces géants de la technologie investiront 368 milliards de dollars dans des projets d'infrastructure, contre 239 milliards de dollars en 2024 et 154 milliards de dollars en 2023, ce qui représente une croissance significative. Cette vague d'investissement stimule le développement des fabricants de semi-conducteurs, des fournisseurs d'électricité et d'autres entreprises impliquées dans la construction et l'exploitation des infrastructures sous-jacentes.

Selon un média financier, la tendance à venir reste incertaine. La troisième phase sera une période clé où les entreprises de logiciels intégreront la technologie de l'intelligence artificielle dans leurs produits, permettant ainsi une croissance des revenus. Certains investisseurs craignent que des outils similaires puissent faire baisser les prix des actions ou faciliter l'entrée de nouveaux concurrents. Par conséquent, beaucoup de gens pourraient attendre des preuves claires de la performance bénéficiaire avant d'acheter ces actions.

Les analystes de Gate ont écrit : "Pour qu'une entreprise native de l'intelligence artificielle puisse s'emparer de parts de marché des entreprises SaaS, ses produits d'intelligence artificielle doivent être meilleurs et moins chers que les produits existants, tandis que les entreprises SaaS doivent continuer à progresser dans leurs propres produits d'intelligence artificielle."

La quatrième étape réalisera l'augmentation de la productivité que l'intelligence artificielle promet depuis longtemps. Gate indique qu'actuellement, les États-Unis en sont encore aux premiers stades de l'application. Les grandes entreprises ainsi que les secteurs de l'information et de la finance utilisent l'IA de manière plus répandue. Gate met en garde que les attentes pourraient dépasser les résultats réels. Si les investissements dans l'IA retombent aux niveaux de 2022, la banque estime que les prévisions de ventes pour 2026 pourraient diminuer de 1 000 milliards de dollars, faisant chuter la capitalisation boursière de l'indice S&P 500 de 15 % à 20 %.

Gate a récemment souligné que les États-Unis investissent des milliards de dollars et dépendent fortement des approvisionnements en énergie pour tenter de maintenir leur position de leader dans le domaine de l'intelligence artificielle. Alors que les nouvelles technologiques dominent les gros titres des médias, l'intérêt des investisseurs est en hausse, certains ne peuvent s'empêcher de se demander si la hausse d'aujourd'hui va reproduire l'ère de l'éclatement de la bulle Internet.

Similarités entre le phénomène de l'intelligence artificielle et la prospérité technologique des années 90

Il existe en effet des similitudes évidentes entre les deux. À la fin des années 1990, de nombreuses entreprises en ligne ont obtenu des évaluations exorbitantes simplement sur la base d'un plan et d'un site web. Aujourd'hui, l'intelligence artificielle est saluée comme une technologie révolutionnaire qui pourrait transformer des domaines tels que les soins de santé, la finance et le divertissement.

Un exemple typique est une société d'analyse de données dont le ratio Cours/Bénéfice a récemment grimpé à 522.

La concentration du marché est un autre point commun. En 1999, quelques géants de la technologie dominaient le marché. Aujourd'hui, les "sept géants" - comprenant plusieurs grandes entreprises technologiques - représentent plus de 30 % de l'indice S&P 500. Cette concentration augmente le risque pour les indices visant à diversifier les investissements : la baisse du prix des actions de quelques entreprises peut entraîner une diminution des rendements globaux.

Actuellement, la capitalisation boursière des dix premières entreprises approche 40 % de l'ensemble de l'indice S&P 500.

Les investisseurs devraient évaluer avec prudence les risques d'investissement des actions liées à l'intelligence artificielle, en se concentrant sur les performances réelles de l'entreprise, et ne pas se laisser seulement séduire par la spéculation. En même temps, ils doivent également être vigilants face aux risques systémiques potentiels liés à une concentration excessive du marché.

Avertissement : Cet article est fourni à titre de référence uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Les investisseurs doivent prendre des décisions d'investissement en fonction de leur situation personnelle et de leur capacité à assumer des risques.