EUR/USD chute davantage alors que les tensions géopolitiques s'intensifient

L'euro subit une sérieuse baisse par rapport au dollar, testant maintenant en dessous de la barre des 1,1700 mercredi après avoir reculé des sommets de plusieurs semaines près de 1,1780 hier. Je regarde cette paire chuter en temps réel, et ce n'est honnêtement pas une surprise compte tenu des nouvelles alarmantes venant de Pologne.

Lorsque des rapports ont révélé que la Pologne avait abattu des drones russes près de sa frontière avec la Biélorussie, le marché a immédiatement été pris de panique. Et qui pourrait les blâmer ? Ce n'est pas juste un incident mineur à la frontière - nous parlons d'une confrontation directe potentielle entre un membre de l'OTAN et la Russie. Bien que la réaction du marché ait été quelque peu contenue jusqu'à présent, je ne peux m'empêcher de penser que c'est juste le calme avant la tempête.

Le timing ne pourrait pas être pire. Avec des chiffres cruciaux de l'inflation aux États-Unis qui approchent - PPI aujourd'hui et CPI demain - les traders sont déjà sur les nerfs. Ces chiffres détermineront essentiellement à quel point la Fed agira agressivement sur les taux, et personne ne veut prendre de gros paris avant la publication des données.

En parlant de la Fed, cette révision désastreuse du rapport sur l'emploi a essentiellement confirmé ce que nous soupçonnions déjà : le marché du travail américain se détériore considérablement, avec 911 000 emplois créés de moins que ce qui avait été initialement rapporté. Une baisse des taux en septembre est désormais pratiquement garantie, avec de bonnes chances d'une baisse plus importante que les 25 points de base habituels.

Le PPI d'aujourd'hui devrait ralentir à 0,3 % mensuel par rapport à l'incendiaire 0,9 % de juillet, tandis que le CPI de demain pourrait en fait légèrement augmenter. Ce tableau d'inflation mitigé, associé à un marché du travail affaibli, crie le risque de stagflation pour moi - ce n'est pas un scénario agréable pour quiconque détient des dollars.

Pendant ce temps, la BCE reste les bras croisés, s'attendant à maintenir les taux inchangés demain. Je vais être collé à la conférence de presse de Lagarde, essayant de déchiffrer s'ils ont atteint la fin de leur cycle de baisse ou s'ils continueront à réduire. Étant donné la proximité de l'Europe avec l'escalade du conflit en Ukraine, je soupçonne qu'ils resteront prudents.

Techniquement, l'EUR/USD semble de plus en plus baissier. Le RSI sur 4 heures est tombé en dessous de 50, et le MACD a croisé sous sa ligne de signal - des signaux de vente classiques. Nous avons déjà franchi 1.1700, et si cette dynamique baissière se poursuit, nous pourrions rapidement tester le bas du canal ascendant autour de 1.1650.

La situation géopolitique est le facteur imprévisible ici. Si les tensions entre l'OTAN et la Russie s'intensifient davantage, attendez-vous à ce que l'euro subisse plus de coups alors que les capitaux se dirigent vers des actifs plus sûrs. Cette monnaie européenne ne peut tout simplement pas trouver de répit avec la guerre pratiquement à sa porte.