Les cryptomonnaies indexées sur le Dollar gagnent du terrain sur le marché vénézuélien dans un contexte de contraintes économiques

En réponse aux pressions économiques résultant des restrictions internationales, le Venezuela adopte de plus en plus des monnaies numériques liées au dollar pour renforcer son marché des changes. Ce changement intervient alors que le pays est aux prises avec des revenus pétroliers en baisse et une pénurie de devises traditionnelles.

Le gouvernement vénézuélien a discrètement permis aux entreprises privées d'effectuer des transactions en utilisant l'USDT, une stablecoin qui reflète la valeur du dollar américain. Ce mouvement stratégique vise à maintenir l'élan commercial et à garantir un flux constant de biens importés, allant des équipements industriels aux produits alimentaires essentiels.

Impact des sanctions économiques sur la disponibilité du dollar

Historiquement, les entreprises vénézuéliennes dépendent des interventions de la banque centrale pour accéder aux dollars dérivés des exportations de pétrole lorsqu'elles cherchent à importer des matières premières. Cependant, cette voie s'est considérablement rétrécie en raison des restrictions internationales intensifiées sur l'administration actuelle.

Récemment, une autorisation limitée a été renouvelée pour une grande entreprise pétrolière afin d'exporter du brut vénézuélien après une brève interruption, mais les paiements directs à Caracas étaient interdits. Ce développement a encore restreint le flux de dollars sur le marché officiel des changes, aggravant l'impact de la réduction des expéditions de pétrole. Selon les données de suivi des navires, les exportations ont connu une baisse de 10 % en juillet par rapport au mois précédent.

Au cours des sept premiers mois de 2025, la banque centrale vénézuélienne a injecté environ $2 milliards sur le marché des devises, représentant une diminution de 14 % par rapport à la même période de l'année précédente, selon des estimations privées. Un législateur éminent affilié à une guilde d'affaires proche du parti au pouvoir a noté : "La disponibilité des devises étrangères a toujours ses limites."

Alors que les dollars américains deviennent de plus en plus rares, les entreprises se tournent vers des alternatives numériques pour répondre à leurs besoins financiers.

L'essor des stablecoins dans le commerce vénézuélien

Depuis la mi-2025, le gouvernement a autorisé la vente de USDT aux entreprises en échange de bolívars, la monnaie locale du Venezuela, selon des sources proches du dossier. Les acheteurs doivent posséder un portefeuille numérique approuvé par le gouvernement, où la cryptomonnaie est créditée avant d'être utilisée pour des paiements aux fournisseurs ou revendue dans des transactions privées.

Ecoanalítica, une firme d'analyse vénézuélienne, estime que les entreprises ont acquis environ $119 millions de dollars de cryptomonnaies en juillet. Les analystes anticipent que ce chiffre va augmenter alors que les restrictions internationales persistent et que les revenus pétroliers restent limités. Un représentant d'entreprise aurait commenté la nouvelle dépendance aux stablecoins, en déclarant : "Alors qu'un chemin se ferme, d'autres émergent."

Lors de récentes réunions avec des dirigeants d'entreprise, un haut fonctionnaire du gouvernement a reconnu l'utilisation de "mécanismes de gestion du marché d'échange non traditionnels", bien qu'une mention spécifique des cryptomonnaies ait été évitée.

Évolution de l'adoption des actifs numériques au Venezuela

Cette adoption des stablecoins marque une nouvelle phase dans la relation complexe du Venezuela avec les actifs numériques. En 2018, le gouvernement a lancé son propre jeton dans une grande publicité, le présentant comme une cryptomonnaie adossée au pétrole conçue pour stabiliser l'économie. Cependant, cette initiative a été discrètement abandonnée après avoir échoué à attirer des utilisateurs ou des investisseurs.

Contrairement aux efforts précédents, l'État exploite désormais un proxy dollar existant qui bénéficie déjà d'une large circulation. Le Financial Times rapporte que l'utilisation des cryptomonnaies au Venezuela a augmenté de 110 % au cours des 12 mois suivant la mi-2024.

Cependant, la société derrière le USDT a été soumise à un examen minutieux concernant son rôle dans des juridictions sous des restrictions internationales. L'entreprise a déclaré se conformer à la liste des entités interdites du Trésor américain, mais s'est abstenue de commenter directement son utilisation au Venezuela cette année.

Pour le moment, les stablecoins offrent au Venezuela un certain répit économique. En permettant l'utilisation réglementée de USDT, le gouvernement peut alléger la pression sur les entreprises tout en conservant les dollars physiques limités pour ses propres priorités stratégiques.