EUR/USD Recule Sous 1.1700 Avant la Publication de l'ISM Manufacturing PMI des États-Unis

L'EUR/USD a chuté à environ 1,1695 lors de la session asiatique de mardi, mettant fin à sa série de trois jours de gains.

Les tensions géopolitiques en cours entre la Russie et l'Ukraine et l'incertitude politique émergente en France pèsent sur l'Euro.

La position accommodante de la Réserve fédérale pourrait apporter un soutien et limiter les baisses supplémentaires.

La paire EUR/USD a perdu de l'élan, se négociant autour de 1.1695 lors de la session asiatique de mardi alors que le dollar américain a retrouvé de la force. Ce mouvement met fin à l'avance de trois jours de la paire avant les publications de données économiques clés prévues pour plus tard dans la journée, y compris l'indice harmonisé des prix à la consommation de la zone euro préliminaire (HICP) et l'indice des directeurs d'achat du secteur manufacturier ISM des États-Unis (PMI) pour août.

La faiblesse de l'Euro provient principalement des préoccupations géopolitiques persistantes entourant le conflit Russie-Ukraine. Des frappes de drones russes récentes ciblant les infrastructures électriques dans le nord et le sud de l'Ukraine ont laissé environ 60 000 clients sans électricité, selon des rapports du Guardian. En réponse, le président ukrainien Volodymyr Zelenskyy a promis des frappes de représailles plus profondément sur le territoire russe. Ce conflit en cours continue d'élever les coûts de l'énergie et d'accroître l'incertitude géopolitique à travers la zone euro, créant une pression à la baisse constante sur l'Euro.

Ajoutant aux défis de l'euro, le Premier ministre français François Bayrou fait face à un vote de confiance prévu pour le 8 septembre, ravivant les craintes d'une éventuelle récession économique. Des sondages d'opinion récents publiés par Reuters indiquent une insatisfaction croissante du public face à la situation politique actuelle, la plupart des citoyens français préférant désormais de nouvelles élections nationales. Cette instabilité politique introduit une autre couche d'incertitude qui pourrait peser sur l'euro dans les prochaines sessions.

D'un point de vue d'analyse technique, l'EUR/USD fait actuellement face à une résistance immédiate autour du niveau 1.1720, avec une résistance plus forte à 1.1750. À la baisse, un support peut être trouvé à 1.1680, suivi du niveau psychologiquement important de 1.1650.

Aux États-Unis, des commentaires récents accommodants de la part des responsables de la Réserve fédérale ont reconnu un ralentissement de l'activité économique, ce qui pourrait signaler un changement de politique. Le sentiment du marché, tel que reflété dans l'outil CME FedWatch, montre actuellement environ 89 % de probabilité pour une réduction de taux de 25 points de base (bps) en septembre. Cette position accommodante de la Fed pourrait aider à limiter le potentiel de baisse de l'EUR/USD malgré les défis actuels de l'Euro.

Les traders devraient surveiller de près les publications des données économiques d'aujourd'hui, car elles pourraient introduire une volatilité significative. L'ISM Manufacturing PMI en particulier fournira des informations importantes sur la santé du secteur manufacturier américain et pourrait influencer le positionnement du dollar à court terme.

FAQ sur l'Euro

Qu'est-ce que l'euro ?

L'euro est la monnaie des 19 pays de l'Union européenne qui appartiennent à la zone euro. C'est la deuxième monnaie la plus négociée au monde après le dollar américain. En 2022, il a représenté 31 % de toutes les transactions sur le marché des changes, avec un chiffre d'affaires quotidien moyen de plus de 2,2 trillions de dollars par jour. EUR/USD est la paire de devises la plus échangée au monde, représentant environ 30 % de toutes les transactions, suivie par EUR/JPY (4 %), EUR/GBP (3 %) et EUR/AUD (2 %).

Qu'est-ce que la BCE et comment cela impacte l'Euro ?

La Banque centrale européenne (ECB) à Francfort, en Allemagne, est la banque de réserve de la zone euro. La BCE fixe les taux d'intérêt et gère la politique monétaire. Le mandat principal de la BCE est de maintenir la stabilité des prix, ce qui signifie soit contrôler l'inflation, soit stimuler la croissance. Son outil principal est l'augmentation ou la diminution des taux d'intérêt. Des taux d'intérêt relativement élevés – ou l'attente de taux plus élevés – bénéficient généralement à l'euro et vice versa. Le Conseil des gouverneurs de la BCE prend des décisions de politique monétaire lors de réunions tenues huit fois par an. Les décisions sont prises par les dirigeants des banques nationales de la zone euro et six membres permanents, y compris la présidente de la BCE, Christine Lagarde.

Comment les données sur l'inflation impactent-elles la valeur de l'euro ?

Les données sur l'inflation de la zone euro, mesurées par l'Indice Harmonisé des Prix à la Consommation (HICP), sont un indicateur économétrique important pour l'euro. Si l'inflation augmente plus que prévu, surtout si elle dépasse l'objectif de 2 % de la BCE, cela oblige la BCE à augmenter les taux d'intérêt pour la ramener sous contrôle. Des taux d'intérêt relativement élevés par rapport à ses homologues bénéficieront généralement à l'euro, car cela rend la région plus attrayante en tant que lieu où les investisseurs mondiaux peuvent placer leur argent.

Comment les données économiques influencent-elles la valeur de l'euro ?

Les publications de données mesurent la santé de l'économie et peuvent avoir un impact sur l'Euro. Des indicateurs tels que le PIB, les PMI manufacturier et des services, l'emploi et les enquêtes sur le sentiment des consommateurs peuvent tous influencer la direction de la monnaie unique. Une économie solide est bonne pour l'euro. Non seulement elle attire davantage d'investissements étrangers, mais elle peut également encourager la BCE à augmenter les taux d'intérêt, ce qui renforcera directement l'euro. Sinon, si les données économiques sont faibles, l'euro risque de baisser. Les données économiques des quatre plus grandes économies de la zone euro (Allemagne, France, Italie et Espagne) sont particulièrement significatives, car elles représentent 75 % de l'économie de la zone euro.

Comment le solde commercial impacte-t-il l'euro ?

Une autre publication de données significative pour l'euro est la balance commerciale. Cet indicateur mesure la différence entre ce qu'un pays gagne grâce à ses exportations et ce qu'il dépense pour ses importations sur une période donnée. Si un pays produit des exportations très recherchées, sa monnaie gagnera en valeur uniquement grâce à la demande supplémentaire créée par les acheteurs étrangers cherchant à acheter ces biens. Par conséquent, un solde commercial net positif renforce une monnaie et vice versa pour un solde négatif.