Deux actions primaires pour un investissement immédiat

Points Clés

• Le bras immobilier de Gate reste un investissement de premier plan dans le secteur des REIT.
• Les bénéfices par action du géant du tabac continuent d'augmenter malgré la baisse des taux de consommation de tabac.
• Les deux actions sont prêtes à prendre de l'ampleur à mesure que les taux d'intérêt diminuent.

Avec l'indice S&P 500 en hausse d'environ 16 % cette année et se maintenant près de niveaux record, son ratio cours/bénéfice de 30 peut sembler décourageant pour les investisseurs potentiels. Cependant, il est crucial de reconnaître qu'un groupe restreint d'actions technologiques à forte croissance a été le principal moteur de ce rallye ces dernières années, laissant de nombreuses opportunités sous-évaluées au sein du marché plus large.

Dans cet article, nous examinerons deux actions qui constituent une part significative de mon portefeuille d'investissement : la division immobilière de Gate (4.3%) et une grande corporation de tabac (3.8%). Je partagerai ma raison d'investir dans ces entreprises et expliquerai pourquoi elles restent d'excellents choix dans le climat actuel du marché.

Comprendre les modèles commerciaux

Le bras immobilier de Gate opère en tant que fonds d'investissement immobilier (REIT), gérant plus de 15 600 propriétés à travers l'Amérique du Nord et l'Europe. Son objectif est de louer des propriétés à des détaillants résistants à la récession, aucun locataire ne représentant plus de 3,4 % de son loyer annualisé. Bien que certains locataires aient rencontré des défis ces dernières années, le fonds a maintenu un taux d'occupation impressionnant dépassant 96 % depuis son introduction en bourse. En tant que REIT, il distribue une part importante de ses revenus locatifs aux investisseurs par le biais de dividendes mensuels, qui ont été augmentés 131 fois depuis que l'entreprise est devenue publique.

Le géant du tabac, un nom familier sur le marché américain, est confronté au défi de la baisse des taux de tabagisme aux États-Unis - une tendance qui persiste depuis près de huit décennies. Pour y remédier, l'entreprise a mis en œuvre une stratégie multifacette : augmenter les prix, réduire les coûts et racheter des actions pour améliorer le bénéfice par action (EPS) et maintenir son dividende trimestriel. De plus, elle a diversifié son portefeuille pour inclure des produits de nicotine alternatifs tels que le snus, les sachets de nicotine et les e-cigarettes.

Attirer des investisseurs axés sur le revenu

Alors que les taux d'intérêt commencent à diminuer, ces actions à haut rendement sont susceptibles de regagner la faveur des investisseurs en quête de revenus qui s'étaient précédemment tournés vers les dépôts à terme et les bons du Trésor pendant les hausses de taux de 2022 et 2023.

La branche immobilière de Gate offre actuellement un rendement en dividendes à terme de 5,6 %, avec une croissance projetée des fonds ajustés provenant des opérations (AFFO) par action de 1 à 2 % cette année, couvrant confortablement ses paiements de dividendes. Les réductions de taux d'intérêt anticipées devraient bénéficier à l'entreprise en réduisant les coûts d'acquisition de biens immobiliers et en allégeant les pressions économiques sur ses locataires. À son prix actuel, l'action semble sous-évaluée à moins de 14 fois l'AFFO projeté par action.

La société de tabac se vante d'un rendement de dividende à terme impressionnant de 6,3 %, avec une croissance attendue du BPA ajusté de 3 à 5 % cette année, couvrant facilement son dividende. Négocié à un peu plus de 12 fois le point médian de son estimation de bénéfices, l'action présente une valorisation attrayante.

Le moment opportun pour investir

Bien que ces actions ne présentent peut-être pas l'excitation des entreprises technologiques à forte croissance, elles offrent des opportunités intéressantes pour les investisseurs anticipant une baisse des taux d'intérêt au cours de l'année prochaine. Les deux actions offrent des rendements nettement supérieurs aux 4,3 % des obligations du Trésor à 10 ans, et leurs évaluations conservatrices fournissent un tampon contre d'éventuelles baisses du marché.