Les connaissances essentielles sur le cycle du marché que chaque investisseur Crypto devrait avoir en ce moment

Points Clés

• Le marché de la crypto a connu des fluctuations de prix significatives en 2025, avec un retour à des niveaux record après des corrections en début d'année.
• Les cycles de marché sont naturels, mais la récente correction n'a peut-être pas complètement éliminé les excès du marché.
• Les mesures actuelles de valorisation des cryptomonnaies restent élevées par rapport aux moyennes historiques.

Le marché des cryptomonnaies se négocie près de ses sommets historiques, ce qui semble positif en surface. Mais est-ce vraiment une bonne nouvelle ? Dans l'espace des actifs numériques, les marchés oscillent entre des cycles haussiers et baissiers. Étant donné les valorisations élevées actuelles, les investisseurs doivent garder une saine prudence quant aux éventuels mouvements baissiers à venir.

Comprendre les mécanismes du cycle du marché des cryptomonnaies

Investir dans les cryptomonnaies implique intrinsèquement des dynamiques émotionnelles, équilibrant l'excitation des gains contre la peur des pertes. Lorsque les investisseurs deviennent trop enthousiastes à propos des opportunités de profit, les marchés connaissent souvent une montée à des niveaux élevés, ce que les traders reconnaissent comme des marchés haussiers. À l'inverse, lorsque la peur domine le sentiment, les prix déclinent, pouvant potentiellement entrer dans le territoire des marchés baissiers. Même les nouveaux investisseurs en cryptomonnaies comprennent probablement ce schéma fondamental.

Les données historiques montrent que ces cycles sont interdépendants - l'un ne peut exister sans l'autre. La force motrice derrière ce schéma est les extrêmes émotionnels influençant le comportement des investisseurs. Pendant les phases de hausse, les participants du marché intègrent fréquemment un optimisme excessif, étirant les évaluations des actifs au-delà de niveaux raisonnables. Bien qu'il puisse exister de véritables raisons d'excitation, les investisseurs deviennent souvent trop enthousiastes pour justifier les prix payés. Cela déclenche finalement une correction du marché baissier, ramenant les évaluations vers des normes historiques. Cependant, le pessimisme dépasse généralement dans la direction opposée, faisant baisser les prix encore plus.

Le cycle se renouvelle alors que les investisseurs reviennent progressivement sur le marché. Cela représente l'effet pendulaire du marché que Howard Marks, co-fondateur d'OakTree Capital Management, décrit dans sa philosophie d'investissement. Marks a gagné en reconnaissance pour avoir identifié avec précision le ralentissement économique qui est devenu la Grande Récession - et surtout, pour avoir positionné ses clients pour tirer profit de cette prévoyance.

Position actuelle dans le cycle

Pour clarifier, Marks ne préconise pas le timing du marché. Tenter d'acheter parfaitement aux creux et de vendre aux sommets s'avère pratiquement impossible de manière constante. Plutôt que de poursuivre un timing parfait, Marks se concentre sur l'identification de la position générale du pendule du marché et sur l'adaptation en conséquence. Il reconnaît que son analyse peut diverger du sentiment du marché pendant de longues périodes avant de s'avérer correcte - ce qui s'est effectivement produit avant la Grande Récession, lui faisant perdre des clients en raison de sa position prudente.

Néanmoins, ce concept de pendule offre une perspective précieuse pour les investisseurs en crypto évaluant les conditions actuelles du marché. Avec les actifs numériques proches de niveaux record, des indicateurs de valorisation clés comme le MVRV Z-Score (Valeur Marché à Valeur Réalisée) affichent des lectures dans les plages supérieures de leurs bandes historiques. L'indice de peur et de cupidité a constamment enregistré des lectures élevées au cours des derniers mois.

En d'autres termes, le marché des cryptomonnaies semble cher selon des normes historiques. Cela ne signifie pas nécessairement qu'un effondrement imminent du marché est à prévoir, mais cela suggère que les investisseurs devraient avancer avec prudence. À un moment indéterminé, probablement plus tôt que tard, le pendule reviendra vers la peur, ce qui pourrait initier une phase de marché baissier.

L'Importance de la Connaissance des Cycles

Si nous considérons cela comme un match de baseball, nous sommes probablement plus proches des dernières manches que des premières. Cela représente une idée cruciale sur l'environnement du marché actuel. Reconnaître cela pourrait empêcher les investisseurs de prendre des risques excessifs en supposant que le marché haussier continuera indéfiniment.

L'historique du marché indique que les phases baissières suivent inévitablement des périodes d'exubérance. Étant donné les métriques de valorisation élevées à travers le paysage des cryptomonnaies, il se peut que ce soit le moment opportun pour commencer à se préparer mentalement et stratégiquement. Cette préparation pourrait impliquer une préparation psychologique à la volatilité ou des actions plus concrètes comme le rééquilibrage de l'exposition au risque de votre portefeuille.

Les traders professionnels sur les principales plateformes d'échange savent que la gestion des risques dans les environnements de fin de cycle devient de plus en plus importante à mesure que les valorisations s'éloignent davantage des moyennes historiques. Comprendre où nous en sommes dans le cycle du marché fournit un contexte critique pour prendre des décisions d'investissement judicieuses en accord avec votre tolérance au risque et votre horizon temporel.