Les bénéfices de Nvidia : Le casse-tête chinois 🚀

Nvidia a publié des chiffres impressionnants pour le deuxième trimestre de l'exercice 2026. L'action a à peine bougé pourtant. Assez surprenant. Ils ont atteint un EPS ajusté de 1,05 $ sur un chiffre d'affaires de 46,74 milliards de dollars. Le prochain trimestre ? Ils visent $54 milliards—dépassant les prévisions de $900 millions. Pourtant, les investisseurs semblaient nerveux 📊

Croissance des centres de données ? Impressionnante augmentation de 56 % d'une année sur l'autre. Cependant, les objectifs ne sont pas tout à fait atteints. Les ventes de puces H20 en Chine ont chuté. Des tensions s'installent là-bas 🌐

Chine : Enfant Problème et Oie d'Or 🔥

La Chine est un désastre en ce moment. Également potentiellement la plus grande victoire d'Nvidia. L'entreprise ne peut plus vendre ses meilleurs puces IA là-bas. Des problèmes de sécurité, disent-ils. Plus tôt cette année, Nvidia a subi une perte massive de 5,5 milliards de dollars pour des stocks qu'ils n'ont pas pu écouler après l'entrée en vigueur des restrictions de l'ère Trump.

Jensen Huang a essayé de conclure des accords. Il a offert 15 % des ventes en Chine au gouvernement américain juste pour conserver ce marché. L'équipe travaillait également sur une puce Blackwell atténuée. Peut-être que la Chine permettrait celle-là ?

Puis boom—juste avant les bénéfices, une nouvelle est tombée. Nvidia a arrêté de fabriquer des puces H20. La rumeur dit que des responsables chinois ont dit à leurs entreprises de rester à l'écart des produits Nvidia. Les préoccupations de sécurité vont maintenant dans les deux sens 📉

Le Bon Côté Que Personne Ne Mentionne 🌕

C'est là que cela devient intéressant. La direction a laissé entendre que résoudre ces problèmes politiques pourrait ajouter 2 à 5 milliards de dollars de revenus ce trimestre seulement. Ce n'est même pas dans leurs prévisions !

Jensen a également lancé une bombe. Le marché chinois en 2025 aurait valu $50 milliards "si nous avions pu y répondre avec des produits compétitifs." Il estime une croissance annuelle de cinquante pour cent après cela.

C'est une énorme somme d'argent inexploité. Bien sûr, des entreprises chinoises comme Alibaba fabriquent maintenant leurs propres puces. Elles ne sont pas encore au niveau d'Nvidia. L'écart pourrait se réduire un jour cependant ⏳

Devriez-vous acheter ? 💼

Nvidia se négocie autour de 38 fois les bénéfices futurs. Cher. Leur moyenne sur cinq ans est de 34,4. Pour une si grande entreprise, cela semble tendu.

Mais ce taux de croissance... et ce potentiel en Chine qui est juste là ? Ça vous fait réfléchir à deux fois avant de le laisser passer.

Les pires missions de vente l'année prochaine auront des objectifs impossibles et des plans de commission douteux. Investir dans des leaders de l'IA semble différent. Le drame politique crée de la confusion, ouais. Cela pourrait aussi signifier un énorme potentiel si les choses se calment 🚀

Si vous pariez sur la révolution de l'IA, acheter progressivement des Nvidia a du sens. Ils s'exécutent bien. Et cette opportunité en Chine ? Elle n'est pas partie. Il suffit d'attendre un changement politique 📈