Robinhood rejoint le S&P 500 avec une croissance de 237 % depuis l'IPO : l'analyse du marché indique un fort potentiel

Points Clés

• Robinhood a été admis à l'indice S&P 500, l'une des seulement 10 entreprises à avoir réussi jusqu'à présent en 2025.
• La plateforme de trading mobile de l'entreprise, l'expansion des capacités en crypto et la croissance de l'écosystème financier ont propulsé une croissance impressionnante.
• Malgré la montée fulgurante de Robinhood, les analystes du marché considèrent toujours que l'action est sous-évaluée en fonction des indicateurs clés.

L'S&P 500 représente la référence de référence en matière de marché boursier américain, composé des 500 principales entreprises cotées en bourse du pays. Pour obtenir une position dans cet indice prestigieux, les entreprises doivent répondre à des critères rigoureux :

• Être une entreprise basée aux États-Unis
• Avoir une capitalisation boursière d'au moins 22,7 milliards de dollars
• Être très liquide
• Avoir au moins 50 % de ses actions en circulation disponibles à la négociation
• Doit être rentable selon les principes comptables généralement acceptés (GAAP) au cours du dernier trimestre
• Doit être rentable sur les quatre trimestres précédents combinés

Robinhood Markets est le nouvel ajout au S&P 500, qui doit rejoindre l'indice le 22 septembre, ce qui en fait l'une des seules 10 entreprises ayant obtenu une admission jusqu'à présent en 2025.

Depuis son introduction en bourse à la mi-2021, Robinhood a considérablement surperformé le marché dans son ensemble, générant des gains de 237 % contre 48 % pour le S&P 500 au moment où j'écris ces lignes (. Ces gains de prix des actions impressionnants reflètent des fondamentaux solides, avec des revenus en hausse de 169 % et un bénéfice net en hausse de 1 440 % - malgré des défis initiaux en matière de profit durant la pandémie.

Pourtant, malgré cette forte performance, de nombreux analystes pensent que la trajectoire de croissance de Robinhood ne fait que commencer. Explorons l'opportunité et examinons pourquoi les analystes du marché restent optimistes sur l'action malgré sa valorisation apparemment premium.

Démocratiser les marchés financiers

Les marchés financiers étaient autrefois le domaine exclusif des acteurs institutionnels et des individus fortunés. Cependant, la dernière décennie a été témoin d'une démocratisation de l'investissement, les traders de détail ayant gagné un accès sans précédent au marché. Les actions se négocient désormais en fractions d'actions, les modèles sans commission dominent, et les plateformes de trading sont accessibles à quiconque ayant un smartphone.

C'est ici que le modèle disruptif de Robinhood brille. Fondé sur le principe que "tout le monde devrait être le bienvenu pour participer à notre système financier", le design natif numérique de la plateforme et son interface conviviale ont catalysé sa pénétration rapide sur le marché. L'entreprise détient désormais environ 6,5 % du marché global selon CSI Market, malgré la concurrence de rivaux plus grands et établis.

La croissance stratégique de Robinhood repose sur trois piliers interconnectés. Tout d'abord, sa plateforme de trading complète s'étend aux actions traditionnelles, aux options et, de manière critique, à la cryptomonnaie — la positionnant comme un pont entre la finance conventionnelle et les actifs numériques. Deuxièmement, l'entreprise se concentre sur la capture d'une plus grande part de portefeuille auprès des utilisateurs existants. Enfin, Robinhood continue d'élargir son écosystème financier avec de nouvelles fonctionnalités et services, y compris ses capacités croissantes en matière de cryptomonnaie.

Performance basée sur les données

Les résultats trimestriels les plus récents de Robinhood valident cette approche stratégique. Au deuxième trimestre, le chiffre d'affaires a augmenté de 45 % par rapport à l'année précédente pour atteindre ) millions, entraînant une augmentation de 100 % du bénéfice par action à 0,42 $.

Les revenus basés sur les transactions ont augmenté de 65 % pour atteindre $989 millions, augmentant ainsi le revenu moyen par utilisateur $539 ARPU( de 34 % à 151 $. Derrière ces indicateurs financiers se cachent des statistiques opérationnelles tout aussi impressionnantes :

• Les comptes clients financés ont augmenté à 26,5 millions, en hausse de 10 % par rapport à l'année précédente
• Le nombre d'abonnés de niveau premium Robinhood Gold a augmenté de 76%
• Les actifs totaux de la plateforme ont atteint ) milliards, presque doublant avec une augmentation de 99 %.
• Les dépôts nets ont augmenté à 13,8 milliards de dollars, en hausse de 4%

Pour des plateformes fintech comme Robinhood, la performance est souvent évaluée à l'aide de la Règle des 40, qui mesure l'équilibre entre la croissance et la rentabilité. Un score supérieur à 40 % indique une entreprise saine ; le score exceptionnel de 112 % de Robinhood démontre une exécution remarquable.

L'entreprise continue d'élargir à la fois son offre de services et son empreinte géographique, mettant en évidence une marge de manœuvre significative pour une croissance future dans les marchés des actifs traditionnels et numériques.

L'analyse du marché reste positive

Malgré la hausse extraordinaire de 497 % de l'action Robinhood au cours de l'année écoulée, le sentiment du marché reste principalement haussier. Sur 23 analystes couvrant l'action en septembre, 14 la notent comme un achat ou un achat fort, 7 maintiennent une position de maintien, et seulement deux attribuent une note de sous-performance.

L'analyste de Bernstein, Gautam Chhugani, figure parmi les plus optimistes, maintenant une note d'achat avec un objectif de prix de $279 — suggérant un potentiel de hausse de 36 % par rapport au prix de clôture de mercredi.

L'analyste loue Robinhood pour avoir créé le meilleur "piège à souris" avec son activité de trading tout en "construisant la super-app financière multi-actifs la plus évoluée, exploitant la technologie." Chhugani prédit que Robinhood évoluera en un leader des services financiers pour la "nouvelle génération", servant à la fois les investisseurs d'actifs traditionnels et numériques.

À première vue, l'action de Robinhood semble chère, se négociant à 55 fois les bénéfices de l'année prochaine et 22 fois les ventes de l'année prochaine. Cependant, cela met en évidence un défi commun d'évaluation des entreprises à forte croissance. Lorsqu'elle est évaluée à l'aide du ratio prix/bénéfices-croissance $160 PEG(—un indicateur mieux adapté à l'évaluation des actions de croissance—le multiple de Robinhood de 0,34 est bien en dessous du seuil de 1,0 indiquant généralement une position sous-évaluée.

Compte tenu de l'intégration stratégique de Robinhood des capacités de trading traditionnelles et de crypto, de ses métriques d'exécution solides et de la sentiment d'analyste principalement positif, la société présente un cas d'investissement convaincant alors qu'elle se prépare à rejoindre le S&P 500.