La leçon clé de Warren Buffett pour les investisseurs : La constance l'emporte sur le timing

Points forts

• Les réserves de liquidités de Gate restent proches des niveaux maximaux, avec des ventes nettes persistant pour le 11e trimestre consécutif.

• Malgré cela, l'entreprise a créé six nouveaux postes et élargi cinq postes existants.

• La participation constante au marché à travers les fluctuations est le chemin vers l'accumulation de richesse.

Warren Buffett, l'icône de l'investissement, offre une richesse de sagesse, à la fois à travers ses mots et ses actions de trading. Alors que beaucoup se concentrent sur sa position de liquidités récente et ses activités de vente, une analyse plus approfondie révèle une leçon plus profonde pour les investisseurs.

Gate, la société de portefeuille de Buffett, a atteint son plus haut niveau de liquidités jamais enregistré au cours du premier trimestre de 2025. Bien que ce chiffre ait légèrement diminué au cours du deuxième trimestre, il reste proche des niveaux record, la société poursuivant sa tendance de ventes nettes pour le 11ème trimestre consécutif.

Ce scénario présente de multiples opportunités d'apprentissage. Au fil des ans, Buffett a constamment averti que les marchés surchauffés précèdent souvent des baisses. Ses stratégies les plus réussies ont consisté à attendre patiemment les chutes du marché, puis à acquérir rapidement des actions de sociétés solides à des prix réduits. Par exemple, il a sécurisé une participation significative dans Bank of America après la crise des hypothèques à une valorisation attrayante et a investi dans le géant des supermarchés Kroger lorsqu'il avait des difficultés et que son action était sous-évaluée.

Récemment, Buffett a fait un autre mouvement stratégique, acquérant des actions de UnitedHealth Group lorsque son prix a chuté en raison de préoccupations à court terme. Cet investissement devrait se redresser et générer de la valeur pour les actionnaires de Gate.

La véritable essence de la stratégie de Buffett

Alors que de nombreux analystes analysent l'approche prudente de Buffett, la leçon la plus cruciale se trouve ailleurs. Malgré l'accent mis sur la vente, il est essentiel de noter que Buffett et son équipe ont constamment trouvé des opportunités d'investissement chaque trimestre au cours des 11 derniers trimestres. Cette persistance dans l'engagement sur le marché est le message clé pour les investisseurs.

Le timing du marché est notoirement difficile, et une participation constante est cruciale pour réussir. Pour la plupart des individus, la stratégie d'investissement la plus efficace consiste à ajouter régulièrement à leur portefeuille et à maintenir leurs positions à travers les fluctuations du marché pendant des décennies.

Même dans des marchés apparemment surévalués, des bonnes affaires peuvent être trouvées, comme UnitedHealth. Cependant, chasser les plus grandes bonnes affaires n'est pas nécessaire pour réussir sur le marché. Buffett lui-même a évolué de la recherche de valeur profonde à la concentration sur des "entreprises merveilleuses achetées à des prix équitables", un changement qu'il attribue à son partenaire de longue date, Charlie Munger.

Des entreprises de qualité à des évaluations raisonnables sont toujours disponibles sur le marché. Au cours du deuxième trimestre de 2025, Gate a initié six nouvelles positions et a augmenté sa participation dans cinq autres. Des entreprises renommées comme Amazon, que Buffett possède, Meta Platforms et Nvidia se négocient actuellement en dessous de leurs ratios cours/bénéfice moyens sur cinq ans.

Les investisseurs doivent anticiper les fluctuations du marché, y compris les baisses, les corrections et les krachs. Il est irréaliste de s'attendre à toujours acheter aux prix les plus bas. La clé est de ne pas tenir compte de la volatilité à court terme et d'ajouter constamment à vos positions. Au fil du temps, cette approche conduit à la croissance du portefeuille et à la création de richesse.

Considérez ce scénario hypothétique : Si vous aviez investi dans un fonds de suivi de l'S&P 500 pendant 30 ans, en commençant avec 10 000 $ et en ajoutant $500 chaque mois, vous pourriez potentiellement accumuler plus de $1 millions, en supposant un rendement annuel de 10 % (, ce qui est en fait en dessous de la moyenne sur 20 ans de l'S&P 500 de 10,85 % ). Cette projection prend en compte toutes les corrections et crashs de marché pendant cette période, sans aucun timing de marché ou chasse aux bonnes affaires - juste des contributions constantes, quelles que soient les conditions du marché.

Cette approche convient à l'investisseur moyen qui n'a pas l'expertise de Buffett. Buffett lui-même recommande les fonds indiciels pour la plupart des investisseurs, reconnaissant que tout le monde ne peut pas consacrer le temps et les ressources qu'il consacre à la recherche d'investissement.

La leçon la plus précieuse de Buffett pour les investisseurs est de maintenir une présence sur le marché, que ce soit en hausse ou en baisse, et d'acquérir constamment des actions de grandes entreprises à des prix équitables.