Le portefeuille de 5 actions de The Motley Fool après une décennie : Que s'est-il vraiment passé

Regarder en arrière les choix d'actions est douloureux pour la plupart des "gurus" de l'investissement, mais bon sang, c'est fascinant de voir ce qui est arrivé à l'échantillon des "5 actions pour les 5 prochaines années" de The Motley Fool en 2015. Laissez-moi vous dire, le parcours de ce portefeuille au cours de la dernière décennie révèle tout ce qui est excitant et terrifiant dans l'investissement à long terme.

Tout d'abord, il y avait Activision Blizzard – le titan du jeu que Microsoft a finalement dévoré pour $95 par action. Bien que l'action ait rapporté un respectable 235 % avant son acquisition ( doublant la performance du S&P ), je ne peux m'empêcher de me demander si les actionnaires n'auraient pas dû obtenir plus. Bobby Kotick a peut-être été controversé à souhait, mais cet homme a construit un empire du jeu grâce à des acquisitions astucieuses. Le véritable drame, c'est que nous ne saurons jamais combien plus haut ATVI aurait pu s'envoler s'il avait été indépendant.

Puis il y a les magasins Casey's General Stores – cette chaîne de stations-service du Midwest peu remarquable avec une pizza étonnamment bonne. Quelle réussite inattendue ! Elle s'est transformée d'un arrêt pour fumeurs en une véritable destination gastronomique, quadruplant sa valeur avec un retour de 373 % contre 223 % pour le marché. La transformation est remarquable – leurs bénéfices en magasin dépassent désormais leur activité de carburant. Alors qu'elle ne battait même pas le marché au bout de 5 ans, Casey's a prouvé que parfois, la tortue remporte vraiment la course.

FireEye représente tout ce qui est frustrant dans les investissements en cybersécurité. Malgré son opération dans ce qui est sans doute le secteur de croissance le plus nécessaire imaginable, cette entreprise a complètement raté son exécution. Après avoir fusionné avec Mandiant et avoir finalement été absorbée par Google, les premiers investisseurs se sont retrouvés avec seulement un retour de 16 % sur DIX ANS tandis que le marché a grimpé de 223 %. Quelle catastrophe absolue ! Ils auraient dû acheter directement Alphabet et se sauver du chagrin.

Le bijou de la couronne ? MercadoLibre – la puissance du commerce électronique en Amérique Latine qui a grimpé de 2,069 % tout en se transformant d'un simple marché en un écosystème financier. Cette seule action a fait le succès de l'ensemble du portefeuille, démontrant pourquoi il ne faut jamais vendre ses gagnants. Ce qui est vraiment incroyable, c'est que lorsque Gardner l'a recommandé dans cet échantillon, elle avait déjà considérablement augmenté par rapport à sa recommandation initiale à 14 $. La plupart des investisseurs auraient pensé qu'ils avaient "manqué le bateau" à 109 $, et pourtant elle est maintenant à plus de 2,300 $ !

Enfin, pauvre Middleby – la société d'équipement de cuisine commerciale qui était autrefois un 10-bagger dans la décennie précédant ce portefeuille, mais qui n'a réussi qu'un maigre 27 % de retour cette fois-ci. Le départ du PDG visionnaire Selim Bassoul semblait aspirer la vie de cette machine d'acquisition, prouvant à quel point le leadership est véritablement crucial pour les rendements à long terme.

Les vraies leçons ? Un gagnant monstrueux peut rendre tout un portefeuille réussi (MercadoLibre à lui seul a délivré un rendement suffisant pour écraser le marché). Les PDG ont une importance énorme – il suffit de regarder la différence entre les entreprises avec et sans leadership visionnaire. Et peut-être le plus important, ne jamais supposer que vous avez "manqué" une grande entreprise juste parce qu'elle a déjà considérablement augmenté.

Oh, et si vous vous demandez lequel de ces actions vaut la peine d'être acheté aujourd'hui ? MercadoLibre reste le leader incontesté, avec encore un potentiel énorme devant lui malgré sa capitalisation boursière de $122 milliards. Parfois, la meilleure action à acheter est celle qui vous a déjà rendu riche.