USD/INR chute après l'intervention de la RBI, le marché attend une baisse des taux de la Fed

La roupie indienne a gagné du terrain contre le Dollar américain lundi, faisant baisser l'USD/INR à 88,25 après avoir atteint un niveau record au-dessus de 88,50 vendredi dernier. J'ai suivi de près cette paire, et il est clair que la Banque de réserve de l'Inde est intervenue pour défendre leur monnaie - ils font toujours cela lorsque les choses deviennent trop folles.

Ce qui est vraiment intéressant, c'est à quelle vitesse la paire s'est retirée de son plus haut historique. Reuters rapporte que la RBI a probablement intervenu pour soutenir la roupie, et honnêtement, ils n'avaient pas le choix. Les investisseurs étrangers ont été en train de vendre des actions indiennes comme des fous à cause de ces tensions commerciales ridicules avec les États-Unis.

La bombe des droits de douane de 50 % de Trump sur les importations indiennes le mois dernier (punition pour l'achat de pétrole russe) a envoyé des ondes de choc à travers le marché. Il prétend que l'Inde "finance Moscou" pour la guerre en Ukraine, ce qui semble assez hypocrite compte tenu des propres politiques énergétiques de l'Amérique.

Mais voici le rebondissement - Trump a soudainement changé de ton vendredi, disant aux journalistes que "l'Inde et les États-Unis ont une relation spéciale" et qu'il n'y a "rien à craindre." Un mouvement classique de Trump ! Un jour il impose des tarifs écrasants, le lendemain il parle d'amitié. Le marché ne sait pas quoi croire.

Les investisseurs étrangers ne l'achètent certainement pas. Ils ont vendu pour ₹1 304,91 crores d'actions indiennes rien que vendredi, prolongeant ainsi leur série de ventes de trois mois. En juillet et août, ils ont vidé un incroyable ₹94 569,6 crores ! Pas étonnant que la roupie soit sous pression.

Faiblesse du Dollar après un Rapport sur l'Emploi Terrible

Le dollar est largement sous pression après le terrible rapport sur l'emploi de vendredi. Seulement 22K nouveaux emplois en août ? C'est pathétique comparé aux 75K attendus ! Le taux de chômage a également grimpé à 4,3 %.

Les traders évaluent maintenant à 10 % la probabilité que la Fed réduise les taux de 50 points de base la semaine prochaine. Le marché du travail se détériore clairement, et des responsables de la Fed, y compris Powell, ont laissé entendre que des baisses de taux pourraient être envisagées pour contrer cette faiblesse.

Les données CPI des États-Unis de cette semaine jeudi seront critiques. Si l'inflation est faible, nous pourrions voir encore plus de pression sur le Dollar, ce qui pourrait donner un peu de répit à la roupie.

Perspectives Techniques

En examinant les graphiques, l'USD/INR reste dans une tendance haussière malgré le recul, se trade au-dessus de la moyenne mobile exponentielle sur 20 jours (87.80). Le RSI est confortablement au-dessus de 60, ce qui suggère que l'élan à la hausse n'est pas encore épuisé.

Le support se situe au niveau de la moyenne mobile exponentielle sur 20 jours, tandis que sur le plan haussier, nous sommes en territoire inconnu avec le niveau rond de 89,00 comme cible évidente pour les taureaux.

Je suis sceptique quant à la capacité de la roupie à soutenir une reprise significative compte tenu des sorties d'investissements étrangers en cours. Tant que cela ne s'inversera pas, attendez-vous à ce que la RBI continue de mener une bataille perdue contre la force du dollar.