Les actions de Salesforce chutent malgré de bons résultats - Une occasion d'achat pour les investisseurs avisés ? 🚀

Salesforce (NYSE: CRM) vient de publier des chiffres assez bons pour le deuxième trimestre de l'exercice 2026, dépassant ce que les analystes pensaient qu'ils feraient. Pourtant, l'action est en baisse malgré tout. Elle a perdu plus de 25 % cette année. Les investisseurs semblent inquiets de la place de Salesforce dans le monde de l'IA 🤖.

Les résultats ? Du solide. Le revenu a augmenté de 10 % d'une année sur l'autre, atteignant 10,23 milliards de dollars. C'est mieux que leurs prévisions de 10,11 à 10,16 milliards de dollars. Les abonnements et le support ont bondi de 11 % à 9,69 milliards de dollars. Leur segment Plateforme, où toute la magie de l'IA se produit, a crû de 16 % 📈.

Tableau a connu la plus forte croissance parmi les acquisitions avec 15 %. Slack a réalisé 11 %. Mulesoft a réussi 9 %. Le bénéfice ajusté par action a atteint 2,91 $, en hausse de 14 %. Les analystes s'attendaient à 2,78 $.

L'argent continue d'affluer. $605 millions de flux de trésorerie gratuit ce trimestre seulement. Ils détiennent 15,4 milliards de dollars en espèces et investissements. La dette s'élève à 8,4 milliards de dollars. Ils ont également restitué 2,6 milliards de dollars aux actionnaires 💰.

Plonger dans le jeu de l'IA 🔥

Le marché est plutôt sceptique à propos de Salesforce dans un monde d'IA. Mais l'entreprise ne reste pas inactive. Elle est en train de "reconstruire chaque produit pour qu'il soit agentique." Les premiers signes semblent prometteurs :

• La plateforme Agentforce dispose de plus de 6 000 offres payantes, plus de 12 500 mises en œuvre au total.
• Les clients existants représentaient 40 % des réservations
• 60 % de clients supplémentaires sont passés du pilote à la production complète
• Le nouveau modèle de tarification FlexCredits fonctionne - 80 % des nouvelles réservations l'utilisent

Leur Data Cloud continue de briller. ARR a augmenté de 120 % pour atteindre 1,2 milliard de dollars. Le nombre de clients a augmenté de 140 % 🌕.

Temps d'acheter? 💎

Cette baisse pourrait être une chance d'entrer. Pourquoi ?

1. A l'air bon marché : P/S à terme autour de 5, P/E à terme près de 19, ratio PEG sous 0,5 ( en dessous de 1 signifie généralement sous-évalué)

2. Riche en liquidités : $7 milliards de liquidités nettes ( 7,35 $ par action ) leur donne de la marge de manœuvre

3. Rouler avec l'IA : FlexCredits montre qu'ils évoluent avec leur temps

Certains investisseurs s'inquiètent que l'IA tue le SaaS en remplaçant les travailleurs. Mais Salesforce semble surfer sur la vague de l'IA, plutôt que de se noyer dedans. Leur passage à une tarification basée sur la consommation avec FlexCredits semble judicieux.

Pour les personnes qui cherchent des actions à acheter maintenant, cette baisse de CRM semble être un point d'entrée décent. Il n'est pas tout à fait clair pourquoi le marché a réagi si fortement à ce qui était en quelque sorte un bon rapport.

Le marché réagit probablement de manière excessive à leur modeste relèvement de prévisions. Cela pourrait être une occasion rare d'acheter des actions d'un leader technologique qui se transforme pour l'IA à ce qui semble être un gros rabais.